Autor | Shang Xuan, presentador del podcast Wu Shuo, ex analista de BitMEX
Este artículo refleja los puntos de vista personales del autor y no representa las opiniones ni posiciones de Wu Shuo.
Este artículo intenta pensar en la singularidad de la estrategia operativa de BLAST y el análisis y las predicciones de lanzamiento aéreo de $BLUR desde la perspectiva de un participante secundario, y si es digno de participación activa.
Primero pongamos la conclusión: Blast es un ecosistema de primer nivel y merece atención y participación:
Gen fuerte para crear problemas: desde el sistema de puntos de BLUR hasta el bloqueo entre cadenas de BLAST y los lanzamientos aéreos de desarrolladores, el hecho de que sus estrategias hayan sido ampliamente copiadas por sus pares es la mayor prueba de su éxito.
El pastel es grande: hay una red KOL sólida y una acumulación de capital de más de mil millones de dólares
Comprobado: El equipo BLAST tiene un historial de éxito. Fuerte capacidad de ejecución, excelente comprensión de la demanda del mercado y soporte de capital riesgo de alto nivel.
Al mismo tiempo, BLUR es una pala dorada rentable que puede matar dos pájaros de un tiro:
BLUR es el líder absoluto en plataformas NFT en Ethereum
La valoración de mercado principal de OpenSea en el mercado alcista de 2022 fue de 13.300 millones de dólares, y ahora el FDV de BLUR es de solo 2.000 millones de dólares.
El valor implícito de BLAST airdrop de BLUR representa más del 30% (el tiempo de apuesta es sensible)
BLUR no tiene presión de venta por parte de los mineros en el corto plazo
El spoiler que enturbia las aguas
En el último ciclo, debido a que el estatus de VC todavía era muy alto y el número de cadenas públicas aún era muy pequeño, todos entendieron tácitamente la lógica de cortar puerros. En el juego entre los inversores minoristas, las partes del proyecto y el ecosistema, los inversores minoristas se encuentran gravemente aislados. Los incentivos para los usuarios a menudo sólo existen en la definición de minería respaldada por el ecosistema: es común ver a personas tropezar simplemente por la llegada de proyectos de primera línea y la liberación de "fondos ecológicos". ¿Ahora que? Rabby actualmente admite solo 140 cadenas EVM, sin incluir cosmos, BTCL2 y los nuevos roll-ups narrativos renovados que facilitan la emisión de monedas. Sinceramente deseo buena suerte a los inversores y a las partes en proyectos de infraestructura.
Como referencia, hay 196 países en el mundo.
Por tanto, este ciclo ha provocado un superávit por el lado de la oferta, lo que hace que el coste de “captación de clientes” haya aumentado significativamente, y ha llegado el verano de los inversores minoristas. En este nodo de mercado actual, los usuarios de Leek que han sobrevivido a FTX y LUNA saben muy bien para qué están aquí en el mundo de las criptomonedas: no están aquí para derrocar a Wall Street ni para promover la descentralización. para hacer dinero. Obviamente, en una infraestructura altamente homogénea, en comparación con la escalabilidad y las bajas tarifas del gas, es más importante quién puede diseñar mejor los incentivos y la ecología operativa para generar efectos de creación de riqueza y hacer que el pastel sea más grande de manera sostenible.
Entre las nuevas cadenas públicas, Berachain puede ser la mejor en sostenibilidad y teoría de juegos, pero BLAST realmente tiene mucho que gustar en términos de jugabilidad:
1. La línea de inversión de BLAST abarca los pasillos y las cocinas, incluido Paradigm, que puede brindar apoyo y respaldo en innovación tecnológica y seguridad, y una sólida línea de KOL como egirl Capital y loomdart.
2. Utilice el bloqueo entre cadenas para "engañar" una gran cantidad de TVL que no se puede extraer, vender ni retirar. Esto significa que los usuarios que extraen BLAST se verán "obligados" a seguir buscando nuevos proyectos con los que interactuar después de que se lance la red principal de BLAST.
