Introducción
La mayoría de la gente entró en contacto con DeFi durante el verano de DeFi de 2020. Creo que hay varias razones por las que DeFi de repente se hizo popular.
No es necesario depender de terceros. DeFi, al igual que Bitcoin, no necesita depender de ningún tercero (excepto Oracle). Los usuarios solo necesitan acceder a la billetera cifrada y firmar para completar las transacciones en toda la cadena. Mientras el contrato inteligente sea seguro, nadie puede tomarlo. eliminar al usuario Activos, Notyourkey, Notyourcoin. Creo que los viejos puerros que han experimentado el robo de Mt. Gox y los nuevos jugadores que han experimentado la tragedia de la apropiación indebida de los activos de los usuarios por parte de FTX pueden comprender mejor este sentimiento de falta de confianza.
La demanda del mercado aumenta. Antes de la aparición de DeFiSummer, había una enorme demanda de liquidez en todo el mundo. Las bajas tasas de interés en el sistema financiero tradicional y la política global de flexibilización de la liquidez llevaron a los fondos a buscar oportunidades de mayores rendimientos. DeFi ofrece una alternativa viable, que atrae entradas masivas con tasas de interés más altas y más oportunidades de inversión.
Proteja mejor la privacidad personal. DeFi requiere ninguna o solo una pequeña cantidad de KYC. Las plataformas DeFi se basan en la tecnología blockchain y ejecutan transacciones y acuerdos a través de contratos inteligentes. A diferencia de las instituciones financieras tradicionales, DeFi no tiene una agencia de gestión centralizada ni un intermediario, sino que se ejecuta automáticamente mediante códigos y protocolos. Esta naturaleza descentralizada hace imposible que las plataformas DeFi recopilen y administren directamente la información de identificación personal de los usuarios, lo que imposibilita realizar procedimientos KYC comunes en las instituciones financieras tradicionales. De hecho, existen muchas oportunidades alfa en las cadenas puras, y quienes pueden aprovechar estas oportunidades son los jugadores profesionales. Los jugadores profesionales no quieren exponer sus estrategias ni su información personal, por lo que DeFi es de hecho la mejor opción para estos jugadores.
El umbral es más bajo y sin permiso. De hecho, DeFi ha resuelto algunos problemas y deficiencias del sistema financiero tradicional hasta cierto punto. Por ejemplo, cualquiera puede incluir su token en Uniswap, lo que mejora enormemente la amplitud de las transacciones. Siempre que las personas tengan necesidades comerciales para un determinado token, pueden estar satisfechas con DeFi sin tener que esperar a que un intercambio centralizado pase por múltiples revisiones para seleccionar la moneda.
Auditabilidad del código. Los proyectos DeFi suelen ser de código abierto y cualquier persona puede auditar y verificar su código de contrato inteligente. Esta apertura y transparencia permite a las personas inspeccionar el código para asegurarse de que no haya riesgos ni comportamientos maliciosos ocultos. Por el contrario, los programas de back-end de las instituciones financieras tradicionales son de código relativamente cerrado y la gente no puede auditar directamente sus operaciones internas.
Altamente interoperable. Los diferentes protocolos y plataformas del ecosistema DeFi pueden conectarse y cooperar entre sí para formar una red financiera perfecta. Debido a esto, la comunidad DeFi suele tender a mantener los principios de apertura e interconexión para promover una mayor innovación y desarrollo.
Pero DeFi también tiene algunos problemas:
Falta de liquidez. En comparación con la liquidez de los intercambios centralizados, DEX todavía tiene mucho margen de mejora. Según los últimos datos de theblock.co del 16 de octubre de 2023, el volumen de operaciones al contado de DEX en el último mes fue solo del 13,45% en comparación con el comercio al contado de CEX. volumen en el mismo periodo del año pasado. Además, la falta de liquidez provoca el problema de un deslizamiento excesivo de las transacciones. Por ejemplo, gastar 1500 USDT en CEX puede comprar 1 tokenA, pero en el fondo de liquidez de la cadena con poca liquidez, los mismos 1500 USDT solo se pueden comprar. 0,9 tokenA, y una transacción equivale a una caída del 10%.
