Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de futuros no son lo mismo que los ETF al contado porque no contienen Bitcoin real. Esto da como resultado una brecha de precios entre el ETF y el precio actual de Bitcoin. ✅Un fondo negociado en bolsa al contado de Bitcoin, por otro lado, está respaldado por Bitcoin real.
Desde que se aprobó el ETF Bitcoin Spot, muchos me han preguntado ¿cuáles son las diferencias entre ambos? ¿Sería mejor comprar Bitcoin o ETF? En esta publicación, comenzaré compartiendo cuáles son algunos de los beneficios y consideraciones al comprar ETF.
Ventajas del ETF al contado de Bitcoin
Para los inversores tradicionales, los ETF de Bitcoin simplifican la entrada al mercado de las criptomonedas, evitando los tecnicismos de las carteras criptográficas y la cadena de bloques. Se le puede eximir de administrar billeteras con Bitcoins, navegar en intercambios de cifrado en línea o lidiar con claves públicas y privadas. La eliminación de estos obstáculos técnicos simplifica la decisión de invertir en Bitcoin, convirtiéndola en una propuesta más atractiva para quienes están acostumbrados a las inversiones tradicionales.
Los ETF en general están sujetos a escrutinio regulatorio, lo que ofrece una capa de seguridad y tranquilidad para los inversores que desconfían del espacio criptográfico no regulado. Al comprar bitcoins directamente, es posible que lo haga sin el respaldo de regulaciones claras y estandarizadas. Los ETF de bitcoin al contado están sujetos a reglas que garantizan la transparencia y protegen a los inversores.
Desventajas del ETF al contado de Bitcoin
Cuando compra ETF, no es propietario del Bitcoin subyacente, lo que limita su control sobre su inversión. Todos los Bitcoins mantenidos en el ETF están bajo propiedad de custodia, lo que significa que si el custodio sufriera una violación de seguridad o pérdida de acceso, afectaría en gran medida a los inversores que poseen los ETF.
Si bien invertir en ETF de bitcoin al contado podría ahorrarle el tiempo y los costos de intercambiar y proteger Bitcoins usted mismo, estos ETF cobran tarifas de administración o índices de gastos para cubrir los costos operativos, lo que disminuye sus retornos con el tiempo. Estas tarifas pueden ser más altas que las de los ETF de acciones tradicionales porque el ETF también debe pagar tarifas por las tarifas comerciales y de custodia del intercambio.
¿Qué son los ETF de Bitcoin?
Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin son fondos de inversión que brindan a los inversores exposición directa a Bitcoin.
Los ETF son productos de inversión que cotizan en los mercados bursátiles tradicionales y están regulados por la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC).
Después de años de espera, la SEC aprobó el primer lote de ETF de BTC a principios de enero de 2024, acelerando el proceso de recuperación de la criptomoneda.
Los ETF al contado de Bitcoin deben mantener criptomonedas "físicas" con un custodio, lo que permite a los inversores negociar acciones de ETF de forma segura a través de plataformas de corretaje tradicionales.
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Lista actual de ETF de BTC y su rendimiento
La SEC dio luz verde a 11 ETF en total. Algunos de los emisores incluyen:
Escala de grises (GBTC)
BlackRock (IBIT)
Bit a bit (BITB)
VanEck (HODL)
Fidelidad (FBTC)
Valquiria (BRRR)
Los ETF de Bitcoin son un gran problema, ya que ayudan a las criptomonedas a ganar legitimidad en Wall Street, atrayendo capital de instituciones e individuos de alto patrimonio neto (HNWI).
En los primeros dos meses posteriores a su lanzamiento, más de 70 mil millones de dólares en acciones de ETF cambiaron de manos, y Grayscale Bitcoin Trust y el ETF de BlackRock representaron la mayor parte.
Ventajas de los ETF de Bitcoin
Exposición directa a Bitcoin en un mercado regulado.
Producto de inversión líquido, con Bitcoin físico guardado en una bóveda.
Capacidad de diversificar carteras tradicionales.
Menos complicado que operar con BTC real.
Contras del ETF de Bitcoin
Los inversores no son propietarios del Bitcoin subyacente.
Los ETF se pueden negociar durante el horario de mercado únicamente en días hábiles.
Los ETF tienen tarifas de gestión y costos operativos.
Los ETF de Bitcoin están altamente regulados y no son fácilmente accesibles para el mundo en general.
ETF de Bitcoin y Bitcoin: 7 diferencias
A continuación se detallan las principales diferencias entre Bitcoin y sus productos ETF relacionados:
Propiedad #1
Con el ETF de Bitcoin, los inversores poseen acciones de los fondos, cuyo valor puede aumentar o disminuir en función del comportamiento del precio de Bitcoin. Sin embargo, no pueden transferir criptomonedas a billeteras digitales ni canjear sus acciones por una cantidad equivalente de criptomonedas.
Ser verdaderamente propietario de Bitcoin implica tener acceso directo a sus claves privadas, algo que los propietarios de ETF de Bitcoin no tienen. La única forma de poseer Bitcoin es guardarlo en una billetera criptográfica de autocustodia.
