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Futuros Trimestrales: ¿Qué son y cómo tradearlos?
2020-7-22

Durante el año pasado, la industria de Futuros ha crecido gradualmente con volúmenes de trading que se totalizan en más de $2 billones para el primer trimestre del 2020. Aunque el mercado de criptofuturos es relativamente nuevo, ya está desafiando directamente al mercado Spot. 

En la plataforma de trading en Binance, los futuros han superado a los mercados spot a medida que los inversores buscan más opciones para utilizar sus criptos. Para lograr satisfacer aún más a está creciente demanda que hemos notado, Binance Futures ha lanzado sus propios contratos de Futuros Trimestrales

¿Qué son los contratos de Futuros?

Un contrato de futuros basado en Criptomonedas le permite a los traders especular sobre la dirección que tomará el activo subyacente, usando los niveles de apalancamiento. También le da la posibilidad a los traders de protegerse contra los cambios de precios que van en su contra y mitigar el riesgo de sus portafolios.   

También conocidos como vencimientos fijos o "entregables", son un acuerdo para comprar o vender un activo respaldado (o subyacente) por otro a un precio predeterminado en un día y hora específicos en el futuro. 

Tabla 1: Especificaciones del Contrato

Ticker

BTCUSD Trimestral 0925

Par comercial subyacente

BTCUSD

Tipo de contrato

Trimestral

Tamaño del Tick

0.1 USD

Cantidad mínima de la orden

1 Contrato

Cantidad máxima de la orden

100,000 contratos

Número máximo de órdenes abiertas

200  

Activo de liquidación

BTC

Multiplicador del contrato

100 USD / contrato

Precio límite

± 15%

Comisión de liquidación

0,3%

Fecha de entrega

25 de Septiembre del 2020, a las 08.00 UTC

Comisiones de entrega

0,015%

Los contratos de Futuros Trimestrales ofrecidos por Binance, poseen las siguientes características:

  • Liquidación en BTC: Los contratos se liquidan basándose en BTC. Por lo tanto, proporciona facilidad para que los nuevos usuarios participen en estos mercados con mayor comodidad.

  • Fecha de expiración/entrega: El contrato de BTC Trimestral 0925 expira el día 25 de Septiembre del 2020 a las 08.00 (UTC), los usuarios no podrán realizar órdenes 10 minutos antes de la fecha de vencimiento. 

  • Múltiplo del contrato: El múltiplo de los contratos representa el valor de un contrato. Cada contrato representa el equivalente a 100 USD. Por ejemplo, hay 1,000 USD en BTCUSD Trimestral 0925 para posiciones en long (100 USD x 10 contratos) y 2,000 USD en BTCUSD Trimestral 0925 para posiciones en short (100 USD x 20 contratos).

Para conocer más visite nuestras Preguntas frecuentes y guías.

¿Por qué hacer trading con los Futuros Trimestrales de Binance? 

1. Las comisiones más bajas de toda la industria

Para iniciar el lanzamiento de los Futuros Trimestrales, Binance Futures ofrece una promoción limitada de 30 días, donde los usuarios podrán disfrutar de una comisión fija del 0.02% para los taker, mientras que los maker disfrutan de una comisión negativa en sus órdenes. Con esta promoción, los usuarios pueden disfrutar de una estructura de comisiones más bajas por tiempo limitado



Tabla 2: Estructura de las comisiones en Binance Futures

Nivel

Volumen de los últimos 30d

(BTC)

y/o

BNB

Balance

Maker

Taker

(First 30-day Discount)

Maker

Taker

VIP 0

< 250

o

≥ 0 BNB

0.005%

0.029%

-0.010%

0.020%

VIP 1

≥ 250

y

≥ 50 BNB

0.004%

0.028%

-0.010%

0.020%

VIP 2

≥ 2.500

y

≥ 200 BNB

0.003%

0.027%

-0.010%

0.020%

VIP 3

≥ 7.500

y

≥ 500 BNB

0.002%

0.026%

-0.010%

0.020%

VIP 4

≥ 22.500

y

≥ 1.000 BNB

-0.001%

0.025%

-0.010%

0.020%

VIP 5

≥ 50.000

y

≥ 2.000 BNB

-0.005%

0.024%

-0.010%

0.020%

VIP 6

≥ 100.000

y

≥ 3.500 BNB

-0.006%

0.024%

-0.010%

0.020%

VIP 7

≥ 200.000

y

≥ 6.000 BNB

-0.009%

0.024%

-0.015%

0.020%

VIP 8

≥ 400.000

y

≥ 9.000 BNB

-0.012%

0.024%

-0.015%

0.020%

VIP 9

≥ 750.000

y

≥ 11.000 BNB

-0.015%

0.024%

-0.015%

0.020%

2. Apalancamiento flexible de hasta 125x 

De manera similar a los contratos perpetuos de BTCUSDT, los usuarios podrán tradear en BTCUSD Trimestral 0925 con un apalancamiento de hasta 125x, lo cual permite a los usuarios aumentar los pequeños movimientos del precio para generar potenciales beneficios. 