Las tarifas de transacción son altas. Debido a que las transacciones DeFi se realizan en la cadena, estarán sujetas al rendimiento y al espacio de almacenamiento de la cadena pública. Por ejemplo, las tarifas de transacción de Uniswap pueden aumentar considerablemente debido a la congestión en la red principal de Ethereum. antes La experiencia de que me cobraran una tarifa de gestión de hasta 200 USD realmente me hizo querer rendirme.
Menos funciones. En comparación con el extenso negocio de los intercambios centralizados, como el comercio en red, los robots de inversión fija, las herramientas de gestión financiera y otros servicios personalizados, el negocio actual de DeFi todavía es de muy bajo nivel y está disperso, como solo transacciones de intercambio simples, extracción de liquidez y apuestas. , Agricultura y otros.
Mala experiencia interactiva. La experiencia interactiva de DeFi es mucho peor que la de CEX maduro. Por ejemplo, se necesitan varios segundos para esperar una transacción, el contenido de la firma no es directo, los conceptos sustantivos no están unificados y la lógica del flujo del producto no es fluida. Pero este problema es realmente bastante bueno, porque mientras los estándares se unifiquen gradualmente, muchos códigos de front-end y lógica de producto pueden formar plantillas maduras y fáciles de usar, y entonces todas las empresas serán realmente similares.
El pasado: la historia pasada de DeFi
Se puede decir que desde el día en que salió BTC, la gente ha querido poder realizar transacciones de forma descentralizada, y las innovaciones financieras en esta cadena han ido surgiendo una tras otra. Dado que BTC no es muy programable, no todos pensaron demasiado en este camino. Más tarde, salió Ethereum y se abrió el espacio de la imaginación para muchos proyectos que utilizaron ICO para recaudar fondos.
Una vez finalizado el protocolo ERC20, el flujo de activos en la cadena se hizo más abundante y surgieron una serie de productos financieros innovadores.
A continuación, hagamos un poco de arqueología y veamos qué difícil viaje ha atravesado DeFi a lo largo del camino y qué productos y celebridades han realizado grandes innovaciones.
La primera discusión sobre las finanzas descentralizadas se remonta a julio de 2013, cuando el fundador de Mastercoin, JR Willett, lanzó la primera ICO en el foro bitcointalk y afirmó que solo aquellos que participan en donaciones pueden disfrutar de las transacciones descentralizadas y otras características nuevas. superior a Bitcoin. Esto también le permitió recaudar con éxito 4.740 Bitcoins, por un valor de 500.000 dólares en ese momento.
En 2014, Robert Dermody y otros cofundaron CounterpartyProtocol, una plataforma financiera peer-to-peer y un protocolo de red distribuido de código abierto construido sobre la cadena de bloques Bitcoin.
El problema que resuelve es permitir a los usuarios crear sus propios tokens en la cadena de bloques de Bitcoin. Counterparty tiene una moneda nativa llamada XCP, que se produce a partir de Bitcoin mediante el mecanismo de "prueba de quemado".
La contraparte proporciona instrumentos financieros como derivados que Bitcoin no puede proporcionar. Overstock.com utilizó la contraparte para negociar valores fiduciarios en la cadena de bloques. Counterparty también ha creado un intercambio de activos descentralizado en el que se pueden negociar varios activos digitales. Los usuarios pueden utilizar Counterparty utilizando el software de nodo contraparte y la billetera web Counterwallet.
La contraparte también implementa cosas como contratos inteligentes y dapps en Bitcoin. También proporciona una plataforma descentralizada y de código abierto para realizar actividades financieras sin depender de ninguna autoridad central. Varios proyectos NFT conocidos, como Spells of Genesis y RarePepe, se basan en la plataforma Counterparty.
En general, el protocolo Counterparty utiliza la red y la tecnología de Bitcoin para resolver productos y servicios financieros que Bitcoin por sí solo no puede proporcionar, lo que la convierte en una plataforma financiera descentralizada más completa. Además, el protocolo Counterparty sigue vivo hoy en día y es una de las plataformas de finanzas descentralizadas (DeFi) más antiguas y famosas.
