【27.10.2026 · Informe interno sobre el panorama macroeconómico global】
【Orientación clave】
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a diez años se acerca al umbral del 5%. A esto se suma la prima del estrecho de Ormuz, que mantiene el Brent en niveles elevados, mientras el deterioro del déficit consolida el ciclo de endurecimiento monetario. Los elevados tipos de descuento a largo plazo han provocado ventas netas de acciones tecnológicas por valor de 20.000 millones de dólares en dos semanas, y los diferenciales de crédito de la nube de computación para IA se han ampliado bruscamente. Las compras de los bancos centrales respaldan un suelo estructural del oro en torno a los 4.000 dólares.
【Movimientos y acontecimientos clave de las últimas 24 horas】
• Zandi, de Moody’s, afirma que la Reserva Federal cometería un error si subiera los tipos esta semana, ya que un rendimiento del 5% provocaría un endurecimiento: su postura contradice las expectativas del mercado, que prevén al menos otra subida este año. Por ello, representa más una señal de los sectores moderados que un factor capaz de mover el mercado.
• Avance del IPC de Australia: los bancos prevén un aumento subyacente del 1,0%, por encima del 0 previsto por el Banco de la Reserva de Australia: el dólar australiano y los rendimientos a corto plazo están posicionados para una reacción binaria.
• Ante el agotamiento del suministro iraní, Pekín impulsa la producción nacional de petróleo: la guerra con Irán obliga a Pekín a afrontar una realidad inquietante: ni siquiera las mayores reservas de crudo del mundo pueden sustituir indefinidamente un suministro fiable de petróleo. China necesita que sus mayores productores de petróleo y gas intensifiquen las perforaciones y la exploración, y establezcan bases estratégicas de suministro.
【Respuesta de asignación estratégica】
Posicionarse tácticamente en corto en empresas muy endeudadas de computación en la nube y acciones de crecimiento con valoraciones elevadas, para cubrirse frente al impacto de los tipos de descuento a largo plazo; mantener posiciones largas en bonos del Tesoro de corto plazo y alto rendimiento, así como en líderes sólidos del sector upstream de petróleo y gas...
Canal exclusivo en la publicación fijada de la página principal: #美股 #宏观经济 #ExpansiónInternacional
【Orientación clave】
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a diez años se acerca al umbral del 5%. A esto se suma la prima del estrecho de Ormuz, que mantiene el Brent en niveles elevados, mientras el deterioro del déficit consolida el ciclo de endurecimiento monetario. Los elevados tipos de descuento a largo plazo han provocado ventas netas de acciones tecnológicas por valor de 20.000 millones de dólares en dos semanas, y los diferenciales de crédito de la nube de computación para IA se han ampliado bruscamente. Las compras de los bancos centrales respaldan un suelo estructural del oro en torno a los 4.000 dólares.
【Movimientos y acontecimientos clave de las últimas 24 horas】
• Zandi, de Moody’s, afirma que la Reserva Federal cometería un error si subiera los tipos esta semana, ya que un rendimiento del 5% provocaría un endurecimiento: su postura contradice las expectativas del mercado, que prevén al menos otra subida este año. Por ello, representa más una señal de los sectores moderados que un factor capaz de mover el mercado.
• Avance del IPC de Australia: los bancos prevén un aumento subyacente del 1,0%, por encima del 0 previsto por el Banco de la Reserva de Australia: el dólar australiano y los rendimientos a corto plazo están posicionados para una reacción binaria.
• Ante el agotamiento del suministro iraní, Pekín impulsa la producción nacional de petróleo: la guerra con Irán obliga a Pekín a afrontar una realidad inquietante: ni siquiera las mayores reservas de crudo del mundo pueden sustituir indefinidamente un suministro fiable de petróleo. China necesita que sus mayores productores de petróleo y gas intensifiquen las perforaciones y la exploración, y establezcan bases estratégicas de suministro.
【Respuesta de asignación estratégica】
Posicionarse tácticamente en corto en empresas muy endeudadas de computación en la nube y acciones de crecimiento con valoraciones elevadas, para cubrirse frente al impacto de los tipos de descuento a largo plazo; mantener posiciones largas en bonos del Tesoro de corto plazo y alto rendimiento, así como en líderes sólidos del sector upstream de petróleo y gas...
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