En las últimas 24 horas, el mercado cripto siguió en fase de recuperación tras una fuerte volatilidad. Antes, las acciones tecnológicas vinculadas a la IA sufrieron ventas generalizadas y el Nasdaq se desplomó alrededor de un 5,5% en una sola jornada. Bitcoin llegó a caer por debajo de los 75.000 dólares y luego se recuperó parcialmente, aunque el sentimiento general del mercado sigue siendo cauteloso.
Al mismo tiempo, los datos de empleo no agrícola publicados por Estados Unidos superaron claramente las previsiones y podrían llevar a la Reserva Federal a mantener una postura restrictiva. Además, las restricciones financieras impuestas por el Tesoro estadounidense a MEXC volvieron a poner en el centro de atención del mercado el cumplimiento normativo de los exchanges.
Hoy, lo que realmente debe observar el mercado no es solo si BTC puede recuperarse, sino cómo influirán en la evolución próxima estas tres fuerzas: las presiones macroeconómicas, los flujos de capital institucional y la regulación del sector.
I. Noticias importantes de las últimas 24 horas
【El Tesoro de EE. UU. corta el acceso de MEXC al sistema financiero estadounidense y acusa a la plataforma de estar vinculada a al menos 16.000 millones de dólares en fondos ilícitos】
El 6 de noviembre, la Red de Control de Delitos Financieros del Tesoro de EE. UU. (FinCEN) emitió una orden para restringir las operaciones de las instituciones financieras estadounidenses relacionadas con transferencias de fondos que impliquen a MEXC Global.
El Tesoro de EE. UU. afirmó que, entre mayo de 2021 y mayo de 2026, MEXC estuvo vinculada a flujos de fondos por al menos 16.000 millones de dólares relacionados con la evasión de sanciones, la ciberdelincuencia y otras actividades.
Cabe señalar que esta medida se dirige a los canales que permiten a MEXC acceder al sistema financiero estadounidense y no significa que la plataforma haya detenido sus operaciones en todo el mundo. Habrá que seguir de cerca la investigación regulatoria y la respuesta de la plataforma.
Fuente: Tesoro de EE. UU. y FinCEN, 6 de noviembre.
【Estados Unidos creó 165.000 empleos no agrícolas en octubre, muy por encima de las previsiones del mercado】
La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos publicó el informe de empleo de octubre el 6 de noviembre: se crearon 165.000 empleos no agrícolas, muy por encima de los aproximadamente 65.000 previstos por el mercado, y la tasa de desempleo bajó del 4,2% al 4,1%.
Los datos de empleo, mejores de lo previsto, indican que el mercado laboral estadounidense sigue siendo resiliente y podrían reducir la urgencia de que la Reserva Federal recorte los tipos a corto plazo.
Para el mercado cripto, esto no es simplemente una noticia positiva o negativa. Un empleo sólido significa que la economía no está perdiendo impulso de forma evidente; pero si esto hace que el mercado vuelva a elevar sus expectativas sobre los tipos de interés, el fortalecimiento del dólar y de los rendimientos de los bonos del Tesoro podría seguir presionando a los activos de riesgo.
Fuente: Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos, 6 de noviembre.
【El Nasdaq se desploma alrededor de un 5,5% en una jornada; las operaciones vinculadas a la IA sufren ventas generalizadas】
El 5 de noviembre, las acciones tecnológicas estadounidenses sufrieron una fuerte corrección: el índice Nasdaq cayó alrededor de un 5,5%, el Nasdaq 100 bajó aproximadamente un 6,4% y el sector de los semiconductores registró pérdidas aún mayores.
La principal presión detrás de esta caída provino de una reevaluación del mercado sobre la rentabilidad de las inversiones en IA, el gasto de capital de las empresas tecnológicas y sus elevadas valoraciones.
Bitcoin también se vio afectado: llegó a caer más de un 5% en 24 horas y se liquidaron posiciones apalancadas por valor de más de 1.000 millones de dólares en el mercado cripto.
Esto demuestra que la correlación actual entre BTC y el sector tecnológico de la bolsa estadounidense sigue siendo notable. Cuando el mercado reduce su exposición al riesgo de forma generalizada, es difícil que los criptoactivos queden completamente al margen.
Fuente: CoinShares, 6 de noviembre.
【Los ETF spot de BTC registran salidas netas de 430 millones de dólares en un día; las instituciones siguen siendo cautelosas】
Según los últimos datos verificables de una jornada bursátil en Estados Unidos, el 5 de noviembre:
Los ETF spot de BTC registraron salidas netas de unos 430,2 millones de dólares.
Los ETF spot de ETH registraron salidas netas de unos 99,9 millones de dólares.
Las salidas netas combinadas de BTC y ETH ascendieron a unos 530 millones de dólares.
Esto indica que, durante la caída anterior, las instituciones no mostraron una clara intención de comprar en mínimos. Un rebote de precios no significa que los flujos de capital hacia el mercado spot hayan vuelto.
Fuente: Farside Investors y estadísticas de flujos de capital de los ETF cripto; datos correspondientes a la jornada bursátil estadounidense del 5 de noviembre.
【La actualización NU7 de Zcash se activa oficialmente y reduce el tiempo objetivo de bloque a 25 segundos】
Zcash activó la actualización NU7 el 6 de noviembre, reduciendo el tiempo objetivo de bloque de 75 a 25 segundos y mejorando aún más la eficiencia de la red.
La actualización también incluye mejoras en la experiencia de los pagos privados y en la infraestructura de la red. Cabe destacar que Zcash sigue impulsando las mejoras de su tecnología de privacidad e intenta ampliar los casos de uso reales de los pagos privados.
