De la noche a la mañana, el panorama de la bolsa estadounidense cambió por completo. Los demócratas arrasaron en el Congreso y esta marea azul provocó una polarización extrema en el sector tecnológico: algunos celebran, mientras otros sufren fuertes pérdidas.
El segmento más golpeado fue el de infraestructura de computación de Neocloud: Hut 8 cayó casi un 23%; CoreWeave, IREN y Core Scientific retrocedieron más de un 10% en general, e incluso Nvidia perdió más de un 3%. El sector eléctrico asociado también se vio presionado: GE Vernova cayó más de un 11% y Vistra se desplomó más de un 12%.
El origen está en el cambio de gobernador de Texas. Gina Hinojosa obtuvo el cargo y se convirtió en la primera gobernadora demócrata del estado en más de treinta años. Su promesa de campaña es suspender de inmediato la aprobación de nuevos centros de datos. Según las estimaciones de Goldman Sachs, este giro político afectaría al 45% de la capacidad de los centros de datos cuya expansión está prevista en todo el país; Texas por sí solo representa el 25%. En total, unos 13 GW de proyectos de expansión de capacidad de computación quedaron en el aire. Al ralentizarse la construcción de nueva capacidad, los operadores que dependen de la expansión y las empresas eléctricas asociadas son, naturalmente, los primeros en ser abandonados por los inversores.
Pero el mercado siempre está depurando unos sectores mientras busca nuevas tendencias. Las restricciones a la expansión de la capacidad de computación aumentan la escasez de la capacidad existente, lo que beneficia directamente a los proveedores tradicionales de servicios en la nube que ya cuentan con recursos consolidados. Microsoft subió un 6,7%, Amazon un 6,1% y Google cerró con una ganancia del 4%. En conjunto, las cinco grandes empresas de la nube sumaron casi un billón en capitalización bursátil en un solo día. Google, en la que nos posicionamos por adelantado la semana pasada, ya ha despegado con éxito en esta subida. La lógica es bastante sencilla: se frena la nueva oferta, aumenta el costo de la capacidad de computación y las grandes empresas reducen sus inversiones de capital, lo que termina mejorando el flujo de caja libre.
En línea con las preferencias políticas de los demócratas, los sectores de energías renovables y salud también cobraron fuerza. Las señales que dejó esta elección no solo afectan al mercado actual, sino que también marcarán el tono de las elecciones de dentro de dos años. El ritmo de rotación sectorial ya está a la vista: entendamos cómo las políticas generan diferencias entre las expectativas y la realidad antes de ajustar nuestras posiciones.
Las oportunidades en segmentos específicos del mercado siempre están ahí. Evitemos perseguir subidas o vender presas del pánico a ciegas; distingamos entre los beneficios de las políticas y los factores adversos de corto plazo. Seguiré de cerca los cambios en las políticas y la evolución del mercado bursátil estadounidense, y compartiré con ustedes las últimas tendencias del mercado.
#币安安全事件恢复进展：98%被盗资产已回填 #币安将恢复更多资产提现
El segmento más golpeado fue el de infraestructura de computación de Neocloud: Hut 8 cayó casi un 23%; CoreWeave, IREN y Core Scientific retrocedieron más de un 10% en general, e incluso Nvidia perdió más de un 3%. El sector eléctrico asociado también se vio presionado: GE Vernova cayó más de un 11% y Vistra se desplomó más de un 12%.
El origen está en el cambio de gobernador de Texas. Gina Hinojosa obtuvo el cargo y se convirtió en la primera gobernadora demócrata del estado en más de treinta años. Su promesa de campaña es suspender de inmediato la aprobación de nuevos centros de datos. Según las estimaciones de Goldman Sachs, este giro político afectaría al 45% de la capacidad de los centros de datos cuya expansión está prevista en todo el país; Texas por sí solo representa el 25%. En total, unos 13 GW de proyectos de expansión de capacidad de computación quedaron en el aire. Al ralentizarse la construcción de nueva capacidad, los operadores que dependen de la expansión y las empresas eléctricas asociadas son, naturalmente, los primeros en ser abandonados por los inversores.
Pero el mercado siempre está depurando unos sectores mientras busca nuevas tendencias. Las restricciones a la expansión de la capacidad de computación aumentan la escasez de la capacidad existente, lo que beneficia directamente a los proveedores tradicionales de servicios en la nube que ya cuentan con recursos consolidados. Microsoft subió un 6,7%, Amazon un 6,1% y Google cerró con una ganancia del 4%. En conjunto, las cinco grandes empresas de la nube sumaron casi un billón en capitalización bursátil en un solo día. Google, en la que nos posicionamos por adelantado la semana pasada, ya ha despegado con éxito en esta subida. La lógica es bastante sencilla: se frena la nueva oferta, aumenta el costo de la capacidad de computación y las grandes empresas reducen sus inversiones de capital, lo que termina mejorando el flujo de caja libre.
En línea con las preferencias políticas de los demócratas, los sectores de energías renovables y salud también cobraron fuerza. Las señales que dejó esta elección no solo afectan al mercado actual, sino que también marcarán el tono de las elecciones de dentro de dos años. El ritmo de rotación sectorial ya está a la vista: entendamos cómo las políticas generan diferencias entre las expectativas y la realidad antes de ajustar nuestras posiciones.
Las oportunidades en segmentos específicos del mercado siempre están ahí. Evitemos perseguir subidas o vender presas del pánico a ciegas; distingamos entre los beneficios de las políticas y los factores adversos de corto plazo. Seguiré de cerca los cambios en las políticas y la evolución del mercado bursátil estadounidense, y compartiré con ustedes las últimas tendencias del mercado.
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