El 15 de septiembre de 2015, el fundador de Gnosis, Martin, publicó sus ideas sobre cómo combinar MarketMaker y OrderBook en su propio foro. Esta es también la primera publicación que encontré sobre el mercado de predicción descentralizado.
Gnosis es un mercado de predicción descentralizado basado en el protocolo Ethereum. Proporciona una plataforma abierta para que las personas predigan el resultado de cualquier evento, lo que simplifica enormemente el proceso de creación de aplicaciones de mercado de predicción personalizadas. Al mismo tiempo, Gnosis utiliza las características de las máquinas de confianza blockchain y la ejecución automática de contratos inteligentes para permitir a los jugadores ingresar al mercado de predicción de manera más flexible y libre, brindando mayor espacio para la imaginación al mercado de predicción. Por cierto, este Martin es bastante poderoso, y los siguientes GnosisChain (antes xDaiChain), Balancer, SAFE wallet y CowSwap están todos relacionados con él.
El 27 de octubre de 2015, el fundador de Gnosis, Martin, inició otra discusión en su propio foro sobre cómo proporcionar una cierta cantidad de fondos como liquidez inicial para el recién creado PredictionTopic para garantizar el funcionamiento normal del mercado.
Por ejemplo, proporcionar financiación a través de subvenciones para proyectos, como trabajar con otros inversores o fundaciones para obtener apoyo financiero, esta publicación destaca la importancia de la participación comunitaria. Se puede decir que este es el primer hilo de discusión sobre cómo atraer más movilidad y participación que encontré durante el proceso arqueológico.
El 26 de septiembre de 2016, Nick Johnson, ingeniero jefe de desarrollo de Ethereum y ENS, publicó una publicación en reddit, proponiendo el concepto de un intercambio descentralizado llamado Euler. Los contenidos principales incluyen:
Euler permite a los usuarios comprar monedas Euler con diferentes tipos de tokens. Euler posee estos tokens y la cantidad de tokens determina cuántas monedas de Euler pueden canjear los usuarios. Comprar la primera moneda de Euler requiere 1 token, la segunda requiere e tokens, la tercera requiere e^2 tokens, y así sucesivamente, calculando el precio de cada moneda de Euler con un crecimiento exponencial.
Cuando se agregan nuevos tokens, se debe ejecutar una fase de recolección y los usuarios pueden enviar ofertas para proporcionar nuevos tokens para intercambiar por monedas Euler. Finalizar el precio inicial del nuevo token. El valor total de las monedas de Euler debe ser igual al valor total de todos los tokens que posee Euler. Puede proporcionar cierta protección contra el impacto de las fluctuaciones de los precios de los tokens individuales en su valor.
Al mismo tiempo, se debe establecer un mecanismo para dejar de comprar rápidamente un token dañado y evitar que se convierta en spam para canjear otros tokens. En general, este sistema está diseñado para ser simple y descentralizado, pero también hay algunas implicaciones económicas que necesitan más investigación.
El prólogo de AMM
El 3 de octubre de 2016, Vitalik publicó una publicación en reddit, que se inspiró en Nick Johnson y propuso un nuevo método de uso de intercambios distribuidos con referencia a algunos DEX emergentes en ese momento:
Utilice un mecanismo de "creador de mercado automatizado en cadena" similar a los mercados de predicción para ejecutar intercambios distribuidos, sin la necesidad de realizar y cancelar órdenes como los intercambios ordinarios.
Los usuarios pueden "invertir" en este creador de mercado, aumentar la profundidad y recibir una parte de las ganancias, lo que también puede reducir el riesgo del creador de mercado. En comparación con los intercambios tradicionales, este método puede reducir significativamente la diferencia de precios, pero solo requiere transacciones en cadena durante las transacciones reales, sin la necesidad de realizar y cancelar pedidos. También surgieron dudas sobre la adición de nuevos tokens y la necesidad de dejar de comprar cuando los precios fluctúan demasiado. Posteriormente, discutimos cómo agregar soporte para múltiples activos y las cuestiones de comisión que los inversores deben considerar al invertir y retirar.
