Ayer, el escenario 1 era que el soporte aguantara y el precio se moviera de lado entre 76,700 y 77,900. Se cumplió, aunque el movimiento fue más intenso de lo previsto. De madrugada el precio tocó 76,388.88, a solo 62.9 puntos de los 76,326 del 30 de octubre, y después se recuperó hasta 77,453.86. El cierre diario subió un 0,83 %, 638 puntos por encima del precio de apertura, que fue de 76,816.
A las 8:13 de esta mañana, BTC cotizaba a 77,406, con una subida del 0,75 % en 24 horas y un volumen negociado de 972 millones. Ayer, esta cifra era de 991 millones; el día del desplome, el 29 de octubre, fue de 1.906 millones. El índice de miedo y codicia está en 34; recuperó 8 puntos desde los 26 de ayer y salió un peldaño de la zona de miedo extremo.
De las tres líneas que mencioné ayer, hoy han cambiado dos. Las acciones estadounidenses han pasado de una caída en picado a un rebote; las tecnológicas de semiconductores suben en bloque, la capitalización de Nvidia vuelve a superar los 5 billones, AMD sube casi un 8 % en las operaciones posteriores al cierre, CIFR avanza más del 18 % y el KOSPI surcoreano abrió con una subida del 2,43 %. En el frente geopolítico, Trump dijo que Estados Unidos no tiene actualmente planes de atacar Irán de inmediato. En cuanto a Binance, un informe de última hora ofreció una reconstrucción completa: los hackers estuvieron cuatro meses infiltrados y comprometieron tres computadoras. He Yi añadió que este año se han bloqueado 57 amenazas sospechosas de estar relacionadas con Corea del Norte.
La cuarta línea es nueva hoy: las elecciones de medio mandato en Estados Unidos. Ya comenzaron las votaciones presenciales en todos los estados, salvo Hawái. CNN informa que los dirigentes demócratas están muy confiados en hacerse con la Cámara de Representantes y que también podrían ganar el control de las asambleas legislativas en estados clave. Aún no hay resultados; desde esta noche hasta mañana será la ventana en la que se fijen los precios.
Tercer día del cruce bajista; la brecha se amplía otros 107 puntos
La EMA20 diaria está en 79,649.3 y la EMA50 en 80,026.5; la distancia entre ambas es de 377.2 puntos. Anteayer eran 24.7 puntos, ayer 270.6 y hoy 377.2: en tres días se multiplicó por quince. El precio está a 2,243 puntos de la EMA20, una distancia que volvió a aumentar respecto a ayer.
La EMA200 diaria está en 76,048.9 y el precio se encuentra 1,357 puntos por encima, un 1,78 %. Es la única media móvil de mediano y largo plazo que sigue por debajo del precio en todos los marcos temporales, y también la última línea del rango de soporte.
El RSI está en 37.9, frente a 36.1 ayer: una recuperación de 1.8 puntos. El ATR diario es 1,821.8, frente a 1,872.4 ayer; se contrajo por primera vez y la volatilidad está disminuyendo. El histograma del MACD marcó -480.0, -424.9 y -363.1: tres reducciones consecutivas, con una contracción acumulada de 117 puntos en dos días. La presión bajista está cediendo, pero el histograma sigue 363 puntos por debajo del eje cero; aún queda mucho para que se vuelva positivo. La banda inferior de Bollinger bajó de 76,233.6 ayer a 75,965.4. Su anchura es del 10,48 % y sigue expandiéndose.
El marco de 4 horas es lo más positivo de hoy. Las tres medias móviles —EMA20 en 77,630.6, EMA50 en 78,524.9 y EMA200 en 80,608.2— están por encima del precio, pero la más cercana, la EMA20, está a solo 224.6 puntos. El histograma del MACD subió durante tres periodos consecutivos: +64.7, +74.1 y +77.0, y se mantiene por encima del eje cero. El valor de ayer, -9.2, volvió a terreno positivo. El RSI está en 44.2 y se recupera desde niveles bajos. La anchura de Bollinger es del 2,50 %.
La dirección de 1 hora es la opuesta. La EMA20, en 77,477.2, y la EMA50, en 77,501.2, solo están separadas por 24 puntos; prácticamente son la misma línea. El precio está entre 71 y 95 puntos por debajo. El histograma del MACD cayó durante tres periodos consecutivos: 96.0, 58.6 y 28.5. Sigue siendo positivo, pero ya perdió más de la mitad de su valor. La línea media de Bollinger de 1 hora, en 77,350.1, está 56 puntos por debajo del precio, que acaba de superarla. El RSI está en 48.7, justo en el medio.
