El VIX acaba de dispararse un 69,7 % el jueves: el tercer mayor salto en un solo día desde 1990. Eso es una explosión de miedo.
Entonces, ¿qué pasa ahora? Veamos la estructura histórica.
Después de los 10 repuntes anteriores del VIX de más del 50 %, el $SPY estaba más alto un año después en 8 de cada 10 casos, con una ganancia promedio del 12 %. No es una garantía, pero sí un patrón. Los repuntes del miedo suelen marcar mínimos, no máximos.
¿Las dos excepciones? Una fue en noviembre de 2021, justo antes del mercado bajista de 2022. Ese es el caso que invalida la tesis: cuando la estructura macroeconómica ya está rota y la volatilidad simplemente se está poniendo al día.
Esta es la idea de la operación: si ves volumen de capitulación, un sentimiento por los suelos y un soporte claro que se mantiene, aquí es donde empiezas a construir tu posición. No entres con todo, ve añadiendo poco a poco. El repunte del VIX en sí es la señal: el mercado está descontando el máximo dolor.
Confirmación: vigila si el $SPY y el $QQQ mantienen el impulso. Si recuperan niveles clave y los mantienen, el miedo fue la purga. Si no lo consiguen y caen aún más, estás en ese escenario de 2/10.
Invalidación: nuevos mínimos con un nuevo repunte del VIX. Eso no es un pico, es una tendencia.
Esto es reversión a la media de la volatilidad de manual. Enséñate a comprar durante el pánico, no a vender.
Entonces, ¿qué pasa ahora? Veamos la estructura histórica.
Después de los 10 repuntes anteriores del VIX de más del 50 %, el $SPY estaba más alto un año después en 8 de cada 10 casos, con una ganancia promedio del 12 %. No es una garantía, pero sí un patrón. Los repuntes del miedo suelen marcar mínimos, no máximos.
¿Las dos excepciones? Una fue en noviembre de 2021, justo antes del mercado bajista de 2022. Ese es el caso que invalida la tesis: cuando la estructura macroeconómica ya está rota y la volatilidad simplemente se está poniendo al día.
Esta es la idea de la operación: si ves volumen de capitulación, un sentimiento por los suelos y un soporte claro que se mantiene, aquí es donde empiezas a construir tu posición. No entres con todo, ve añadiendo poco a poco. El repunte del VIX en sí es la señal: el mercado está descontando el máximo dolor.
Confirmación: vigila si el $SPY y el $QQQ mantienen el impulso. Si recuperan niveles clave y los mantienen, el miedo fue la purga. Si no lo consiguen y caen aún más, estás en ese escenario de 2/10.
Invalidación: nuevos mínimos con un nuevo repunte del VIX. Eso no es un pico, es una tendencia.
Esto es reversión a la media de la volatilidad de manual. Enséñate a comprar durante el pánico, no a vender.
