Promediar a la baja parece gestión del riesgo. En la práctica, concentra el riesgo.
Así funciona: tienes una posición, el precio se mueve en tu contra y añades más. Tu precio medio de entrada mejora. Tu exposición total aumenta. Y ahora tu riesgo se concentra justo en el punto en que tu tesis ya ha demostrado estar equivocada una vez. Si la idea original tenía un 50 % de probabilidades de acertar, añadir más a una posición perdedora no le da más oportunidades: hace que la pérdida sea mayor si fracasa y la ganancia menor si funciona, porque añadiste más a un precio peor.
Los datos de esta semana dejan el argumento claro. $SOL ha caído un 14,36 % en 15 días, la peor cifra entre las principales, y hoy baja un 2,87 %. $ETH ha caído un 9,35 % en 15 días, con la mayor concentración de posiciones largas: el 79,66 % de las cuentas. Además, la tasa de financiación ahora es negativa, lo que significa que los cortos pagan a los largos.
Promediar a la baja en esta situación es comprar más del activo al que más expuesta está la multitud, al precio al que más expuesta está, mientras el flujo de órdenes sigue siendo desfavorable. El $ETH ratio taker de 0,8447 indica que los vendedores agresivos están ganando esa contienda ahora mismo.
Lo que hago en su lugar:
Decidir el tamaño máximo de la posición antes de la primera entrada y tratar cualquier incremento como una nueva decisión que debe sostenerse por sí sola: requiere un motivo nuevo y un nuevo nivel de invalidación, no solo un precio más bajo.
Fijar de antemano un nivel de invalidación y calcular el tamaño de la primera entrada en función de la distancia hasta ese nivel. El mínimo de 15 días de $BTC de hoy, $73,510, es una referencia natural para esto.
Si la posición tiene que ser más grande para parecer adecuada, el tamaño de la primera entrada estuvo mal calculado. Es un fallo del proceso, y la solución no es una segunda entrada, sino una primera más pequeña. #RiskManagement #Trading #SOL
Notas sobre mi proceso, basadas en mi propia investigación. Esto no es asesoramiento financiero.