Aunque la curva de aprendizaje para el uso de las finanzas descentralizadas (DeFi) es más pronunciada que la de los intercambios centralizados, DeFi y su uso de contratos inteligentes inmutables abren perspectivas para un mundo más inclusivo. Pero, ¿cómo podemos navegar por las funciones principales de DeFi, utilizarlas de forma eficaz y obtener beneficios?

Comprender los protocolos clave

Préstamos y empréstitos

Las plataformas descentralizadas de préstamos y empréstitos, que surgieron en 2017 con el lanzamiento de MakerDAO, son la primera piedra histórica de DeFi.

En lo que respecta a los préstamos, se trata de poner a trabajar sus activos para ganar intereses de los prestatarios. En lo que respecta al endeudamiento, se trata de depositar garantías para aprovechar su valor, lo que permite al prestatario permanecer expuesto y al mismo tiempo desbloquear cierta liquidez inmediata.

Si el valor de la garantía alcanza el valor del préstamo, la garantía se liquida para pagar la deuda. Al crear bucles (a veces a través de diferentes protocolos), los usuarios experimentados pueden hacer que sus inversiones lleguen aún más lejos.

Intercambios descentralizados (DEX)

Anteriormente, la única forma de intercambiar un criptoactivo por otro era a través de libros de pedidos en intercambios centralizados como Binance o Coinbase. La llegada de creadores de mercado automatizados (AMM) como Uniswap o xExchange y sus fondos de liquidez sientan las bases para el comercio descentralizado, donde los usuarios individuales pueden obtener una parte de las tarifas comerciales como ingreso.

El principio es depositar dos criptoactivos en igual proporción y recibir un token de proveedor de liquidez (LP) que representa el valor relativo de la contribución. Este método de obtener rendimientos comerciales directamente ha convertido a los AMM en una parte fundamental de DeFi.

Derivados y apalancamiento

Los derivados son productos financieros donde los inversores pueden especular sobre el aumento o la caída de los precios. Para ello, dos partes hacen una apuesta, por así decirlo, sobre cómo se comportará un determinado activo subyacente durante un período de tiempo definido.

Asimismo, es posible apostar a la caída de los precios o utilizar el apalancamiento. El apalancamiento significa pedir dinero prestado para inversiones más grandes, lo que abre la puerta a mayores rendimientos pero también a mayores pérdidas potenciales. Esto agrega una capa adicional de estrategia y complejidad para DeFi.

Conoce las reglas y riesgos del juego.

Arbitraje, deslizamiento y pérdida no permanente

El tipo de cambio de los tokens en un DEX puede, en caso de volatilidad repentina, desacoplarse del tipo de cambio externo. Algunos usuarios aprovecharán la oportunidad de arbitraje y comprarán el token a bajo precio para embolsarse la diferencia en los mercados.

Para limitar los movimientos repentinos, un mecanismo llamado deslizamiento devalúa el tipo de cambio logarítmicamente en proporción al desequilibrio del par de liquidez.

Cuando un usuario retira sus tokens LP de un grupo, es posible que el valor de los dos activos que retira sea menor que si el usuario hubiera tenido estos tokens por separado. Esto, conocido como pérdida impermanente, representa un riesgo clave para los usuarios de DeFi.

Liquidación

Cuando la garantía de un préstamo pierde su valor, los inversores pueden afrontar lo que se conoce como llamada de margen. Si los usuarios no pueden agregar garantías adicionales en este escenario, el protocolo comienza el proceso de liquidación y vende la garantía del inversor.

Los precios de liquidación varían para cada inversión y dependen en gran medida de la cantidad de apalancamiento utilizado. Esto significa que los inversores deben considerar cuidadosamente la volatilidad intradía de un activo determinado antes de operar con apalancamiento para evitar ser liquidados.

Fallos flash y préstamos flash

A veces, una venta colapsa momentáneamente el precio de un activo. Esto puede alcanzar el límite de liquidación, lo que permite a los depredadores recuperar la liquidez colocada en garantía a través de un evento llamado caída repentina.

Los préstamos flash son préstamos sin garantía, en los que el préstamo y el reembolso se realizan en el mismo contrato inteligente en el transcurso de unos segundos. Esto permite a los comerciantes aprovechar mejor las oportunidades de arbitraje.

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Explora diferentes perspectivas

dinero lego

Dado que DeFi contiene una variedad de protocolos entrelazados, los inversores deberían mirar el panorama más amplio. Podemos ver este ecosistema como un enorme conjunto de Lego, en el que cada protocolo representa un ladrillo diferente. Luego, los proveedores de liquidez pueden crear sus propios modelos para aprovechar oportunidades específicas y construir su propia combinación ganadora.

La cantidad de ladrillos Lego seguirá creciendo en número, diversidad y calidad. Con el tiempo, este crecimiento permite una complejidad cada vez mayor entre las estrategias DeFi.

democratización y agricultura de rendimiento

En la actualidad, sólo una pequeña proporción de usuarios tiene los conocimientos necesarios para disfrutar de todo el potencial de DeFi. Sin embargo, un ecosistema verdaderamente inclusivo para una variedad de niveles de experiencia es fundamental para incorporar más liquidez en el futuro.

Una posible respuesta son las soluciones de agregación que combinan las fortalezas de diferentes protocolos. Al enfatizar la simplicidad de uso y la ergonomía, la complejidad de DeFi puede volverse accesible para todos.

la nueva economía

Dado que los primeros protocolos de préstamos criptográficos se remontan a 2018, claramente todavía estamos en los primeros días de DeFi. En los últimos años, las partes interesadas de Web3 han encontrado nuevas formas de generar rendimientos reales y minimizar el riesgo. Están surgiendo nuevas utilidades para crear más seguridad para los inversores, como los seguros DeFi, que ofrecen nuevas formas de cobertura de riesgos.

Conclusión

La educación, la usabilidad y la simplicidad de uso son de suma importancia en el camino hacia la adopción masiva. Si bien investigar a fondo los riesgos, las recompensas y las tendencias de DeFi lleva tiempo, podría ser una empresa que valga la pena para muchos inversores modernos.

La pasión es el motor de aprendizaje más poderoso, y ningún hack, FUD o mercado bajista puede quitarte tus conocimientos.

La información proporcionada aquí no constituye asesoramiento sobre inversiones, impuestos o finanzas. Debe consultar con un profesional autorizado para obtener asesoramiento sobre su situación específica.

Wolfgang Rückerl es el director ejecutivo de Istari Vision y Entity.global. Su experiencia está en startups Web3 y en apuestas en la cadena de bloques MultiversX.

Este artículo fue publicado a través de Cointelegraph Innovation Circle, una organización examinada de altos ejecutivos y expertos en la industria de la tecnología blockchain que están construyendo el futuro a través del poder de las conexiones, la colaboración y el liderazgo intelectual. Las opiniones expresadas no reflejan necesariamente las de Cointelegraph.

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