Al combinar los tres marcos temporales, el de 4 horas se recupera y el de 1 hora se debilita. El precio volvió a situarse por encima de la línea media de Bollinger de 1 hora, pero está atascado por debajo de dos medias móviles de 1 hora prácticamente superpuestas. La recuperación ha llegado justo a los pies de la resistencia.
El máximo cedió ochocientos puntos; la mecha inferior fue de mil sesenta y cinco
El máximo diario de ayer fue 78,063.3, frente a 78,878 el día anterior: cedió 814.7 puntos. El mínimo cayó por segundo día consecutivo, de 77,517.2 a 76,705 y luego a 76,388.88. Tanto los máximos como los mínimos bajan, lo que indica un canal descendente. Para que se considere una formación triangular que se estrecha, los mínimos tendrían que subir; por ahora, siguen cayendo.
Hay que analizar por separado la forma de la vela de ayer. El máximo del día fue 78,063.3, el mínimo 76,388.88 y el cierre 77,453.86. La mecha superior fue de 609 puntos y la inferior, de 1,065: 1,75 veces más larga. El rango diario fue de 1,674.4 puntos, el 0,92 del ATR diario de 1,821.8; casi se agotó el presupuesto de volatilidad de todo un día.
La mecha inferior fue de 1,065 puntos; hubo compradores cerca de 76,388. Para saber quiénes fueron, hay que mirar los derivados.
Veamos dos referencias. El rango de 20 días va de 76,326 a 84,898; el precio actual, 77,406, se encuentra en el percentil 12,6 desde abajo, frente al 8,5 de ayer. El rango de 20 velas de 4 horas va de 76,388.9 a 78,878; el precio está en el 40,9 %. Una referencia lo sitúa en la parte baja y la otra, en la zona media-baja. Ninguna indica una caída profunda, pero ninguna es segura.
Perspectiva de largo plazo. El máximo histórico de 126,080 se alcanzó el 6 de octubre de 2025; el precio actual está un 38,66 % por debajo. En los últimos 30 días cayó un 10,58 %, en 7 días un 4,29 % y en un año un 27,35 %. La serie diaria de 30 velas cubre justo desde el 6 de octubre hasta hoy. Al agruparlas por semanas naturales, las caídas de estas cuatro semanas fueron del 2,32 %, 1,98 %, 2,39 % y 2,25 %, respectivamente. En los tres días de negociación de esta semana, la caída acumulada es del 1,21 %; la quinta vela semanal aún no ha cerrado. Al momento de publicar, no se disponía de los indicadores semanales. La estructura muestra una caída constante, sin aceleración ni una vela semanal de reversión.
Las posiciones cayeron un 1,85 % desde el máximo, pero el precio subió
A las 20:00 de anoche, el interés abierto (OI) estaba en 100,514 contratos, con un valor nominal de 7.748 millones, el máximo de la ventana de 44 horas del gráfico. A las 8:00 de esta mañana, había 98,654 contratos, por valor de 7.640 millones. En doce horas se redujeron 1,860 contratos, un 1,85 %; el valor nominal cayó 108 millones de dólares.
Desde el mínimo diario de ayer, 76,388.88, hasta el precio actual, el rebote es de 1,017 puntos, un 1,33 %. Las posiciones bajaron y el precio subió. Esta combinación es justo la opuesta a la de ayer, cuando las posiciones aumentaron un 3,6 % y el precio se mantuvo lateral.
Veamos los horarios. Durante el día del 3 de noviembre, el OI aumentó de forma constante: 99,017 a las 8:00, 99,700 a las 12:00, 99,988 a las 16:00 y 100,514 a las 20:00; un aumento de 1,497 contratos en doce horas. Por la noche, los tres registros bajaron: 99,564 a las 0:00, 99,308 a las 4:00 y 98,654 a las 8:00. En doce horas se redujeron 1,860 contratos: se cerraron todas las posiciones abiertas durante el día y 363 más.
En las últimas 24 horas, las liquidaciones de todo el mercado ascendieron a 367 millones de dólares y afectaron sobre todo a posiciones largas. Una parte considerable de los 1,860 contratos reducidos en los tres registros de madrugada fue liquidada por estos cierres forzosos; la reducción voluntaria de posiciones no se concentra toda de madrugada.
La tasa de financiación es del 0,01 %, justo el valor de referencia, y la prima es cero. Los largos no pagaron por mantener sus posiciones al precio actual, y los cortos tampoco recibieron dinero. Este dato no ha cambiado respecto a ayer y muestra que la mayoría de las posiciones del máximo de 100,514 contratos eran apuestas a corto plazo. Quienes apuestan por una tendencia pagan una prima; las posiciones por las que no se paga ni un céntimo pueden salir en cualquier momento.
