La amplitud del mercado te indica en qué tipo de mercado estás. No te dice cuándo operar, y usarla para determinar el momento de operar es cómo la gente obtiene una señal que no puede soportar.
Lectura actual, datos a las 13:30 UTC:
- 120 de los 723 pares con USDT están en verde (16,6 %)
- 14 de los 62 pares con un volumen superior a 5 M$ están en verde (22,6 %)
- 4 de los 20 principales por volumen están en verde
- 455 pares por debajo del -2 %, 49 por encima del +2 %
Eso es un régimen de aversión al riesgo según cualquier definición razonable. Un mercado en el que menos de una cuarta parte de los pares líquidos están en verde, y solo una quinta parte de los más grandes, es un mercado en el que se está vendiendo el activo mediano.
Por qué esto importa como filtro: el régimen determina cuánta confianza debes depositar en la señal. En un régimen generalizado de aversión al riesgo, las configuraciones de activos individuales que van contra la tendencia del mercado tienen una tasa de acierto mucho menor, porque los flujos que las hacen fracasar están correlacionados entre todos los activos a la vez. Esa es una razón para exigir más confirmación y tomar posiciones más pequeñas, no para ponerse corto en todo.
La tentación con la amplitud del mercado es tratarla como un dial contrarian. El índice indica que el 16,6 % está en positivo, así que algo debe rebotar. Así es como la gente termina en corto en un mercado que sigue cayendo, o en largo en un rebote que nunca llega, porque se ancló en una cifra en vez de seguir un proceso.
El uso correcto: la amplitud del mercado determina el tamaño de tu posición y el nivel de confirmación que necesitas. Que el 16,6 % esté en positivo significa posiciones más pequeñas y criterios de invalidación más estrictos. No indica una dirección.
Una cosa más que conviene saber. En horizontes más largos, la amplitud del mercado también es un indicador de concentración de posiciones. Un liderazgo persistentemente estrecho, en el que el índice se mantiene elevado gracias a un puñado de activos mientras todo lo demás se desangra, es señal de que el mercado se está concentrando antes de deshacerse de esas posiciones. Hoy la dominancia de $BTC es del 60,20 % y solo 4 de los 20 pares principales están en positivo. Eso es concentración, y conviene vigilarla en ambas direcciones. #Crypto #MarketAnalysis #Altcoins
Notas sobre mi proceso de investigación personal. Esto no es asesoramiento financiero.