3. El equipo siempre ha realizado intentos innovadores en la distribución de chips y ha tenido un impacto significativo en la industria. BLUR creó un sistema de puntos que ahora utilizan los participantes del proyecto. Blast utilizó lanzamientos aéreos con bloqueo de cadena cruzada para encender la jugabilidad y el entusiasmo del mercado. Además de la apuesta común entre cadenas que tiene TVL y el poder de la interacción continua y los lanzamientos aéreos de los desarrolladores el primer día, la distribución de chips de Blast esta vez también es única en el sentido de que los tokens se distribuirán 3 meses después de que la red principal esté en línea. En lugar de la estrategia tradicional y anticuada de emitir monedas primero y luego enumerarlas en línea, esta es probablemente una buena medida.
4. Centrarse en construir un ecosistema de aplicaciones. Realmente aprecio el enfoque y la estructura de Blast. A través de hackathons y lanzamientos aéreos de desarrolladores conocidos, descubro e incubo nuevos proyectos que aún no han emitido monedas en las primeras etapas. Junto con la liquidez de más de mil millones de dólares, la sólida red de KOL y el apoyo de las instituciones de capital de riesgo, es probable que los proyectos lanzados por Blast tengan uno o dos puntos explosivos similares a los de Friend Tech.
Valoración esperada de BLAST y cálculos de lanzamiento aéreo
Según la información pública existente, sabemos que hay cuatro formas de obtener lanzamientos aéreos de Blast, a saber, desarrollar proyectos en Blast para obtener recompensas, cepillar puntos en BLUR, apostar BLUR y bloquear posiciones en el puente de cadena cruzada de Blast.
En referencia al TGE de BLUR, la circulación inicial y la probabilidad de lanzamiento aéreo de Blast también serán del 12%; entre ellos, la recompensa por cepillado en BLUR será consistente con la recompensa de apuesta de BLUR, y los desarrolladores recibirán la mitad de la recompensa del lanzamiento aéreo y, finalmente, el compromiso entre cadenas. La siguiente es la proporción y distribución de lanzamiento aéreo que creo que es muy probable:
Creo que BLAST está valorado de forma conservadora en 5.000 millones de dólares. Si nos referimos a la relación TGE actual entre la corriente principal y BLUR, la circulación inicial de BLAST será de alrededor del 15%, con un MC implícito de 600 millones de dólares, lo que sitúa el valor de mercado de Blast entre 50 y 100 en todo el mercado. Adivinación ciega irresponsable, la valoración de Blast es más similar a la de RON, que también es un ecosistema de cadena de aplicación a público y tiene antecedentes similares. El límite superior probablemente debería ser la mitad de Arb. Después de todo, Blast no tiene la tecnología. y prima L3.
Actualmente, Blast está valorado en 3 mil millones de dólares en la plataforma de negociación previa a la comercialización Aevo, y el precio fluctúa principalmente entre 3 mil millones y 10 mil millones de dólares.
El soporte de precios actual de Blast se basa en lo siguiente:
● TVL de Blast ocupa el sexto lugar en toda la red y el segundo en L2.
● Blast ha adquirido 120.000 usuarios y puede convertirse en la L2 con la mayor cantidad de usuarios activos diarios.
● La probabilidad de innovación operativa y explosión de aplicaciones en Blast es alta.
TVL
El TVL de Blast asciende actualmente a 1.300 millones de dólares, solo superado por Solana y un 50% más que Polygon y Avalanche. Esto ocupa el sexto lugar entre las plataformas de contratos inteligentes actuales. Aunque puede que no sea significativo definir el valor de mercado por TVL, este nivel de TVL respaldará el valor de mercado hasta cierto punto.
Actualmente, la cantidad de Blast bloqueada es la sexta en términos de número de usuarios de Blast.
El número de usuarios de Blast también se encuentra en la cima del mercado: se estima de manera conservadora que el número de usuarios activos diarios después del lanzamiento de Blast será de más de 120.000. Debido a que solo hay 120,000 billeteras bloqueadas entre cadenas, Blast continuará bloqueado durante dos meses después de que esté en línea, por lo que interactuará activamente para obtener ingresos adicionales. Cada billetera debe estar certificada por Twitter y varias billeteras pueden ganar puntos. No hay recompensas especiales. Podemos estimar la cantidad de billeteras como una cantidad relativamente segura de usuarios activos diarios después del lanzamiento de Blast.
Si las suposiciones anteriores son ciertas. Teniendo en cuenta el entorno actual del mercado, Blast tendrá más usuarios activos diarios que Optimisim, más que Aavalanche, más que Base y un poco menos que Arbitrum. Esta es una prueba más de que la valoración de Blast no es demasiado baja.