La proporción de cuentas largas y cortas aporta información nueva. La proporción de cuentas largas cayó durante tres periodos consecutivos de 4 horas: 71,40 %, 70,46 % y 69,77 %. La proporción entre largos y cortos fue de 2.4965 y 2.3852, y luego de 2.3080. Ayer esta cifra subió durante tres periodos consecutivos hasta el 71,95 %; hoy cambió de rumbo por primera vez, con una caída de 2,18 puntos porcentuales en ocho horas.
Es la primera vez desde el 30 de octubre que se observa vacilación entre ese grupo de cuentas largas que representa el 72 %. Hay dos formas de interpretar el movimiento. Una es que estén saliendo mediante órdenes de limitación de pérdidas y que los largos menos convencidos estén cerrando; eso sería positivo para el siguiente rebote. La otra es que la mayoría de las cuentas se esté pasando a cortos; en ese caso, la mecha inferior de 76,388 no sería señal de compras de soporte, sino una trampa alcista.
El criterio está en la tasa de financiación. Si la mayoría de las cuentas realmente se hubiera puesto en corto, la tasa debería volverse negativa, al menos caer por debajo de cero. Sigue en el valor de referencia del 0,01 %; nadie ha pagado de más en ninguna dirección. Por eso me inclino por la primera lectura: los largos están reduciendo posiciones, pero nadie tiene prisa por abrir cortos.
El libro de órdenes. En el mejor precio comprador, 77,406.00, hay 9.45 monedas; en el mejor precio vendedor, 77,406.01, hay 2.05 monedas. El diferencial es de un céntimo. Hay 730.000 dólares en compras y 160.000 en ventas: el lado comprador es 4,6 veces más grueso. Una capa del libro solo dura unos minutos, así que sirve únicamente como referencia.
Niveles clave
Abajo sigue el mismo soporte: cuatro cifras concentradas en un rango de 389 puntos. 76,388.88 es el mínimo que se tocó ayer; 76,326, el mínimo del 30 de octubre; 76,048.9, la EMA200 diaria; y cerca de 76,000 está el costo de los tenedores a corto plazo. La banda inferior de Bollinger diaria bajó de 76,233.6 a 75,965.4, saliéndose de este rango; cuenta como un nivel aparte.
El grosor real del soporte se ha reducido a solo 62.9 puntos: la distancia entre 76,388.88 y 76,326. Este nivel se puso a prueba ayer y el precio logró recuperarse. En esta segunda prueba, las posiciones abiertas por encima ya se han reducido en 1,860 contratos, así que la fuerza compradora que sostiene el precio es menor que ayer.
La primera resistencia está entre 77,477.2 y 77,501.2: la confluencia de las EMA20 y EMA50 de 1 hora. Las dos líneas solo están separadas por 24 puntos y son la resistencia sólida más cercana de hoy. La segunda está en 77,630.6, la EMA20 de 4 horas y el límite superior de la zona de costos de las posiciones abiertas ayer. La tercera va de 78,063.3 a 78,170.3: el máximo de ayer y la banda superior de Bollinger de 1 hora. Más arriba, 78,599.3 es la banda superior de Bollinger de 4 horas y 78,878, el máximo del 2 de noviembre.
Escenarios
Escenario 1: el soporte aguanta por segunda vez y el precio sigue moviéndose de lado dentro del rango. Probabilidad: 35 %. Si no se rompe el nivel de 76,326 a 76,388.9, el precio oscilará entre 76,400 y 78,060 a la espera de los resultados electorales y de la apertura de hoy de las bolsas estadounidenses. Señal a observar: cierre de 4 horas por encima de 77,630.6 y posterior retroceso sin perder ese nivel.
Escenario 2: se rompe el soporte y el precio apunta a 75,000. Probabilidad: 35 %. La señal de activación sería un cierre diario por debajo de 76,048.9 o dos cierres consecutivos de 4 horas por debajo de 76,326. Si se rompe, la primera referencia es la banda inferior de Bollinger diaria, en 75,965.4; la segunda, el nivel redondo de 75,000. No se disponía de datos sobre la intensidad de las liquidaciones al momento de publicar, así que el espacio bajista solo puede estimarse a partir del valor nominal de las posiciones, de 7.640 millones.
Escenario 3: el hombro derecho empieza a levantarse y el precio rebota hasta 78,878. Probabilidad: 30 %. La señal de activación sería dos cierres consecutivos de 4 horas por encima de 78,170.3. Si se cumple este escenario, la EMA20 diaria, en 79,649.3, sería el siguiente objetivo, aunque haría falta otra vela grande para alcanzarlo.
