灯塔CH

关注低市值美股且有成长空间又具备Al存儲版块的，可以留意一下$AEVA
$AEVA 成为 CPO/NPO 光学源玩家。
背景：$SIVE 被视为 Aeva（以激光雷达闻名）的可靠 CW DFB 激光供应商。
Aeva Technologies Inc 利用其调频连续波 (FMCW) 传感技术，设计出一款 4D 芯片级激光雷达 (LiDAR-on-chip)。该芯片及其专有软件应用，有望推动激光雷达技术在自动驾驶、消费电子、消费者健康、工业自动化和安防应用等广泛领域的应用。这款 4D 激光雷达传感器可同时检测速度和位置，从而支持自动化系统中的感知和决策。该公司业务遍及北美、欧洲、中东和非洲以及亚洲。其收入来源包括感知解决方案或传感系统的销售以及非经常性工程服务。从地域上看，其大部分收入来自北美。
今天，Aeva 在盘后交易中上涨 +18.26%，原因是他们与一家光学引擎玩家签署了 JDA，计划于 2027 年下半年部署于一家主要超大规模云服务商，2028 年实现生产规模化。
“光学连接将利用这一基础，以及 Aeva 现有的高容量制造和代工厂供应链”，用于：
- ELSFP（类似于 O-Net/Enablence + $SIVE），Sivers 很可能作为 CW 激光 + 潜在放大器供应商
- 片上集成光源（很可能 $SIVE DFB + Aeva 在架构/集成方面的 PIC）
TLDR：Aeva 在 CPO/NPO 领域的全新 TAM 和超大规模云服务商项目，对上游供应商如 $SIVE 构成积极影响。

7月的大規模去槓桿和科技股拋售剛剛結束，市場情緒便在8月初迅速反轉。
高盛最新研報顯示，投資者正在快速重建風險敞口，看漲期權需求飆升至歷史高位，市場已開始進入由倉位回補驅動的"越漲越買"正反饋循環。高盛流動性策略師Lee Coppersmith直言："7月完成了倉位重置，而現在，投資者正用整個8月追趕行情。"
數據顯示，標普500指數（SPX）看漲期權週二成交量突破400萬張，創下歷史最高單日紀錄；與此同時，SPX認沽/認購期權偏斜度（skew）在過去兩個交易日錄得近十年來最大跌幅，反映投資者對上行風險敞口的需求急劇升溫。
更值得關注的是，當日標普500指數上漲179個點子，而期權市場此前僅定價約±40個點子的波動，實際漲幅超過隱含波動區間四倍。高盛指出，上一次出現類似情況還要追溯到2016年12月。
基本面與宏觀環境共振，搶倉邏輯難以證僞
Coppersmith認爲，本輪倉位重建並非單純由情緒推動，而是盈利、經濟和流動性環境共同改善的結果。
企業層面，本輪業績期再次驗證盈利增長持續超預期，大型雲計算廠商繼續上調資本開支，多家公司也開始證明，人工智能投入正在逐步轉化爲收入增長、商業化能力和資本回報率提升，AI投資邏輯正從"投入"邁向"兌現"。
宏觀層面，美國經濟數據同樣提供支撐。亞特蘭大聯儲GDPNow模型最新將美國第三季度GDP增速預測上調至接近6%，而幾天前，聯儲局剛剛宣佈維持利率不變。Coppersmith認爲，這構成了一組極具支撐性的組合：經濟重新加速、企業盈利持續改善，而貨幣政策進一步收緊的風險暫時消退。
與此同時，油價波動率和利率波動率同步回落，也進一步削弱了投資者維持低倉位的理由，加快了此前經歷大規模減倉後的資金重新回流。
倉位依舊偏輕，"越漲越急"的追漲效應正在形成
儘管市場連續反彈，高盛認爲，當前倉位結構依然有利於風險資產繼續上漲。
Coppersmith指出，經歷過去十年來規模最大的科技股去倉之一後，僅憑兩個交易日便判斷投資者已全面回歸市場，顯然爲時尚早。
相反，價格上漲本身反而提高了重新開倉的心理門檻，使場外資金越來越難等待回調，從而形成典型的"越漲越急"動態——每一輪上漲都會進一步強化投資者追倉壓力。
這一跡象已經出現在交易層面。
高盛交易台表示，8月前兩個交易日，客戶對於指數Beta敞口的需求異常旺盛，而且幾乎全部集中於看漲方向。與此同時，市場連續兩天出現"Spot Up，Vol Up"（現貨上漲、引伸波幅同步上升）的罕見組合，意味着投資者並非在上漲過程中獲利了結，而是在不斷買入新的上行保護和槓桿敞口，這種現象在歷史上並不多見。
高盛繼續看好韓國：AI硬件復甦最具性價比的佈局方向
除了美股，高盛還將韓國市場列爲當前最具吸引力的補漲機會之一。
Coppersmith指出，韓國綜合股價指數（KOSPI）目前遠期市盈率僅約4.7倍，處於2001年以來最低水平，甚至低於全球金融危機時期，而市場股本回報率（ROE）仍接近25%，估值與盈利能力形成鮮明反差。
從基本面來看，內存行業景氣度仍在改善。高盛預計，DRAM價格仍將保持兩位數環比上漲，高帶寬內存（HBM）需求持續強勁，長期供貨協議也在不斷鎖定新增產能。
在經歷歷史性調整和創紀錄拋售之後，高盛認爲，韓國市場或許是當前以較低估值佈局AI硬件週期復甦最直接、也最具性價比的選擇。

Lumentum（LITE）今日盘中拉升 10%，同期美股期指创下历史新高。
这家公司做的是光通讯与光子技术，产品线覆盖光收发模组、雷射元件，是 AI 数据中心那条链上的关键供应商。过去一年股价涨幅约700%。
值得注意的是它今年走过的路径。
过去三个月，LITE 一度跑输同业 40%。原因是市场开始担心co-packaged optics 这项新技术会侵蚀它的产品需求——注意，担心的是「会不会」，不是「已经」。
同一时期的实际数字：营收年增 90%，帐上现金与短期投资 31.7 亿美元，前九个月营运现金流 3.88 亿。市场对下一财季的 EPS 预期是年增 214%。

7 月，Barclays将评级从Equal Weight上调至Overweight，目标价 1,000 美元，理由是市场对 co-packaged optics的疑虑压过了实际的收发模组与雷射需求，股价随后回升。
一个跌了三个月的股票，基本面从头到尾没变过，变的是市场还愿不愿意相信。
价格反映的是情绪，不是事实。情绪会先于事实转向，也会先于事实崩溃。

下一个节点：8/11 财报。

这波涨的是预期，财报是来验收的。
#Lite #NASDAQ #Aİ $LITEB