A juzgar por los factores macroeconómicos y las señales del gráfico, el mercado mantiene un sesgo bajista general. Empecemos por los datos de los ETF: tras las fuertes salidas netas de 5.000 monedas registradas anteayer, durante los últimos tres días consecutivos se han producido grandes salidas netas, de una magnitud considerable.

En cuanto a la correlación entre activos, el precio del petróleo retrocedió rápidamente desde sus máximos. Todavía hay amplio margen para que baje hacia el objetivo de 87 dólares, pero su caída no logró frenar el retroceso general del mercado;

Sin embargo, ante señales bajistas tan claras, no es prudente abrir posiciones cortas a ciegas. El gráfico presenta ahora una configuración sumamente peculiar: por debajo hay un sólido soporte estructural (un soporte de hierro), mientras que por encima aún queda liquidez en niveles altos que no se ha liquidado. Por eso, en la zona donde se entrecruzan el soporte clave y la liquidez, no hay que apresurarse a abrir posiciones cortas.

Bitcoin en rango y desarrollo de escenarios de trading

A partir de los ajustes continuos y las previsiones anticipadas sobre el mercado que se han compartido previamente en la comunidad pública, en el corto plazo Bitcoin encuentra resistencia cerca de los 78.700 dólares, donde coinciden unos máximos paralelos y el canal de Vegas de una hora. Por abajo, cuenta con el soporte de unos mínimos paralelos en torno a los 76.200 dólares. Antes de que se conozcan oficialmente los resultados de las elecciones de medio mandato y disminuya la incertidumbre macroeconómica, lo más probable es que el mercado siga consolidándose dentro de este rango.

A partir de la estructura actual, se plantean dos escenarios principales de trading:

Escenario 1: ruptura a la baja y recuperación, con liquidación de liquidez al alza

Si el precio rompe por debajo del límite inferior del rango, situado en 76.200 dólares, pero lo recupera rápidamente y, a continuación, supera la presión de la línea de tendencia bajista de corto plazo, podría rebotar para cerrar brechas al alza. El primer objetivo de cierre está cerca de los 80.000 dólares, seguido de la zona de 82.500 a 82.700 dólares. Sin embargo, como aún no se ha alcanzado la zona de alta liquidez de los 75.000 dólares, este rebote sería esencialmente falso y tendría como objetivo liquidar posiciones cortas apalancadas. Una vez que el precio rebote hasta niveles altos, se presentaría una excelente oportunidad para abrir posiciones cortas; finalmente, volvería a probar los 75.000 dólares. Abrir cortos en ese nivel ofrece una relación riesgo-beneficio muy elevada (superior a 1:2), mucho mejor que perseguir la caída directamente desde la parte inferior del rango.

Escenario 2: defensa de los 75.000 dólares como suelo temporal y rebote en onda B

Si el precio cae directamente y deja una mecha cerca de los 75.000 dólares, o incluso de los 74.800 dólares, es muy probable que ese nivel aguante temporalmente y provoque una recuperación brusca. La razón es que los 75.000 dólares constituyen un nivel estructural clave desde el que comenzó la subida de este ciclo. Si se pierde de forma definitiva, una proyección equidistante podría llevar al mercado directamente hasta los 62.000 dólares, una defensa clave desde el inicio del mercado alcista, lo que invalidaría por completo la estructura alcista actual. Por ello, los principales compradores alcistas seguramente ofrecerán una fuerte resistencia en ese nivel. A esto se suman el consenso de los inversores minoristas a favor de comprar en la caída y la toma de beneficios temporal de los vendedores en corto, factores que formarían una base sólida para un rebote. Una vez resueltas las elecciones de medio mandato, el mercado podría experimentar un fuerte rebote de onda B que dure hasta una semana. Después de eliminar la liquidez de los niveles altos, y con la redistribución de fondos antes de Navidad, a finales de año, el mercado podría iniciar una segunda prueba o continuar su descenso.

