Conclusión principal:
La venta de acciones de IA durante la noche ya se extendió a los mercados asiáticos. Hoy, la atención se centra en si las caídas de las acciones tecnológicas lograrán estabilizarse y en cómo los datos de empleo de Estados Unidos que se publicarán esta noche afectarán las expectativas sobre las tasas de interés.
【Temas clave de hoy】
Primera línea clave: Tras las elecciones legislativas de mitad de mandato en Estados Unidos, aumentan las expectativas de una mayor regulación y el mercado vuelve a evaluar el ritmo de construcción de la infraestructura de IA, los costos de financiación y el retorno de la inversión.
Segunda línea clave: Las caídas de las acciones de semiconductores y almacenamiento de datos estadounidenses se extendieron a Japón y Corea del Sur; el índice bursátil coreano activó un mecanismo de suspensión de operaciones y aumentó la volatilidad de las acciones tecnológicas asiáticas.
Tercera línea clave: Los precios internacionales del petróleo repuntaron durante la noche. La seguridad de la navegación en el estrecho de Ormuz y los avances en las negociaciones entre Estados Unidos e Irán siguen siendo variables clave.
Cuarta línea principal: aumentó el saldo de financiación de las bolsas nacionales; los mecanismos de estabilización del mercado y las fusiones y reestructuraciones acaparan la atención. La negociación al contado de acciones de Hong Kong y los futuros del Hang Seng evolucionaron de forma divergente durante la sesión nocturna.
Quinta línea principal: los datos de empleo no agrícola, desempleo y salarios de Estados Unidos de esta noche ofrecerán nuevas pistas al mercado para evaluar la trayectoria de los tipos de interés de la Reserva Federal en diciembre.
【Bolsa estadounidense】
Los tres principales índices bursátiles de Estados Unidos registraron durante la sesión nocturna su mayor caída diaria desde abril de 2025.
El Dow Jones cayó un 3,44%, hasta los 51.523,06 puntos; el S&P 500 bajó un 4,35%, hasta los 7.353,83 puntos, y la capitalización conjunta de sus componentes se redujo en unos 3 billones de dólares; el Nasdaq cayó un 5,52%, hasta los 24.315 puntos, un 11,9% por debajo de su máximo histórico de cierre del 6 de octubre, y entró en territorio de corrección técnica.
El mercado teme que, tras las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos, la construcción de infraestructuras de IA y centros de datos se enfrente a una regulación más estricta. Las ventas se extendieron desde los valores de semiconductores a los de computación en la nube, comunicaciones ópticas y proveedores de electricidad para centros de datos. El VIX superó los 28 puntos durante la sesión. El índice Nasdaq Golden Dragon China cerró al alza un 0,42%, en sentido contrario al mercado; el viernes por la mañana, los futuros del Nasdaq llegaron a caer más del 1%, antes de darse la vuelta y subir.
【Macroeconomía】
El índice del dólar cayó un 0,02% al cierre de la sesión de Nueva York, hasta 101,546. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 y 2 años descendieron durante la sesión hasta alrededor del 4,88% y el 4,558%, respectivamente.
Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos fueron de 189.000 la semana pasada, por debajo de las 196.000 previstas. El índice mundial de presión sobre la cadena de suministro de octubre fue de 1,28, sin cambios respecto al dato anterior.
Barkin, de la Reserva Federal, considera que las subidas graduales de tipos siguen siendo razonables; Hammack se inclina por subidas más frecuentes y de menor magnitud. Según CME, el mercado asigna una probabilidad del 68,7% a una subida de 25 puntos básicos de los tipos de la Reserva Federal en diciembre.
El Banco de Inglaterra subió los tipos de interés 25 puntos básicos, hasta el 4,00%, en línea con las expectativas; el Banco de México sorprendió al mercado con un recorte de 25 puntos básicos, hasta el 6,25%. Los salarios reales de Japón crecieron un 2,2% interanual en septiembre, encadenando nueve meses de subidas.
【Cadena de almacenamiento de IA】
El índice de semiconductores de Filadelfia cerró con una caída del 12,5%, su mayor descenso diario desde marzo de 2020. SanDisk cayó un 22%; Micron Technology, un 17%; y las acciones estadounidenses de SK Hynix, un 13%. Nvidia bajó más del 9% y AMD, un 17%. Los fabricantes de equipos de almacenamiento Western Digital y Seagate cayeron ambos más del 14% durante la sesión.
Sectores de interés en las acciones A: chips de memoria, equipos de semiconductores, comunicaciones ópticas y equipos eléctricos para centros de datos. Conviene observar si las caídas en el extranjero se trasladan al mercado local, así como los pedidos y el calendario de entregas de las empresas pertinentes.
【Industria tecnológica】
Las perspectivas para la construcción de centros de datos en Estados Unidos divergen. El gobernador electo de Texas aboga por suspender las obras actuales hasta que se presenten medidas para proteger a los residentes locales. Amazon sigue adelante con sus planes de construir un complejo de centros de datos cerca de Glen Rose, Texas, junto a la central nuclear de Comanche Peak. IREN afirmó que la entrega del proyecto correspondiente se retrasará debido a cambios solicitados por Microsoft.
Según otras informaciones, Google planea invertir 17.000 millones de dólares en la construcción de un centro de datos en Wyoming.