Con el apalancamiento, los usuarios también pueden disfrutar de una mayor eficiencia de capital, ya que les permite ganar ante una exposición al cripto subyacente con una fracción del valor ante el mercado. 

Ventajas de tradear con futuros

Flexibilidad: El mercado de futuros ofrece una flexibilidad incomparable, ya que permite a los traders ir en long y short en el activo con su respectivo apalancamiento. Esta flexibilización también le permite a los traders crear estrategias neutrales en el mercado, el cual les ofrece retornos no correlacionados con el mercado en general. 

Diversificación: Los futuros son útiles especialmente para diversificar su portafolio. Sin la necesidad de dar una garantía por el valor total del criptoactivo, los contratos de Futuros le permiten al trader obtener una exposición bajo un activo subyacente a solo una fracción de su valor de mercado. Por ende, los traders pueden diversificar su portafolio de manera eficiente.

Liquidez: Con un volumen de trading total que supera los $2 billones de dólares, el mercado de futuros ofrece una liquidez profunda que es extremadamente valiosa para reducir el riesgo de las posiciones financieras. Esta sólida liquidez respalda el proceso para descubrir el precio y permite de igual forma a los traders realizar transacciones en el mercado de manera rápida y eficiente.

Dos estrategias que le ayudarán a diversificar su cripto portafolio

Usualmente, los traders profesionales acceden al mercado de futuros para identificar estrategias que ofrezcan retornos no correlacionados al mercado principal. Estas mismas estrategias se pueden aplicar a las Criptomonedas mediante el uso de los contratos de Futuros. 

1. Trading base

La base se refiere a la diferencia de precio entre el contrato de futuros y el precio del mercado spot en cuestión. Puede ser tanto positivo como negativo, pero por lo general, los contratos de futuros se negocian con un premium en el mercado spot. Por lo general, cuanto más lejos esté la fecha de vencimiento para el contrato en cuestión, mayor será la base. 

Una operación "base" consiste en una orden en long para el criptoactivo en cuestión, y una posición en short dentro de su derivado (en la mayoría de los casos, esto se refiere a contratos de futuros o swap perpetuos). 

Esencialmente, el trading en base busca explotar la diferencia de precios (spread) entre dos mercados y se conoce comúnmente como "cash and carry". 

¿Cómo se construye un Trading Base?

  • Compras $1,000 de Bitcoin en el mercado Spot.

  • Vendes 10 contratos de BTCUSD Trimestrales 0925.

  • Al vencimiento, venda el Bitcoin físico restante.

2. Swaps vs Futures

La figura curva que ofrece Futuros es importante para los traders y especuladores de criptomonedas, la curva indica si los mercados de futuros están en un mercado contango o backwardation.

Cuando el mercado presenta señales de Contango, el precio a plazo de un contrato de futuros será más alto que el precio Spot. Por otro lado, cuando un mercado está en backwardation, el precio a plazo del contrato de futuros es más bajo que el precio marcado en Spot.

Históricamente podemos ver que los Swaps perpetuos tienden a cotizar más cerca del mercado Spot ya que no tienen un vencimiento. Pero por otro lado, los contratos trimestrales de futuros tienen un precio mucho mayor que el contrato swap perpetuo. Como tal, los traders pueden apostar por la diferencia de precio entre swaps perpetuos y contratos de vencimientos a largo plazo por medio de la construcción de esta curvatura plana o un steepener en su trade.

¿Qué son las curvaturas planas? (curve flattener)

Una curvatura plana espera la disminución del spread entre ambos precios del contrato para el vencimiento a largo plazo y un contrato perpetuo de swap. Si la disminución de la base es superior a la tasa de financiamiento (funding rate) la cual paga un contrato de swap en long, la operación generará un retorno positivo.

¿Cómo construir una curvatura plana?

  • Venda 10 contratos de BTCUSD Trimestrales 0925.

