Microsoft recibió dos golpes esta semana, y ambos dieron de lleno en su foso defensivo. El martes, Anthropic lanzó Claude Sheets, Claude Whiteboards y Claude Data, compitiendo directamente con Excel y otros programas de oficina. Ese día, las acciones de Microsoft cayeron de 544 a 526 dólares. Del jueves al viernes, Microsoft 365 sufrió una caída global de más de 12 horas: más de una docena de servicios, entre ellos Outlook, Teams y Copilot, quedaron fuera de servicio en 74 países. Downdetector recibió más de 170.000 informes de fallos. También se vieron afectados los correos y los documentos urgentes de tribunales e instituciones gubernamentales. El servicio no se restableció por completo hasta el sábado por la mañana. El viernes, Microsoft cerró a 523,88 dólares, con una subida del 0,17%, todavía un 5,7% por debajo del máximo de 555,80 dólares alcanzado el 4 de noviembre.
El foso defensivo de Microsoft nunca fue Windows, sino las suscripciones a Microsoft 365, con 450 millones de usuarios de pago, y los servicios en la nube de Azure. Anthropic apunta a su retaguardia: la división de software de oficina, su fuente de ingresos recurrentes más sólida. Por primera vez, alguien se atreve a disputarle el mercado de frente, y nada menos que la base de negocio de Excel, una herramienta que lleva décadas en uso. La caída del servicio golpeó por otro lado: el director ejecutivo, Satya Nadella, acababa de decir que la inteligencia artificial escribe el 30% del nuevo código de Microsoft, pero un fallo en un proceso esencial dejó su propio correo electrónico fuera de servicio durante más de diez horas. El que vende palas tropezó primero con la suya.
Que las acciones no se hayan desplomado a corto plazo demuestra que el mercado todavía confía en el crecimiento de Azure: el trimestre pasado, los ingresos fueron de 92.280 millones de dólares y los beneficios, de 36.630 millones; la nube sigue siendo rentable. Pero la confianza se cobra por uso. Si la sustitución de las suites ofimáticas pasa de las demostraciones al uso cotidiano, habrá que reevaluar el poder de Microsoft 365 para fijar precios. Y si la fiabilidad de los servicios en la nube falla una vez, es un accidente; si falla dos, es motivo para aplicar un descuento a la valoración.
Hay tres fechas y asuntos que vigilar: este jueves, Anthropic saldrá a bolsa con un rango de precios de entre 70 y 78 dólares, lo que permitirá a Wall Street poner por primera vez un precio al rival de la división ofimática de Microsoft; el 8 de diciembre se celebrará la junta de accionistas y el consejo de administración se reducirá a 11 miembros; y el 13 de noviembre, Microsoft se comprometió a asumir los costes de electricidad de la expansión de sus centros de datos, mientras las cuentas del gasto en inteligencia artificial se vuelven cada vez más detalladas.
El problema de Microsoft no es la cotización de uno o dos días: por primera vez, están excavando su foso defensivo desde ambos lados a la vez.
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El foso defensivo de Microsoft nunca fue Windows, sino las suscripciones a Microsoft 365, con 450 millones de usuarios de pago, y los servicios en la nube de Azure. Anthropic apunta a su retaguardia: la división de software de oficina, su fuente de ingresos recurrentes más sólida. Por primera vez, alguien se atreve a disputarle el mercado de frente, y nada menos que la base de negocio de Excel, una herramienta que lleva décadas en uso. La caída del servicio golpeó por otro lado: el director ejecutivo, Satya Nadella, acababa de decir que la inteligencia artificial escribe el 30% del nuevo código de Microsoft, pero un fallo en un proceso esencial dejó su propio correo electrónico fuera de servicio durante más de diez horas. El que vende palas tropezó primero con la suya.
Que las acciones no se hayan desplomado a corto plazo demuestra que el mercado todavía confía en el crecimiento de Azure: el trimestre pasado, los ingresos fueron de 92.280 millones de dólares y los beneficios, de 36.630 millones; la nube sigue siendo rentable. Pero la confianza se cobra por uso. Si la sustitución de las suites ofimáticas pasa de las demostraciones al uso cotidiano, habrá que reevaluar el poder de Microsoft 365 para fijar precios. Y si la fiabilidad de los servicios en la nube falla una vez, es un accidente; si falla dos, es motivo para aplicar un descuento a la valoración.
Hay tres fechas y asuntos que vigilar: este jueves, Anthropic saldrá a bolsa con un rango de precios de entre 70 y 78 dólares, lo que permitirá a Wall Street poner por primera vez un precio al rival de la división ofimática de Microsoft; el 8 de diciembre se celebrará la junta de accionistas y el consejo de administración se reducirá a 11 miembros; y el 13 de noviembre, Microsoft se comprometió a asumir los costes de electricidad de la expansión de sus centros de datos, mientras las cuentas del gasto en inteligencia artificial se vuelven cada vez más detalladas.
El problema de Microsoft no es la cotización de uno o dos días: por primera vez, están excavando su foso defensivo desde ambos lados a la vez.
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