Por primera vez, las probabilidades de los tres escenarios están casi igualadas. Ayer la distribución era 40/35/25 y el escenario 1 aventajaba por 5 puntos; hoy es 35/35/30 y los escenarios 1 y 2 están empatados.
La razón es que, por primera vez, las pruebas están equilibradas. A la baja: el máximo cedió 814.7 puntos, la brecha del cruce bajista diario se amplió a 377.2 puntos y el impulso de 1 hora cayó a la mitad. Al alza: el MACD de 4 horas subió durante tres periodos consecutivos y volvió a terreno positivo, las posiciones se redujeron un 1,85 % desde su máximo, el índice de miedo y codicia pasó de 26 a 34 y la mecha inferior recuperó mil puntos.
Hay argumentos en ambos sentidos, así que la dirección no la determinará el análisis técnico. El resultado de las elecciones de esta noche y la dirección de la apertura de las bolsas estadounidenses pesan más que cualquiera de los indicadores anteriores.
Estrategia de trading
Intradiario. El precio actual, 77,406, está a solo 71 puntos por encima de la EMA20 de 1 hora, y el mínimo de ayer está 1,017 puntos por debajo; no hay estructura entre ambos niveles. El ATR de 1 hora es 342.8, así que el movimiento normal de dos velas puede borrar todo este tramo. En este nivel, el posible beneficio y el costo de operar son casi iguales.
Si vas a actuar, espera a que el precio se mueva hacia uno de los dos lados. Una prueba de 76,388.9 a 76,400, seguida de un cierre de 4 horas por encima de 76,659.5, sería la confirmación más barata para la tesis alcista. Para la tesis bajista, la confirmación sería un cierre de 4 horas que rebote hasta 77,477–77,501 y vuelva a caer. Si no aparece ninguna de las dos, no hagas nada.
Operaciones de varios días. El ATR diario es 1,821.8; el movimiento normal de una vela diaria puede barrer la mayor parte de una posición. Calcula el tamaño de la posición a partir de esa cifra, no de la dirección. Hay dos referencias de invalidación: un cierre diario por debajo de 76,048.9 invalida la estructura alcista de varios días; dos cierres consecutivos de 4 horas por encima de 77,630.6 invalidan la estructura bajista. No aumentes la posición entre esos niveles.
Advertencias de riesgo
Las elecciones de medio mandato son la mayor variable de esta noche. La votación acaba de empezar y nadie conoce los resultados. Según CNN, los demócratas podrían hacerse con la Cámara de Representantes, pero las lecciones de 2016 y 2020 son claras: las encuestas no equivalen a los resultados. Cualquier posición abierta antes de que se conozcan los resultados electorales está apostando por una respuesta que aún se desconoce.
La continuidad del rebote de las bolsas estadounidenses no está confirmada. Esta subida de las acciones de semiconductores se debe a que los resultados de AMD superaron las expectativas; que Nvidia vuelva a los 5 billones se debe a un rebote del precio, no a un cambio en sus resultados empresariales. Un rebote de un día no constituye una tendencia, y la recuperación técnica tras una caída en picado a menudo dura solo un día.
El asunto de Binance sigue abierto. Se publicó la reconstrucción del incidente de 6.300 millones: los hackers estuvieron cuatro meses infiltrados y comprometieron tres computadoras. He Yi dijo que este año se han bloqueado 57 amenazas sospechosas de estar relacionadas con Corea del Norte. Los ataques se están volviendo habituales y quizá no se logre detener el próximo. El libro de órdenes de los creadores de mercado se mantiene gracias a las comisiones de reembolso; hoy las compras eran 4,6 veces más gruesas, pero esos 730.000 dólares son prestados.
El soporte solo tiene ya 62.9 puntos de grosor. Ayer se puso a prueba y parte de la fuerza compradora ya se gastó. Aún hay 98,654 contratos abiertos, 1,860 menos que en el máximo, pero 3,869 más que los 94,785 que quedaban tras el cierre de posiciones del 30 de octubre. Estas posiciones todavía tienen que encontrar dónde salir.
Los datos de los ETF van con retraso. La última cifra disponible es del 2 de noviembre: salidas netas de 399 millones en una sola jornada, segundo día consecutivo de salidas. Al momento de publicar, aún no se disponía de los datos posteriores al 3 de noviembre.
Estos 63 puntos entre 76,388.88 y 76,326: si se rompen, no hay una estructura de referencia más abajo; si aguantan, habrá una segunda oportunidad. La mejor decisión hoy es no hacer nada y esperar a conocer los resultados electorales y la dirección de la apertura de las bolsas estadounidenses.