  • Compre 0.1 BTC en contratos perpetuos.

  • Cierre la posición base a medida que se estrecha o se vuelve negativa.

La curvatura plana en una operación short va con la expectativa de que los precios de futuros disminuyan frente a los precios de swap. En estas situaciones, los traders se pueden beneficiar gracias a la disminución de la base, así como del interés que obtienes mediante las comisiones de financiamiento. 

¿Qué es un Steepener?

Es una curvatura acelerada, la cual espera el incremento del spread entre los precios del contrato a largo plazo y del contrato perpetuo sobre swap. Si el aumento de la base principal de Futuros es superior a la tasa de financiamiento (funding rate) la cual cubre una posición en short, el trade generará un rendimiento a favor.

¿Cómo se construye un Steepener?

  • Compre 10 contratos de BTCUSD Trimestrales 0925.

  • Venda 0.1 BTC en contratos perpetuos.

  • Cierre la posición cuando la base se vaya ampliando.

Una curvatura acelerada es la orden en long que tiene como expectativa que los precios de futuros incrementen más que los de swap. En estas situaciones, los traders se pueden beneficiar gracias al incremento de la base, así como del interés que obtienes mediante las comisiones de financiamiento. 

Para obtener más información sobre las estrategias neutrales y no direccionales, puede leer: Explorando las estrategias neutrales en los mercados de criptoderivados

En conclusión

La introducción de los contratos de futuros que tienen una fecha de entrada nos lleva a la gama de productos derivados ofrecida por Binance en cuatro tipos: Tokens con apalancamiento, Futuros, Swap perpetuos, y Options

El ecosistema en desarrollo y crecimiento de Binance le permite a los usuarios tradear a conveniencia con una sola billetera y de acuerdo con sus preferencias. Con nuestro motor de emparejamiento a nivel de Nasdaq, el cual procesa rutinariamente hasta 100,000 órdenes por segundo con un promedio de latencia de 5 milisegundos, los usuarios pueden disfrutar de una experiencia de trading sin interrupciones ni retrasos. 

Esta nueva integración le permite a los usuarios usar mejor sus holdings en criptomonedas permitiéndole a los traders diversificar su portafolio con estrategias no direccionales. 

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Jul 22
2020
Futuros Trimestrales: ¿Qué son y cómo tradearlos?

Durante el año pasado, la industria de Futuros ha crecido gradualmente con volúmenes de trading que se totalizan en más de $2 billones para el primer trimestre del 2020. Aunque el mercado de criptofuturos es relativamente nuevo, ya está desafiando directamente al mercado Spot. 

En la plataforma de trading en Binance, los futuros han superado a los mercados spot a medida que los inversores buscan más opciones para utilizar sus criptos. Para lograr satisfacer aún más a está creciente demanda que hemos notado, Binance Futures ha lanzado sus propios contratos de Futuros Trimestrales

¿Qué son los contratos de Futuros?

Un contrato de futuros basado en Criptomonedas le permite a los traders especular sobre la dirección que tomará el activo subyacente, usando los niveles de apalancamiento. También le da la posibilidad a los traders de protegerse contra los cambios de precios que van en su contra y mitigar el riesgo de sus portafolios.   

También conocidos como vencimientos fijos o "entregables", son un acuerdo para comprar o vender un activo respaldado (o subyacente) por otro a un precio predeterminado en un día y hora específicos en el futuro. 

Tabla 1: Especificaciones del Contrato

Ticker

BTCUSD Trimestral 0925

Par comercial subyacente

BTCUSD

Tipo de contrato

Trimestral

Tamaño del Tick

0.1 USD

Cantidad mínima de la orden

1 Contrato

Cantidad máxima de la orden

100,000 contratos

Número máximo de órdenes abiertas

200  

Activo de liquidación

BTC

Multiplicador del contrato

100 USD / contrato

Precio límite

± 15%

Comisión de liquidación

0,3%

Fecha de entrega

25 de Septiembre del 2020, a las 08.00 UTC

Comisiones de entrega

0,015%

Los contratos de Futuros Trimestrales ofrecidos por Binance, poseen las siguientes características:

  • Liquidación en BTC: Los contratos se liquidan basándose en BTC. Por lo tanto, proporciona facilidad para que los nuevos usuarios participen en estos mercados con mayor comodidad.

