¡Los ingresos de ALAB se disparan un 154 %! ¡Otro ganador emerge en el sector de la interconexión de chips de IA!
NVIDIA y AMD proporcionan la potencia de cálculo, pero cuando decenas de miles de GPU trabajan al mismo tiempo, ¿quién resuelve el problema de la transmisión de datos entre chips?
Astera Labs (ALAB) es un actor clave en este sector.
Resultados del tercer trimestre de 2026
Ingresos: 585 millones de dólares, un 154 % más interanual
BPA ajustado: 1,32 dólares
Margen bruto GAAP: 72,3 %
Margen operativo ajustado: 44,7 %
Lo más destacado: la empresa mantuvo una alta rentabilidad mientras sus ingresos crecían a gran velocidad.
01】¿Por qué crece ALAB tan rápido?
La competencia por los centros de datos de IA ya no se limita al rendimiento de las GPU.
A medida que crece la escala de los clústeres de IA, la transmisión de datos de alta velocidad, la integridad de la señal y la eficiencia de interconexión cobran cada vez más importancia.
ALAB se centra en soluciones de conexión de alta velocidad PCle y CXL, y se beneficia de la actualización de la arquitectura de los servidores de IA.
02】¿Qué diferencia hay entre ALAB y CRDO?
Ambas empresas se benefician de la demanda de interconexión de IA, pero tienen enfoques distintos.
☛ALAB: interconexión PCle/CXL, conexiones de señal y soluciones a nivel de sistema.
☛CRDO: SerDes de alta velocidad, cables de cobre activos (AEC) y tecnologías de conexión para centros de datos.
No se dedican exactamente al mismo negocio, pero ambas ocupan un lugar importante en la infraestructura de computación de IA.
3】¿Dónde están los verdaderos riesgos?
Un crecimiento del 154 % es impresionante, pero los inversores deben prestar más atención a lo siguiente:
①¿Podrán mantenerse los pedidos de los grandes clientes?
②¿Podrán mantenerse los elevados márgenes brutos?
③¿Se ralentizará el crecimiento en los próximos trimestres?
④¿La valoración actual ya refleja expectativas demasiado altas?
Mi opinión:
La inversión en IA se está extendiendo desde las GPU a toda la cadena industrial de los centros de datos.
Cuanto más intensiva es la computación, más importante se vuelve la tecnología de interconexión.
Los resultados financieros de ALAB demuestran el potencial de crecimiento de este mercado, pero las empresas de alto crecimiento también suelen enfrentarse a mayores exigencias de valoración.
No solo merecen nuestra atención NVIDIA y AMD, sino también las empresas que resuelven los cuellos de botella de la infraestructura de IA.
¿Por cuál de las dos apuestas más, ALAB o CRDO?