Se espera conservadoramente que los usuarios activos diarios de Blast estén entre Celo y Uniswap.
¿Pueden los proyectos en BLAST generar rigidez en el usuario?
También se está calentando con los puntos de cadena cruzada de Blast el lanzamiento de la red de prueba en Blast y proyectos ecológicos relacionados y la anticipación de incentivos de lanzamiento aéreo. Echemos un vistazo a algunos de los nuevos proyectos y puntos de inflexión más interesantes y populares que hemos visto hasta ahora:
● Los proyectos NFT llegan a Blast para emitir monedas.
Dado que una gran parte de los beneficiarios de Blast son jugadores antiguos de la comunidad NFT, el apoyo y la relevancia de NFT en Blast deberían ser muy altos. Espero con ansias el vínculo entre los proyectos/comunidades de NFT y Blast.
ByWassies es un proyecto OG NFT en Ethereum, con un precio mínimo de 0,9. Es relativamente conocido entre los degens de la comunidad Ethereum. Se centra en la cultura cripto nativa. Se ha confirmado que emitirá monedas a gran velocidad y emitir tokens a los usuarios de blast/friendtech.
● Los mejores lugares en Gamblefi
El énfasis de Blast en la gamificación, su enorme matriz KOL y su diseño de rendimiento nativo hacen de Blast el mejor terreno para proyectos de juegos de azar.
Entre ellos, Fantasy.top es un proyecto que ha recibido amplia discusión y elogios en la etapa de testnet. Combina hábilmente Sorare y Friend.tech. Los jugadores pueden aumentar la influencia de los KOL comprando tarjetas KOL. De esta manera, obteniendo ganancias, la jugabilidad es similar. al deporte de fantasía. Este proyecto ha tocado los puntos débiles de muchos actores y ha añadido otra innovación a la forma de especulación.
Además, los ingresos nativos de Blur pueden respaldar los juegos de azar sin pérdidas / nuevas creaciones. En el último ciclo, Luna también intentó construir una plataforma de lanzamiento a través del 20% de los ingresos de UST, y el efecto no fue malo.
● Oportunidades violentas (de ganancias) de alta volatilidad
Debido a la participación de Blast y la alineación de KOL, y el TVL es lo suficientemente grande, definitivamente habrá muchas oportunidades nuevas y interesantes en Blast, como Thurster, que se enfoca en el lanzamiento justo, ha anunciado varias fiestas cooperativas de proyectos de emisión de monedas y tiene una alineación sólida. de patrocinadores, incluidos Loomdart, CBB, DCFgod, Not3Lau, etc.
Puntos de riesgo de explosión: (no se pueden ignorar)
● El riesgo de puente entre cadenas de Blast es la billetera de firmas múltiples.
● El riesgo de que se produzcan errores en Blast puede ser mayor, porque los proyectos que reciben lanzamientos aéreos pueden ser más miopes y huir después de engañar al lanzamiento aéreo.
● Si el pastel de Blast no se puede ampliar mediante aplicaciones innovadoras, el precio de la moneda inevitablemente bajará como BLUR debido a demasiada presión de venta y no entrarán nuevos jugadores al mercado.
El valor implícito del lanzamiento aéreo en BLUR
Es difícil calcular con precisión las recompensas de apuesta de BLUR debido a las apuestas de lanzamiento aéreo. Las recompensas de lanzamiento aéreo de Blur dependen en gran medida del tiempo de apuesta. Cuanto más largo sea el tiempo, mayor será el multiplicador de puntos. Es necesario considerar la duración de la apuesta de otros apostadores. Por lo tanto, la siguiente es una estimación simple sin tener en cuenta múltiplos, y solo se utiliza para determinar el soporte del precio de BLUR en anticipación del lanzamiento aéreo otorgado a BLAST.
0.3 será un fuerte soporte para el precio de la moneda de BLUR, porque el valor oculto en Blast básicamente puede cubrir el costo de Blur. Al mismo tiempo, vemos que el precio actual de la moneda de 0,6 es relativamente razonable. Si la actividad de NFT continúa disminuyendo, 0,6-0,7 también será una gran resistencia de cobertura para BLUR.