#2 Supervisión regulatoria
Si bien los precios de Bitcoin y sus ETF relacionados pueden moverse en conjunto, son productos fundamentalmente diferentes.
Una red descentralizada y sin fronteras sin autoridad de gobierno administra Bitcoin.
En Estados Unidos, es necesario desarrollar el marco regulatorio para las criptomonedas, que carece de una supervisión clara. Sin embargo, se prevé que los activos digitales en última instancia estarán sujetos a una regulación estricta por parte de una agencia gubernamental.
Sin embargo, los ETF de Bitcoin se incluyen en el ámbito de los valores y están regulados por la SEC. Son emitidos por empresas registradas en la SEC.
Por el contrario, la naturaleza descentralizada de Bitcoin significa que no existe ninguna entidad con el poder de hacer cumplir las normas a nivel mundial.
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#3 Liquidez y Accesibilidad
Bitcoin se comercializa en bolsas de criptomonedas especializadas, incluidas plataformas como Coinbase. Aunque los comerciantes de criptomonedas generalmente no enfrentan problemas importantes de liquidez con BTC, los ETF de Bitcoin ofrecen una liquidez aún mayor, lo que atrae a los inversores convencionales.
Estas acciones de ETF cotizan en bolsas de valores como NASDAQ. Se puede acceder a ellos a través de cuentas de corretaje de proveedores como sabrosotrade, Fidelity, TD Ameritrade y Robinhood, lo que mejora la liquidez y la accesibilidad para inversores minoristas e institucionales.
Por el contrario, comprar y almacenar Bitcoin de forma segura implica directamente un proceso más complejo, que puede resultar particularmente desafiante para los inversores tradicionales que no son expertos en tecnología.
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#4 Horario del mercado
Si bien puede operar con Bitcoin en cualquier momento, los ETF están disponibles para operar durante el horario de mercado (de 9:30 a. m. a 4:00 p. m., hora del Este) en días hábiles.
Esto puede tener graves consecuencias.
Por ejemplo, si compra acciones de ETF mientras Bitcoin (BTC) se cotiza a $60,000 un viernes, es posible que vea su valor caer un 15% durante el fin de semana, tiempo durante el cual no podrá vender sus acciones. Por el contrario, el Bitcoin real se puede negociar las 24 horas del día, los 7 días de la semana, lo que permite una mayor flexibilidad para responder a las fluctuaciones del mercado.
#5 Implicaciones fiscales
Como regla general, cada transacción que involucra Bitcoin o un ETF de Bitcoin se trata como un hecho imponible, y los inversores son responsables de realizar un seguimiento de sus ganancias y pérdidas de capital en términos de dólares a lo largo de un año.
En este escenario, los inversores en ETF tienen una ventaja porque los emisores de ETF suelen proporcionar informes periódicos, lo que puede simplificar el proceso de presentación de impuestos.
El IRS evalúa las ganancias de capital relacionadas con los ETF de Bitcoin en función del período de tenencia; por ejemplo, las ganancias a corto plazo se gravan de manera diferente que las ganancias a largo plazo.
Cuando se venden acciones de ETF de Bitcoin mantenidas durante menos de un año, las ganancias de capital se gravan a tasas de ingresos ordinarias, que varían del 10% al 37%. Por el contrario, si mantiene las acciones durante más de un año antes de venderlas, las ganancias de capital a largo plazo están sujetas a tipos impositivos más bajos, específicamente 0%, 15% o 20%.
#6 Estructura de gestión y tarifas
Los titulares de Bitcoin tienen la tarea de administrar directamente sus inversiones, lo que implica garantizar la seguridad de sus billeteras criptográficas y seleccionar un intercambio confiable para las transacciones.
Por el contrario, al invertir en ETF de Bitcoin, la empresa emisora gestiona los aspectos operativos, como el almacenamiento seguro de la criptomoneda en bóvedas y el seguimiento de su precio de mercado.
Sin embargo, negociar acciones de ETF de Bitcoin suele implicar costes más elevados. La mayoría de los ETF de Bitcoin, ofrecidos por empresas como BlackRock, Fidelity y VanEck, cobran una comisión comercial del 0,25%. El GBTC de Grayscale, que representa más del 60% de todas las tenencias de ETF de Bitcoin, cobra una tarifa del 1,5% por operación.
Cabe señalar que las transacciones en bitcoins y otras criptomonedas que usted posee a menudo implican tarifas. Por ejemplo, con las carteras de autocustodia, hay que pagar tarifas de red, que pueden fluctuar enormemente. Con las carteras de intercambio, usted paga tarifas de creador/receptor.
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#7 ecosistemas
Los ETF de Bitcoin se pueden integrar fácilmente en carteras tradicionales, ya que no se diferencian de las acciones de las empresas. Sin embargo, no se pueden convertir directamente en otros criptoactivos.
Si bien la propiedad absoluta de Bitcoin no se puede integrar directamente en las carteras tradicionales, puede intercambiarlo fácilmente con otros activos digitales en intercambios de cifrado e incluso participar en oportunidades de finanzas descentralizadas (DeFi) a través de Wrapped Bitcoin (WBTC).