Un repaso a la bolsa estadounidense de anoche; primero, los datos (AA, Reuters, Bloomberg):
1. Nasdaq -5.52%, S&P 500 -4.35%, Dow Jones -3.44%: la mayor caída en un solo día en 19 meses. La última vez fue durante la ola de aranceles de abril de 2025.
2. El índice de semiconductores de Filadelfia cayó un 12.2% en un solo día y acumula una caída de casi el 16% esta semana.
3. El índice del miedo VIX subió un 61.89% de la noche a la mañana, hasta 26.89.
4. Esta mañana, el KOSPI de Corea del Sur llegó a caer más de un 8%, lo que activó el mecanismo de suspensión; el Nikkei cayó cerca de un 6% y TSMC, un 8.5%.
5. El rendimiento de los bonos estadounidenses a 2 años bajó 12 puntos básicos, hasta el 4.46%; el dinero se refugió en los bonos del Tesoro y las divisas refugio.
La respuesta estándar del mercado: «Los demócratas arrasarán en las elecciones de mitad de mandato y endurecerán la regulación de la IA y los centros de datos».
Pero quiero ir un paso más allá: el resultado electoral solo fue el detonante. Las dudas sobre «cuándo se convertirán en beneficios las enormes inversiones en IA» ya pesaban sobre las acciones de chips antes de las elecciones. El Nasdaq ya ha caído un 12% desde el máximo histórico de hace un mes.
Si solo se trata de pánico político, la caída se recuperará rápidamente; si se está reevaluando la rentabilidad, esto no ha hecho más que empezar.
¿De qué lado estás: es un desplome provocado por el miedo político o la burbuja se está desinflando por sí sola?
#美股 #AI #Semiconductores
1. Nasdaq -5.52%, S&P 500 -4.35%, Dow Jones -3.44%: la mayor caída en un solo día en 19 meses. La última vez fue durante la ola de aranceles de abril de 2025.
2. El índice de semiconductores de Filadelfia cayó un 12.2% en un solo día y acumula una caída de casi el 16% esta semana.
3. El índice del miedo VIX subió un 61.89% de la noche a la mañana, hasta 26.89.
4. Esta mañana, el KOSPI de Corea del Sur llegó a caer más de un 8%, lo que activó el mecanismo de suspensión; el Nikkei cayó cerca de un 6% y TSMC, un 8.5%.
5. El rendimiento de los bonos estadounidenses a 2 años bajó 12 puntos básicos, hasta el 4.46%; el dinero se refugió en los bonos del Tesoro y las divisas refugio.
La respuesta estándar del mercado: «Los demócratas arrasarán en las elecciones de mitad de mandato y endurecerán la regulación de la IA y los centros de datos».
Pero quiero ir un paso más allá: el resultado electoral solo fue el detonante. Las dudas sobre «cuándo se convertirán en beneficios las enormes inversiones en IA» ya pesaban sobre las acciones de chips antes de las elecciones. El Nasdaq ya ha caído un 12% desde el máximo histórico de hace un mes.
Si solo se trata de pánico político, la caída se recuperará rápidamente; si se está reevaluando la rentabilidad, esto no ha hecho más que empezar.
¿De qué lado estás: es un desplome provocado por el miedo político o la burbuja se está desinflando por sí sola?
#美股 #AI #Semiconductores