Se puede decir que esta publicación sentó las bases para AMM tipo DEX y abrió un mercado por valor de cientos de miles de millones.
En junio de 2017, EtherDelta (EtherDelta) se lanzó oficialmente y se convirtió en el primer intercambio descentralizado de Ethereum reconocido por las autoridades reguladoras porque completó los procedimientos de registro ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. mucho antes de que estuviera en línea.
Pero, de hecho, ya el 23 de junio de 2016, el fundador de EtherDelta, Zachary Coburn (para abreviar, Zack), ya había presentado el primer compromiso en Github, que fue el primer intercambio descentralizado en registrarse ante la agencia reguladora estadounidense CFTC Place.
En términos generales, las principales ventajas de que EtherDelta se convierta en el primer Ethereum DEX en 2017 son que logra una descentralización más pura, un umbral bajo, un fuerte anonimato, un bajo costo y un rendimiento estable.
Implementar un sistema de negociación de libros de órdenes utilizando contratos inteligentes. Los usuarios emiten, cancelan e igualan órdenes de compra y venta a través de contratos comerciales. La información del libro de pedidos y los registros de transacciones se almacenan en la cadena de bloques Ethereum para lograr un comercio descentralizado. Solo necesita acceder al sitio web de EtherDelta a través de la web o del terminal móvil para usarlo, sin descargar una aplicación dedicada.
El sitio web de Delta interactúa con el contrato inteligente EtherDelta a través de JavaScript, lee la información del libro de pedidos y realiza transacciones con los usuarios de la contraparte. Los usuarios deben transmitir transacciones a la red Ethereum y pagar tarifas de gas al emitir o cancelar pedidos. Después de que la contraparte hace clic en la orden, el contrato comercial deduce automáticamente los activos del comprador y los envía al vendedor, realizados en la cadena.
El contrato inteligente registra cada transacción, incluida la dirección de la cuenta de Involve, el tipo y la cantidad de tokens de transacción. Los activos de los usuarios siempre se guardan en sus propias billeteras y no serán controlados en el servicio EtherDelta. EtherDelta cobra una tarifa de transacción del 0,3%, que corre enteramente a cargo del comprador. Se garantiza que todo el proceso de transacción será descentralizado, transparente y abierto, pero depende del rendimiento de la red Ethereum.
EtherDelta también tuvo algunas deficiencias en ese momento.
Durante el proceso de cotejo de pedidos, se requieren operaciones manuales. Los comerciantes deben buscar pedidos en el sitio web ellos mismos para ver si satisfacen sus necesidades. Una vez que encuentran un pedido adecuado, también deben compararlo manualmente con el pedido de la otra parte. Esto significa que, en el mismo momento, ambas partes deben llegar a un consenso sobre el precio. En resumen, todo el proceso requiere operación manual y no se puede completar automáticamente.
La velocidad de procesamiento de correspondencia de pedidos es lenta. Después de realizar un pedido, es posible que los usuarios tengan que esperar mucho tiempo hasta que se complete la transacción, porque la velocidad de procesamiento de Ethereum no era rápida en ese momento y la liquidez no era fuerte;
Tarifa por desperdicio de gas. Debido a la alta latencia del libro de órdenes de EtherDelta, algunos receptores pueden no ver las órdenes de los demás. Esto puede llevar a una situación en la que varios compradores compiten para cumplir con el mismo pedido del fabricante, lo que provoca que el pedido falle con cierta demora y que la tarifa de gas se desperdicie en todos menos en el comprador ganador.
Más tarde, EtherDelta también enfrentó algunas dudas, como que el ex CTO fue acusado de uso de información privilegiada y otros problemas. Para obtener más información, consulte la acusación emitida por la SEC de EE. UU. el 8 de noviembre de 2018. El informe concluyó que ciertos activos digitales, como los tokens ERC-20, son valores y, por lo tanto, pueden ser regulados por la SEC. La SEC dijo que todas las plataformas que comercializan dichos activos deben registrarse en la SEC como bolsa de valores, pero EtherDelta no lo ha hecho.