OpenAI lanzó el modelo de ciberseguridad GPT-6 Cyber; Baidu abrió el código de Ernie 5.5 Flash Base; y Huawei Cloud planea actualizar a mediados de noviembre la versión de código abierto de su modelo Pangu.
Cloudflare elevó su previsión de beneficio ajustado por acción para todo el año a 1,35 dólares, por encima de los 1,27 dólares que esperaba el mercado. Sus acciones llegaron a subir cerca del 20% en la negociación posterior al cierre.
【Petróleo】
Los futuros del crudo WTI cerraron con una subida del 2,72%, a 90,52 dólares por barril; los futuros del crudo Brent cerraron con un alza del 3,88%, a 98,29 dólares por barril. El contrato principal nocturno del crudo SC nacional subió un 0,22%, hasta los 640 yuanes por barril.
Las reservas de gas natural de Estados Unidos aumentaron en 77.000 millones de pies cúbicos la semana pasada, por debajo de los 81.000 millones previstos.
【Metales preciosos】
En la sesión matutina asiática, el oro al contado subió un 0,4%, hasta los 4.101,80 dólares por onza; la plata al contado llegó a caer un 1% durante la sesión nocturna, hasta los 51,68 dólares por onza. En la sesión nocturna nacional, el contrato principal de oro de Shanghái cerró con un alza del 0,27%, a 882 yuanes por gramo; el contrato principal de plata de Shanghái cerró con una caída del 0,06%, a 12.584 yuanes por kilogramo.
Según el Consejo Mundial del Oro, los ETF de oro mundiales registraron entradas netas de 2.700 millones de dólares en octubre y sus tenencias aumentaron en 19 toneladas, hasta las 4.275 toneladas. Durante el mismo periodo, el banco central de Polonia añadió 28 toneladas de oro a sus reservas. Goldman Sachs rebajó sus previsiones del precio del oro para finales de 2026 y 2027 a 4.150 y 4.800 dólares por onza, respectivamente.
【Pistas nacionales】
El 5 de noviembre, el índice compuesto de Shanghái cerró con un alza del 0,10%; el componente de Shenzhen subió un 1,19%, y el STAR 50, un 1,68%. El Hang Seng de Hong Kong subió un 3,67% y el índice Hang Seng Tech, un 5,55%; posteriormente, los futuros del Hang Seng cayeron un 1,58% en la sesión nocturna.
Al 5 de noviembre, el saldo de financiación de las bolsas de Shanghái y Shenzhen ascendía en conjunto a 2.270.977 millones de yuanes, 6.622 millones más que en la sesión anterior.
Un informe del Consejo de Estado propone apoyar a Central Huijin para que desempeñe un papel similar al de un fondo de estabilización y mejorar los mecanismos de estabilización del mercado de capitales. La Bolsa de Shanghái celebró una reunión temática sobre fusiones, adquisiciones y reestructuraciones. El Ministerio de Comercio declaró que está abierto a ampliar las compras de productos agrícolas estadounidenses, siempre que se aplique un acuerdo recíproco de reducción de aranceles.
En la mañana del 6 de noviembre, el rendimiento del bono del Tesoro chino a 10 años «Bono del Tesoro con cupón 16 de 2026» en el mercado interbancario bajó al 1,58%.
En materias primas, los futuros nocturnos nacionales de propileno cayeron más del 5%; el gas licuado de petróleo, el plástico y el polipropileno bajaron más del 4%, mientras que el coque subió cerca del 3%. El cobre a tres meses de la LME cayó durante la sesión hasta los 13.816,50 dólares por tonelada; más del 70% de las existencias de cobre de la LME se encuentran en almacenes de Estados Unidos. El índice Báltico de Carga Seca subió un 1,78%, hasta los 2.740 puntos.
【Agenda destacada】
02:00 La presidenta del BCE, Lagarde, y el miembro del Consejo de Gobierno Dourleni ofrecen discursos.
08:00 Logan, de la Reserva Federal, ofrece un discurso.
15:00 Alemania publica la variación mensual desestacionalizada de la producción industrial de septiembre; Reino Unido publica la variación mensual desestacionalizada del índice de precios de la vivienda Halifax de octubre.
15:45 Francia publica la balanza comercial de septiembre.
16:00 Suiza publica el índice de confianza del consumidor de octubre.
17:30 Williams, de la Reserva Federal, participa en un debate.
18:00 La zona euro publica la variación mensual de las ventas minoristas de septiembre.
21:30 Estados Unidos publica el empleo no agrícola desestacionalizado de octubre, la tasa de desempleo y las variaciones mensual y anual del salario medio por hora; Canadá publica el número de personas empleadas en octubre.
22:10 Musalem, de la Reserva Federal, ofrece un discurso.
23:00 Estados Unidos publica la estimación preliminar de noviembre de las expectativas de inflación a un año y del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.
【Aviso de riesgos】
Las variaciones de los índices bursátiles de Japón y Corea del Sur, así como de algunos valores, corresponden a datos de la sesión matutina y aún pueden cambiar. Si los datos de empleo y salarios de Estados Unidos se desvían considerablemente de las expectativas, podrían aumentar las fluctuaciones del dólar, los bonos del Tesoro estadounidense y los metales preciosos. Las noticias sobre el transporte marítimo y las negociaciones en Oriente Medio también podrían provocar una rápida reversión de los precios del petróleo.
Solo con fines de investigación y aprendizaje; no constituye una recomendación de inversión.