  • Fecha de expiración/entrega: El contrato de BTC Trimestral 0925 expira el día 25 de Septiembre del 2020 a las 08.00 (UTC), los usuarios no podrán realizar órdenes 10 minutos antes de la fecha de vencimiento. 

  • Múltiplo del contrato: El múltiplo de los contratos representa el valor de un contrato. Cada contrato representa el equivalente a 100 USD. Por ejemplo, hay 1,000 USD en BTCUSD Trimestral 0925 para posiciones en long (100 USD x 10 contratos) y 2,000 USD en BTCUSD Trimestral 0925 para posiciones en short (100 USD x 20 contratos).

Para conocer más visite nuestras Preguntas frecuentes y guías.

¿Por qué hacer trading con los Futuros Trimestrales de Binance? 

1. Las comisiones más bajas de toda la industria

Para iniciar el lanzamiento de los Futuros Trimestrales, Binance Futures ofrece una promoción limitada de 30 días, donde los usuarios podrán disfrutar de una comisión fija del 0.02% para los taker, mientras que los maker disfrutan de una comisión negativa en sus órdenes. Con esta promoción, los usuarios pueden disfrutar de una estructura de comisiones más bajas por tiempo limitado



Tabla 2: Estructura de las comisiones en Binance Futures

Nivel

Volumen de los últimos 30d

(BTC)

y/o

BNB

Balance

Maker

Taker

(First 30-day Discount)

Maker

Taker

VIP 0

< 250

o

≥ 0 BNB

0.005%

0.029%

-0.010%

0.020%

VIP 1

≥ 250

y

≥ 50 BNB

0.004%

0.028%

-0.010%

0.020%

VIP 2

≥ 2.500

y

≥ 200 BNB

0.003%

0.027%

-0.010%

0.020%

VIP 3

≥ 7.500

y

≥ 500 BNB

0.002%

0.026%

-0.010%

0.020%

VIP 4

≥ 22.500

y

≥ 1.000 BNB

-0.001%

0.025%

-0.010%

0.020%

VIP 5

≥ 50.000

y

≥ 2.000 BNB

-0.005%

0.024%

-0.010%

0.020%

VIP 6

≥ 100.000

y

≥ 3.500 BNB

-0.006%

0.024%

-0.010%

0.020%

VIP 7

≥ 200.000

y

≥ 6.000 BNB

-0.009%

0.024%

-0.015%

0.020%

VIP 8

≥ 400.000

y

≥ 9.000 BNB

-0.012%

0.024%

-0.015%

0.020%

VIP 9

≥ 750.000

y

≥ 11.000 BNB

-0.015%

0.024%

-0.015%

0.020%

2. Apalancamiento flexible de hasta 125x 

De manera similar a los contratos perpetuos de BTCUSDT, los usuarios podrán tradear en BTCUSD Trimestral 0925 con un apalancamiento de hasta 125x, lo cual permite a los usuarios aumentar los pequeños movimientos del precio para generar potenciales beneficios. 

Con el apalancamiento, los usuarios también pueden disfrutar de una mayor eficiencia de capital, ya que les permite ganar ante una exposición al cripto subyacente con una fracción del valor ante el mercado. 

Ventajas de tradear con futuros

Flexibilidad: El mercado de futuros ofrece una flexibilidad incomparable, ya que permite a los traders ir en long y short en el activo con su respectivo apalancamiento. Esta flexibilización también le permite a los traders crear estrategias neutrales en el mercado, el cual les ofrece retornos no correlacionados con el mercado en general. 

Diversificación: Los futuros son útiles especialmente para diversificar su portafolio. Sin la necesidad de dar una garantía por el valor total del criptoactivo, los contratos de Futuros le permiten al trader obtener una exposición bajo un activo subyacente a solo una fracción de su valor de mercado. Por ende, los traders pueden diversificar su portafolio de manera eficiente.

Liquidez: Con un volumen de trading total que supera los $2 billones de dólares, el mercado de futuros ofrece una liquidez profunda que es extremadamente valiosa para reducir el riesgo de las posiciones financieras. Esta sólida liquidez respalda el proceso para descubrir el precio y permite de igual forma a los traders realizar transacciones en el mercado de manera rápida y eficiente.

Dos estrategias que le ayudarán a diversificar su cripto portafolio

Usualmente, los traders profesionales acceden al mercado de futuros para identificar estrategias que ofrezcan retornos no correlacionados al mercado principal. Estas mismas estrategias se pueden aplicar a las Criptomonedas mediante el uso de los contratos de Futuros. 