Aunque Coburn no confirmó ni negó formalmente las acusaciones de la SEC, acordó llegar a un acuerdo con el regulador para pagar 300.000 dólares en concepto de devolución, una multa de 75.000 dólares y 13.000 dólares en intereses previos al fallo. Para establecer que Zachary Coburn era personalmente responsable, la SEC certificó que:
EtherDelta violó las leyes de valores, y Coburn provocó que EtherDelta violara la Ley de Bolsa de Valores y sabía o debería haber sabido que sus acciones harían que EtherDelta violara las leyes de valores.
EtherDelta presentó su solicitud ante la CFTC principalmente porque comercializa principalmente monedas digitales en lugar de valores financieros. Sin embargo, la SEC emitió posteriormente una guía que clasificaba muchos tokens como valores, por lo que, en teoría, EtherDelta también debería informar a la SEC. Sin embargo, en ese momento, la supervisión de las innovaciones blockchain por parte de la SEC aún no se había aclarado y EtherDelta no informó de manera proactiva a la SEC.
Hay algunas historias sangrientas sobre los equipos de EtherDelta peleando entre sí, como la bifurcación de forkDelta, e incluso se convirtió en el primer intercambio descentralizado en huir debido a disputas de capital centralizado.
El cronograma aproximado es:
A principios de 2018, el equipo fundador de Yide vendió la plataforma al empresario chino Chen Jun. Según un documento expuesto firmado el 15 de diciembre de 2017, Yide Company realizó una entrega de capital y se preparó para comenzar a recaudar ETH (Ethereum) del mercado.
El 9 de febrero de 2018, el equipo emitió un comunicado diciendo que Yide estaba actualizando su tecnología. El 18 de febrero, los medios de comunicación revelaron que la bolsa alemana había suspendido sus operaciones. El 19 de febrero, el equipo técnico fundador extranjero, después de vender la plataforma Yide para obtener fondos, bifurcó el proyecto Yide y ejecutó una nueva plataforma comercial "ForkDelta".
El 21 de febrero de 2018, la bolsa alemana dejó de operar nuevamente y se descubrió que el controlador real Chen Jun se había escapado.
Comienza oficialmente la era AMM
BancorProtocol se lanzó el 12 de junio de 2017 e ICO recaudó 153 millones de dólares
La innovación más importante de Bancor es la introducción del mecanismo AMM en el campo de los intercambios descentralizados por primera vez, resolviendo una serie de desafíos en las transacciones descentralizadas, que en realidad sentó las bases para las aplicaciones AMM en el ecosistema Ethereum. A diferencia del método tradicional de libro de órdenes para igualar órdenes de compra y venta, Bancor utiliza un fondo de liquidez para resolver el problema de fijación de precios y igualación de órdenes en intercambios descentralizados. Los usuarios pueden operar sin esperar a las contrapartes.
El 29 de septiembre de 2017, IDEX, cofundada por los dos hermanos Alex Wearn y Philip Wearn, lanzó oficialmente su versión beta, pero el código fuente de su proyecto se subió por primera vez a Github en enero de 2017.
2017 fue el período pico de la burbuja de las ICO y surgieron varios proyectos de ICO. Sin embargo, la calidad de la mayoría de los proyectos fue desigual y caótica. A medida que el mercado de ICO se enfría, las personas que poseen varios tokens buscan formas de cambiar de manos. Sin embargo, los principales intercambios en ese momento no estaban descentralizados y existían riesgos de control de agencias de terceros, lo que brindó oportunidades para IDEX.
Imita el protocolo Counterparty creado anteriormente en Bitcoin e implementa la función de transacción descentralizada en la primera generación de Ethereum. Los usuarios pueden intercambiar varios tokens estándar Ethereum y ERC20 a través de IDEX para evitar confiar en organizaciones e instituciones de terceros.
