SK Hynix tiene agotada toda su producción de HBM y DRAM hasta 2029, lo que indica que la escasez de chips podría prolongarse hasta 2030. Mientras tanto, $MU cotiza a 5 veces sus beneficios futuros, un precio absurdamente bajo si persisten las limitaciones de suministro y se mantiene su poder de fijación de precios. Los resultados de diciembre podrían impulsar una expansión del múltiplo si la dirección cumple con la devolución de capital y confirma una visibilidad similar de la demanda. Riesgo: la combinación de exposición de $MU es distinta a la de Hynix, pero con esta valoración el margen de seguridad es amplio. Atento a las previsiones sobre el aumento de la producción de HBM y al compromiso de recompra de acciones.