Análisis detallado del libro de órdenes y selección de activos prometedores

Al observar el libro de órdenes y los detalles de las posiciones, aunque la proporción de grandes órdenes de compra y venta indica que los bajistas siguen teniendo ventaja, las grandes órdenes de compra ya se concentran claramente en los niveles de 76.000 y 75.000 dólares.

Si Bitcoin rompe directamente por debajo del rango sin dar oportunidad de recuperar el nivel, la relación riesgo-beneficio de abrir cortos en Bitcoin no resulta atractiva. En ese caso, conviene prestar atención a activos alternativos con mayor recorrido bajista y volatilidad:

• MicroStrategy (MSTR): Al ser un activo estrechamente ligado a Bitcoin, su volatilidad supera con creces la del mercado en general. La oscilación máxima reciente de Bitcoin fue de apenas un 2,49 %, mientras que la de MSTR puede alcanzar el 7 %. Anteriormente, guiamos al equipo para entrar con precisión en la zona de 133 y cerrar toda la posición con beneficios en 138, asegurando eficazmente una ganancia de más del 4,6 % en un pequeño movimiento.

• Ethereum (ETH): Tras romper a la baja la estructura de cabeza y hombros, ha caído por tramos y el rebote encuentra resistencia en el nivel de cambio de polaridad de los 2.300 dólares. Si Bitcoin cae hasta los 75.000 dólares, ETH probablemente probará la zona de 2.147 a 2.174 dólares. Si el soporte falla, el siguiente objetivo por proyección equidistante apunta directamente a los 1.800 dólares.

· Uniswap (UNI): La figura diaria de cabeza y hombros rompió con un aumento del volumen por debajo del rango de consolidación, y las medias móviles siguen ejerciendo presión bajista; tanto los máximos como los mínimos continúan descendiendo. Si Bitcoin cae hacia los 75.000 dólares, se prevé que UNI deje una mecha hasta los 6,28 dólares, donde coinciden un fuerte soporte del canal de Vegas diario y un mínimo estructural anterior. Por debajo de ese nivel hay un recorrido bajista potencial de aproximadamente el 10 %.

· Near (NEAR): Tras una falsa ruptura del doble techo anterior, cayó por debajo de la línea clavicular y formó una pauta diaria envolvente bajista. Si Bitcoin se desploma, NEAR podría sufrir una rápida caída, con un objetivo en torno a los 3,0 dólares, donde coinciden una base estructural múltiple y el canal de Vegas. Es un activo prometedor para abrir cortos.

Como ya hicimos en la comunidad VIP al colocar una orden limitada de venta en corto de ENA a 0,196, los resultados posteriores confirmaron que habíamos anticipado la tendencia con precisión. Si la orden no se ejecutó, no pasa nada: siempre habrá nuevas oportunidades.

Resumen de los rendimientos de los bonos soberanos y la psicología de trading

Desde una perspectiva macroeconómica y de distintas clases de activos, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ha caído desde el máximo del 5,3 % del mes pasado, rompiendo el 5 % y situándose cerca del 4,9 %, en una tendencia de debilitamiento conocida como aplanamiento alcista (Bull Flattening). Por otro lado, el índice Nasdaq ya ha registrado tres lecturas de sobreventa extrema del RSI durante su rápida caída. Las acciones tecnológicas estadounidenses suelen caracterizarse por tocar fondo rápidamente y protagonizar recuperaciones en forma de V. Por tanto, catalizadores como la resolución de las elecciones de medio mandato podrían desencadenar en cualquier momento un fuerte rebote del mercado.

La lógica fundamental de abrir cortos, invertir en valor y operar con contratos es exactamente la misma: no basta con acertar la dirección general; también hay que tener en cuenta el margen de seguridad del precio y la relación riesgo-beneficio. Si el precio de entrada no es adecuado, incluso acertando la dirección, el riesgo asumido y la rentabilidad obtenida estarán muy desproporcionados. Solo posicionándose en niveles con un amplio margen de seguridad se puede mantener una posición sólida en un mercado complejo y cambiante.