Anoche Qualcomm y ARM presentaron resultados la misma noche. No me fijé en las cifras, sino en dos frases.
Una de Qualcomm: suben los precios de todos sus productos debido al aumento de los costes de los insumos semiconductores, pero el margen bruto no podrá beneficiarse plenamente de esas subidas hasta la segunda mitad del ejercicio fiscal 2027. El impuesto de la IA se transmite desde los proveedores hasta la cuenta de resultados, pero el proceso lleva más de medio año. Los fabricantes de chips quedan atrapados en medio: solo pueden seguir las subidas de los proveedores, no se atreven a subir demasiado los precios a sus clientes y hasta los vendedores de picos tienen que pagar el impuesto de la IA.
La otra, de ARM: los PC con arquitectura Arm ya representan alrededor del 20% de los envíos mundiales. Que se vendan 10.000 millones de chips en un trimestre ya es noticia vieja; que los PC alcancen una quinta parte sí que impresiona. Los cimientos de Wintel de verdad están cediendo. El próximo trimestre, Qualcomm también empezará a enviar chips personalizados a dos hyperscalers; los ingresos no relacionados con los móviles crecerán un 60% en todo el año, mientras que para los móviles se prevé una caída intertrimestral. El dinero se está yendo todo hacia la IA.
En el mundo cripto, la narrativa de la computación sigue expandiéndose, pero el viernes se avecinan dos grandes riesgos: las negociaciones entre EE. UU. e Irán y el informe de empleo no agrícola. La probabilidad implícita de una subida de tipos en diciembre sigue entre el 70% y el 80%. BTC oscila junto con los activos de riesgo; no te apresures a considerar el rebote como un cambio de tendencia.
NFA DYOR
$BTC $ARM $QCOM
#AI #高通 #ARM #比特币 #semiconductores
Una de Qualcomm: suben los precios de todos sus productos debido al aumento de los costes de los insumos semiconductores, pero el margen bruto no podrá beneficiarse plenamente de esas subidas hasta la segunda mitad del ejercicio fiscal 2027. El impuesto de la IA se transmite desde los proveedores hasta la cuenta de resultados, pero el proceso lleva más de medio año. Los fabricantes de chips quedan atrapados en medio: solo pueden seguir las subidas de los proveedores, no se atreven a subir demasiado los precios a sus clientes y hasta los vendedores de picos tienen que pagar el impuesto de la IA.
La otra, de ARM: los PC con arquitectura Arm ya representan alrededor del 20% de los envíos mundiales. Que se vendan 10.000 millones de chips en un trimestre ya es noticia vieja; que los PC alcancen una quinta parte sí que impresiona. Los cimientos de Wintel de verdad están cediendo. El próximo trimestre, Qualcomm también empezará a enviar chips personalizados a dos hyperscalers; los ingresos no relacionados con los móviles crecerán un 60% en todo el año, mientras que para los móviles se prevé una caída intertrimestral. El dinero se está yendo todo hacia la IA.
En el mundo cripto, la narrativa de la computación sigue expandiéndose, pero el viernes se avecinan dos grandes riesgos: las negociaciones entre EE. UU. e Irán y el informe de empleo no agrícola. La probabilidad implícita de una subida de tipos en diciembre sigue entre el 70% y el 80%. BTC oscila junto con los activos de riesgo; no te apresures a considerar el rebote como un cambio de tendencia.
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