1. Trading base

La base se refiere a la diferencia de precio entre el contrato de futuros y el precio del mercado spot en cuestión. Puede ser tanto positivo como negativo, pero por lo general, los contratos de futuros se negocian con un premium en el mercado spot. Por lo general, cuanto más lejos esté la fecha de vencimiento para el contrato en cuestión, mayor será la base. 

Una operación "base" consiste en una orden en long para el criptoactivo en cuestión, y una posición en short dentro de su derivado (en la mayoría de los casos, esto se refiere a contratos de futuros o swap perpetuos). 

Esencialmente, el trading en base busca explotar la diferencia de precios (spread) entre dos mercados y se conoce comúnmente como "cash and carry". 

¿Cómo se construye un Trading Base?

  • Compras $1,000 de Bitcoin en el mercado Spot.

  • Vendes 10 contratos de BTCUSD Trimestrales 0925.

  • Al vencimiento, venda el Bitcoin físico restante.

2. Swaps vs Futures

La figura curva que ofrece Futuros es importante para los traders y especuladores de criptomonedas, la curva indica si los mercados de futuros están en un mercado contango o backwardation.

Cuando el mercado presenta señales de Contango, el precio a plazo de un contrato de futuros será más alto que el precio Spot. Por otro lado, cuando un mercado está en backwardation, el precio a plazo del contrato de futuros es más bajo que el precio marcado en Spot.

Históricamente podemos ver que los Swaps perpetuos tienden a cotizar más cerca del mercado Spot ya que no tienen un vencimiento. Pero por otro lado, los contratos trimestrales de futuros tienen un precio mucho mayor que el contrato swap perpetuo. Como tal, los traders pueden apostar por la diferencia de precio entre swaps perpetuos y contratos de vencimientos a largo plazo por medio de la construcción de esta curvatura plana o un steepener en su trade.

¿Qué son las curvaturas planas? (curve flattener)

Una curvatura plana espera la disminución del spread entre ambos precios del contrato para el vencimiento a largo plazo y un contrato perpetuo de swap. Si la disminución de la base es superior a la tasa de financiamiento (funding rate) la cual paga un contrato de swap en long, la operación generará un retorno positivo.

¿Cómo construir una curvatura plana?

  • Venda 10 contratos de BTCUSD Trimestrales 0925.

  • Compre 0.1 BTC en contratos perpetuos.

  • Cierre la posición base a medida que se estrecha o se vuelve negativa.

La curvatura plana en una operación short va con la expectativa de que los precios de futuros disminuyan frente a los precios de swap. En estas situaciones, los traders se pueden beneficiar gracias a la disminución de la base, así como del interés que obtienes mediante las comisiones de financiamiento. 

¿Qué es un Steepener?

Es una curvatura acelerada, la cual espera el incremento del spread entre los precios del contrato a largo plazo y del contrato perpetuo sobre swap. Si el aumento de la base principal de Futuros es superior a la tasa de financiamiento (funding rate) la cual cubre una posición en short, el trade generará un rendimiento a favor.

¿Cómo se construye un Steepener?

  • Compre 10 contratos de BTCUSD Trimestrales 0925.

  • Venda 0.1 BTC en contratos perpetuos.

  • Cierre la posición cuando la base se vaya ampliando.

Una curvatura acelerada es la orden en long que tiene como expectativa que los precios de futuros incrementen más que los de swap. En estas situaciones, los traders se pueden beneficiar gracias al incremento de la base, así como del interés que obtienes mediante las comisiones de financiamiento. 

Para obtener más información sobre las estrategias neutrales y no direccionales, puede leer: Explorando las estrategias neutrales en los mercados de criptoderivados

En conclusión

La introducción de los contratos de futuros que tienen una fecha de entrada nos lleva a la gama de productos derivados ofrecida por Binance en cuatro tipos: Tokens con apalancamiento, Futuros, Swap perpetuos, y Options

El ecosistema en desarrollo y crecimiento de Binance le permite a los usuarios tradear a conveniencia con una sola billetera y de acuerdo con sus preferencias. Con nuestro motor de emparejamiento a nivel de Nasdaq, el cual procesa rutinariamente hasta 100,000 órdenes por segundo con un promedio de latencia de 5 milisegundos, los usuarios pueden disfrutar de una experiencia de trading sin interrupciones ni retrasos. 

Esta nueva integración le permite a los usuarios usar mejor sus holdings en criptomonedas permitiéndole a los traders diversificar su portafolio con estrategias no direccionales.