Según BlockBeats, 26 de octubre: BTC cotiza actualmente en torno a los 80.000 dólares, donde las órdenes de compra de gran volumen y los niveles de liquidación de posiciones largas se entrecruzan. En el mercado de futuros, un «muro de compra» aparentemente sólido puede desencadenar liquidaciones en cadena si una caída del precio perfora los niveles de liquidación de las posiciones largas; las órdenes de compra existentes se convertirían de inmediato en órdenes de venta forzadas que presionarían el precio a la baja.
Para determinar «dónde podría encontrarse un soporte sólido», se analizaron todas las posiciones largas de más de un millón de dólares en el mercado de Hyperliquid y la distribución de los precios de entrada de cerca de 200 grandes inversores. Se verificaron 557 direcciones que anteriormente habían mantenido posiciones de más de un millón de dólares y se realizó un análisis de cobertura entre las órdenes de compra preestablecidas, las órdenes de venta para salir de las posiciones y la presión de liquidación de las posiciones largas.
La mitad de las posiciones largas con costes de entrada de millones de USD está en pérdidas
Las 198 posiciones largas de todo el mercado con más de 1 millón de USD en BTC mantienen posiciones por un total aproximado de 1.184 millones de USD. Ponderando por el tamaño de las posiciones, el precio medio de entrada es de unos 79.495 USD; ese nivel es el «umbral de equilibrio» para las posiciones largas de gran tamaño de todo el mercado.
Además, el precio actual, de 79.938 USD, está apenas por encima del coste medio. Si cae por debajo de 79.000 USD, la mitad de estas posiciones largas de gran tamaño pasaría a estar en pérdidas, lo que podría provocar una oleada de órdenes de stop loss y agravar la cascada de liquidaciones a la baja.
En el rango de 80.000–83.000 USD se concentran 117 posiciones largas de gran tamaño, con posiciones por un total aproximado de 599 millones de USD, alrededor del 50,6 % del total de las posiciones largas mencionadas.
La mayor banda de costes se sitúa entre 81.000 y 82.000 USD, y alrededor del 37,3 % del importe corresponde a una misma posición grande. Si BTC rebota, 81.599 y 82.525 USD serán, respectivamente, niveles clave de equilibrio para los dos tramos con mayores posiciones largas.
Del precio actual a 76.000 USD: las órdenes de compra cercanas no bastan para compensar la presión vendedora; el balance general es de salida neta
Detalle por rangos (los valores positivos indican posibles compras netas y los negativos, posibles ventas netas):
- 79.000–79.938 USD: posibles compras por unos 14,59 millones de USD y ventas por unos 27,63 millones; el saldo es de unos 13,04 millones en ventas netas.
- 78.000–79.000 USD: posibles compras por unos 31,87 millones de USD y ventas por unos 37,18 millones; el saldo es de unos 5,31 millones en ventas netas.
- 77.000–78.000 USD: posibles compras por unos 18,15 millones de USD y ventas por unos 59,10 millones; el saldo es de unos 40,94 millones en ventas netas.
- 76.000–77.000 USD: posibles compras por unos 15,10 millones de USD y ventas por unos 47,49 millones; el saldo es de unos 32,40 millones en ventas netas.
El rango de 78.000–79.000 USD refleja el choque directo entre las órdenes de compra de soporte y las liquidaciones: aunque hay órdenes de compra por unos 31,87 millones de USD, por encima de los aproximadamente 15,09 millones de USD en órdenes de venta de salida previstas, al sumar la presión de liquidación de las posiciones restantes de nueve posiciones largas, unos 22,09 millones de USD, el rango pasa a registrar ventas netas por unos 5,31 millones de USD.
75.500–76.000 USD: el primer tramo con absorción neta local superior a 10 millones, pero con una gran dependencia de una sola orden
Este tramo, situado entre un 4,9 % y un 5,6 % por debajo del precio actual, es el primer nivel bajo el precio actual con posibles compras netas superiores a 10 millones de USD. Ocho cuentas mantienen órdenes de compra por unos 14,09 millones de USD en total; tras compensar las liquidaciones, la compra neta queda en unos 11,21 millones de USD.
El principal soporte proviene de una orden de compra estándar de unos 10,53 millones de USD, añadida hoy a las 9 de la mañana a 75.555 USD. Representa alrededor del 74,7 % del importe de compra de este tramo (0xb1ec). Si se retira esa orden, la absorción neta en este nivel se reduciría de inmediato a unos 680.000 USD.
Además, justo por debajo se encuentra el rango de 75.000–75.500 USD, donde acecha una presión de liquidación de posiciones completas de hasta 59,94 millones de USD (0xf081). Si se perforan los 75.500 USD, aparecería por debajo una presión vendedora de unos 52,22 millones de USD.
74.000–75.000 USD: el primer tramo completo de 1.000 USD con una absorción neta superior a 10 millones
En este tramo, situado entre un 6,2 % y un 7,4 % por debajo del precio actual, 12 cuentas han dispuesto órdenes de compra por un total aproximado de 31,59 millones de USD. Tras descontar la presión de liquidación de las posiciones restantes de seis posiciones largas, unos 20,17 millones de USD, la compra neta queda en unos 11,42 millones de USD.
Los fondos de soporte dependen principalmente de dos grupos de órdenes: tres órdenes de compra entre 74.252 y 74.702 USD (unos 15,26 millones, 0x92b7) y una orden individual de compra a 74.258 USD (unos 8,17 millones, 0x6646).
En conjunto, ambas suman unos 23,43 millones de USD, el 74,2 % de las órdenes de compra de este tramo. Si se retira la orden de 15,26 millones de USD del grupo más grande, el rango pasaría a registrar ventas netas de unos 3,84 millones de USD.
Si se observa conjuntamente el rango adyacente de 74.000–76.000 USD, ambos tramos seguirían registrando ventas netas por unos 29,59 millones de USD. Esto podría indicar que la actual línea de soporte está formada por «islas» y aún no se ha extendido a una banda de precios más amplia.