En el caso de ZEC, los avances técnicos contribuyen a reforzar la narrativa a largo plazo del proyecto, aunque su precio a corto plazo sigue dependiendo del sentimiento general del mercado y de los flujos de capital.
Fuente: CoinDesk, 6 de noviembre.
【Las liquidaciones en el mercado cripto superan los 700 millones de dólares en 24 horas; el apalancamiento sigue bajo presión】
Según informaciones del mercado del 6 de noviembre, durante la caída anterior las liquidaciones en el mercado cripto ascendieron a unos 710 millones de dólares en 24 horas, de los cuales unos 250 millones correspondieron a posiciones largas de BTC.
Las liquidaciones consecutivas indican que las posiciones apalancadas acumuladas anteriormente se están cerrando de forma forzosa. Para el mercado, esto amplifica las caídas a corto plazo, pero también puede reducir parte del riesgo de apalancamiento tras las liquidaciones masivas.
Sin embargo, una reducción del volumen de liquidaciones no significa que las compras en el mercado spot se hayan recuperado. Habrá que seguir observando la demanda real de capital.
Fuente: Investors.com, 6 de noviembre; cita datos de liquidaciones del mercado.
II. Resumen del mercado
【Resumen de cotizaciones】
A continuación, una instantánea en tiempo real de CoinGecko, recopilada el 7 de noviembre a las 08:31 (hora de Pekín). Los precios y las variaciones fluctúan con el mercado.
BTC: unos 75.821 dólares, con una subida aproximada del 0,1% en 24 horas.
ETH: unos 2.234 dólares, con una subida aproximada del 0,4% en 24 horas.
BNB: unos 692,62 dólares, con una subida aproximada del 0,8% en 24 horas.
XRP: unos 1,18 dólares, con una subida aproximada del 3,6% en 24 horas.
SOL: unos 89,91 dólares, con una subida aproximada del 0,2% en 24 horas.
【Datos del mercado global】
Capitalización total del mercado de criptomonedas: unos 2,64 billones de dólares.
Volumen negociado en 24 horas: unos 78.300 millones de dólares.
Dominio de BTC por capitalización: aproximadamente el 57,7%.
Dominio de ETH por capitalización: aproximadamente el 10,3%.
Índice de Miedo y Codicia: 28, en zona de miedo.
Fuente: CoinGecko y Alternative.me; datos publicados el 7 de noviembre.
【Flujos de capital de los ETF】
La última jornada bursátil estadounidense completa con datos verificables fue el 5 de noviembre:
ETF spot de BTC: salidas netas de unos 430,2 millones de dólares.
ETF spot de ETH: salidas netas de unos 99,9 millones de dólares.
Aún no se han confirmado los datos diarios completos de los flujos de capital del 6 de noviembre, por lo que no se presentan los datos de la jornada anterior como si fueran los más recientes.
【Mercados globales y sentimiento de los inversores】
Bolsa estadounidense: el Nasdaq cayó alrededor de un 5,5% el 5 de noviembre y repuntó el 6 de noviembre.
Empleo: Estados Unidos creó 165.000 empleos no agrícolas en octubre y la tasa de desempleo fue del 4,1%.
Sentimiento del mercado: el Índice de Miedo y Codicia se situó en 28; el apetito por el riesgo de los inversores sigue siendo bajo.
Capital institucional: los ETF spot de BTC y ETH registraron salidas netas combinadas de unos 530 millones de dólares en la última jornada bursátil completa.
III. Breve análisis del mercado
【BTC】
BTC se recuperó de la caída anterior, pero por ahora sigue en una fase de fluctuación relativamente débil.
Esta caída no se debe únicamente a factores internos del sector cripto, sino a la combinación de las ventas de acciones tecnológicas relacionadas con la IA, los cambios en las expectativas sobre los tipos de interés y las salidas de capital de los ETF.
De cara al futuro, conviene seguir dos aspectos: si las acciones tecnológicas estadounidenses pueden prolongar su recuperación y si los flujos de capital de los ETF spot de BTC logran frenar gradualmente las salidas.
【ETH】
ETH también se enfrenta actualmente a la presión de las salidas de capital institucional. En comparación con BTC, ETH necesita más señales positivas tanto de su ecosistema como de los flujos de capital para mejorar las expectativas del mercado.
Conviene seguir la evolución de los flujos de los ETF, la actividad on-chain y una posible recuperación del apetito por el riesgo.
【Mercado en general】
La característica más evidente del mercado actual es que los riesgos macroeconómicos siguen materializándose, el capital institucional aún no ha regresado de forma significativa y el sentimiento de los inversores no se ha recuperado realmente.
Sin embargo, tras las fuertes caídas y las liquidaciones de posiciones apalancadas, algunos activos ya empiezan a mostrar distintos grados de resistencia. Habrá que observar si esta divergencia se mantiene, en lugar de fijarse únicamente en uno o dos rebotes del mercado general.
En las próximas jornadas, conviene prestar atención a los datos de inflación de Estados Unidos, el comportamiento de las acciones tecnológicas, los flujos de capital de los ETF y la posible escalada de los acontecimientos regulatorios relacionados con los exchanges.
Resumen: esta corrección del mercado está dejando de ser una simple fluctuación del mercado cripto y se está convirtiendo en el resultado conjunto de la liquidez macroeconómica, las valoraciones de las acciones tecnológicas y los riesgos propios del sector. Aunque se ha producido una recuperación a corto plazo, para que el mercado se estabilice de verdad aún hacen falta nuevas confirmaciones de los flujos de capital y del sentimiento.