Mercados financieros | 3 de noviembre
El capital sale de los gigantes tecnológicos, ¡pero no de todo el mercado!
Conclusión
Los bonos del Estado se han estabilizado parcialmente, pero el coste del capital sigue siendo alto. El estrés se ha trasladado al crédito corporativo, especialmente a la infraestructura de IA. El petróleo actúa ahora como un factor macroeconómico restrictivo adicional.
Para una recuperación sostenible se necesitan tres condiciones: una reducción de la prima geopolítica del petróleo, la estabilización de la deuda corporativa y el regreso de los compradores a las acciones tecnológicas.
Un acuerdo con Irán elimina la prima del petróleo, reduce la probabilidad de una subida de tipos el 9.12 y provoca un cierre de posiciones cortas en acciones y metales.
El fracaso del acuerdo devuelve el Brent a 115+ y desencadena ventas de CTA en el S&P por debajo de 7 450.
El capital sale de los gigantes tecnológicos, ¡pero no de todo el mercado!
Conclusión
Los bonos del Estado se han estabilizado parcialmente, pero el coste del capital sigue siendo alto. El estrés se ha trasladado al crédito corporativo, especialmente a la infraestructura de IA. El petróleo actúa ahora como un factor macroeconómico restrictivo adicional.
Para una recuperación sostenible se necesitan tres condiciones: una reducción de la prima geopolítica del petróleo, la estabilización de la deuda corporativa y el regreso de los compradores a las acciones tecnológicas.
Un acuerdo con Irán elimina la prima del petróleo, reduce la probabilidad de una subida de tipos el 9.12 y provoca un cierre de posiciones cortas en acciones y metales.
El fracaso del acuerdo devuelve el Brent a 115+ y desencadena ventas de CTA en el S&P por debajo de 7 450.
