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Binance Futures

Protocolo de liquidación

Binance
2019-09-09 02:47

Liquidación

Binance usa el precio de marca para evitar liquidaciones innecesarias y así poder combatir las manipulaciones del mercado.

¿Cuál es la diferencia entre el precio de marca y el último precio?

Para evitar picos y liquidaciones innecesarias durante períodos de alta volatilidad, Binance Futures utiliza el último precio y el precio de marca.
El último precio hace referencia al último precio de transacción del contrato que fue operado. En otras palabras, el último trade en el historial de trading define el "último precio". Se utiliza para el cálculo de tu PnL realizado (ganancias y pérdidas).
Por otro lado, el precio de marca se calcula utilizando una combinación de datos de financiación y datos de un grupo de precios de múltiples exchange del mercado spot. Tus precios de liquidación y el PnL no realizado se calculan en base al precio de marca.
El riesgo y el apalancamiento se ajustan en función de la exposición total del cliente: cuanto mayor sea la posición, mayor será el margen requerido y menor será el apalancamiento. Una liquidación se activa cuando:
Garantía = garantía inicial + PNL realizado + PNL no realizado < margen para el mantenimiento
Es importante notar que el cambio del margen de mantenimiento afectará directamente el precio de liquidación. Para evitar ser liquidado (es decir, la proporción de margen alcanza el 100%), añade más margen o reduce tus posiciones. Se recomienda controlar la proporción de margen por debajo del 80%.

Precio de liquidación

La liquidación ocurre cuando el precio de marca alcanza el precio de liquidación en una posición determinada. Se recomienda a los traders que presten mucha atención al movimiento del precio de marca y al precio de liquidación para evitar la liquidación.
En el modo de cobertura, las posiciones en long y short del mismo contrato comparten el mismo precio de liquidación en el modo de margen cruzado.
Si tanto las posiciones en long como las de short de un mismo contrato están en modo aislado, las posiciones tendrán dos precios de liquidación diferentes en función del margen asignado a las posiciones.
Binance permite el trading altamente apalancado utilizando un sofisticado motor de riesgo y modelo de liquidación. El modelo de liquidación podría ser bastante complejo. Como alternativa, puedes usar la calculadora integrada para calcular el precio de liquidación.
Para obtener más información sobre el cálculo del precio de liquidación, consulta:

¿Qué sucede durante la liquidación?

Durante el proceso de liquidación, todas las órdenes abiertas se cancelan de forma inmediata. Todos los usuarios quedarán sujetos a los mismos protocolos de liquidación denominados "Liquidación inteligente". Binance evita la liquidación total de la posición del usuario siempre que sea posible. En el caso de los traders que se ven forzados a una liquidación que no está marcada por la orden emitida por el mismo trader, se aplicará una comisión por liquidación únicamente por el monto liquidado (no por el valor nocional de la posición).
Es importante mencionar que, por regla general, los usuarios que tengan posiciones relativamente pequeñas y que entren en liquidación, esta casi siempre será por el monto total. Los usuarios con cuentas más grandes verán que solo se liquida un porcentaje menor de sus cuentas en comparación con los usuarios con cuentas más pequeñas. Esto se debe a que el margen de mantenimiento se basa en el tamaño de la posición de un usuario y no en su selección de apalancamiento. Como resultado, el margen de mantenimiento efectivo para usuarios con cuentas pequeñas es menor que la tasa de comisión de liquidación. Ante esta circunstancia, ya están en bancarrota apenas entran en liquidación, independientemente del precio final de compensación.

Órdenes de liquidación

Ten en cuenta que todas las órdenes de liquidación son órdenes "inmediata o cancelar/Immediate or Cancel". La orden se completará tanto como sea posible y el resto se cancelará. Esto es diferente ante una orden "fill or kill", que solo se podrá ejecutar cuando la orden se pueda ejecutar en su totalidad y se cancelará en caso de no ser así. Las posiciones restantes se asignarán al fondo de seguro o a la contraparte liquidada.
El sistema primero cancelará todas las órdenes abiertas de todos los traders, luego intentará reducir el uso del margen por parte del usuario con una orden única "Inmediata o cancelar/Immediate or Cancel" grande sin liquidar completamente al trader. Si el usuario cumple con los requisitos de margen luego de dar cuenta de las deducciones por pérdidas realizadas y comisiones de liquidación, la liquidación se termina. Si el usuario aún no tiene margen suficiente, la posición del usuario se cerrará al precio de quiebra, el fondo de seguro se hará cargo de dicha posición, y al usuario se lo declarará en bancarrota. Una parte de la garantía restante (si existe) irá al fondo de seguros. Si la cuenta entra en bancarrota (balance de la billetera en negativo), el fondo de seguros pagará la pérdida para nivelar el balance de la cuenta a cero.

Compensación automática de balance negativo

Cuando el balance de la cuenta de un usuario se convierte en patrimonio negativo, Binance utilizará el fondo de seguros para cubrir el déficit de pérdidas de la cuenta del usuario. La compensación del balance negativo automatizada se llevará a cabo cada diez minutos.
Ten en cuenta que los balances de cuenta negativos se compensarán automáticamente en el caso de los usuarios que cumplan los siguientes requisitos:
  • El modo de activos múltiples no está activado.
  • En caso de balances negativos en cuentas con margen en USDⓈ, no hay posiciones abiertas en la cuenta (cruzadas o aisladas).
  • En caso de balances negativos en cuentas COIN-M, no hay posiciones abiertas en la cuenta, tanto cruzadas como aisladas.
  • El usuario no realizó una transferencia para cubrir las pérdidas deficitarias en su cuenta luego de la liquidación.
Si no cumples los criterios indicados antes, contacta a nuestros agentes de Atención al cliente para recibir ayuda.

Comisión por compensación del seguro

Cuando se liquida la posición del usuario, se cobrará un cierto porcentaje de la comisión de liquidación del seguro que contribuirá a las reservas del fondo de seguros, marcada como "Liquidación del seguro" en el Historial de transacciones.
Debido a que el precio de liquidación no cambiará, se recomienda que el usuario controle estrictamente los riesgos de su posición para así poder evitar la liquidación.
Para conocer las comisiones de liquidación de seguros, consulta la página de reglas de trading.
Ten en cuenta que:
  • El precio de quiebra puede estar fuera del rango de los precios de mercado del contrato.
  • Te notificaremos de los margen call y de las liquidaciones a través del correo electrónico, mensajes de texto y mensajes internos. Las notificaciones funcionan como una advertencia de riesgo y no se puede garantizar su entrega oportuna. Aceptas que, durante el uso del servicio, en determinadas circunstancias (incluso debido a la congestión de la red personal y a un entorno de red deficiente), es posible que los usuarios no puedan recibir o reciban con demora los recordatorios por SMS o correo electrónico. Binance se reserva el derecho sin obligación alguna de enviar dichas notificaciones.
* Descargo de responsabilidad: los números de este artículo están sujetos a cambios sin previo aviso. Consulta la versión en inglés para ver los números más actualizados.
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