IDEX se centra en
alta velocidad. IDEX utiliza la comparación de libros de pedidos fuera de línea, lo que hace que las transacciones sean más rápidas que EtherDelta, y la experiencia del usuario se parece más a un intercambio de intermediarios.
Alta seguridad. Su núcleo son los contratos inteligentes. Los activos de los usuarios no están controlados por intermediarios y los riesgos son menores.
Completamente funcional. Admite la cancelación instantánea de órdenes no negociadas (y es gratis porque se trata de una cancelación fuera de la cadena), la negociación de precios de mercado y otras funciones, lo que facilita su operación.
Admite múltiples tokens. Cuando se lanzó en 2017, ya admitía más de 200 transacciones ERC20, con buena selectividad.
Tarifas de transacción bajas. La tarifa de transacción es del 0,3%, que es más barata que la de otros intercambios descentralizados.
Alto anonimato. IDEX no requiere autenticación de nombre real al comienzo de su lanzamiento y es adecuado para usuarios que buscan privacidad.
Pero todo el DEX apenas estaba comenzando en ese momento y el volumen de transacciones era bajo. En 2017, el monto total era de solo unos 50 millones de dólares. Aunque IDEX era muy popular en ese momento, el volumen de transacciones todavía era muy pequeño. Esto demuestra que los productos de intercambio descentralizado y la ecología todavía eran muy inmaduros en ese momento y necesitaban enriquecer continuamente los productos y mejorar la experiencia del usuario. El 8 de noviembre de 2018, un artículo concluyó que IDEX ocupaba firmemente el primer lugar entre los DEX en ese momento.
MakerDAO (lanzado en diciembre de 2017)
Las principales innovaciones de MakerDAO incluyen:
Baja volatilidad: al introducir la moneda estable Dai, MakerDAO proporciona una criptomoneda vinculada al USD que permite a los usuarios comerciar y almacenar valor en el mercado de criptomonedas al tiempo que reduce el riesgo de fluctuaciones de precios.
Riesgo de centralización débil: las monedas estables centralizadas tradicionales son emitidas y respaldadas por instituciones centralizadas, y existen problemas de confianza y concentración de riesgos. El modelo descentralizado de MakerDAO evita los riesgos de una única institución centralizada y permite a los usuarios participar y controlar directamente el sistema a través de contratos inteligentes y activos hipotecarios.
Transparencia y autonomía: MakerDAO adopta el modelo de organización autónoma descentralizada (DAO) para permitir que los poseedores de tokens MKR participen en la toma de decisiones y la gobernanza de la plataforma. Este modelo aumenta la transparencia del sistema y la participación comunitaria, mejora la equidad en la toma de decisiones y la confiabilidad del sistema.
KyberNetwork (lanzado el 26 de febrero de 2018)
Las principales innovaciones de KyberNetwork incluyen:
Intercambio instantáneo: KyberNetwork permite a los usuarios realizar intercambios instantáneos directamente entre tokens sin necesidad de realizar un intercambio. Los usuarios pueden comerciar directamente a través de los contratos inteligentes de KyberNetwork sin comprar ni vender en un intercambio centralizado.
Fondo de liquidez descentralizado: KyberNetwork introduce un fondo de liquidez descentralizado, que proporciona un mercado más profundo y líquido al agrupar fondos de múltiples participantes. Estos fondos de liquidez son proporcionados por usuarios que poseen tokens y se administran mediante contratos inteligentes.
Ejecución del mejor precio: KyberNetwork selecciona automáticamente el mejor precio y fuente de liquidez para ejecutar operaciones a través de contratos inteligentes. Esto significa que los usuarios obtienen los tipos de cambio más favorables y evitan comparar y elegir entre múltiples intercambios.
Integración flexible: KyberNetwork proporciona API abiertas e interfaces de contratos inteligentes, lo que permite que otras aplicaciones y servicios descentralizados (DApps) se integren y utilicen sin problemas la liquidez de KyberNetwork.
0xProtocol (lanzado en mayo de 2018, ICO recaudó $24 millones)
Las principales innovaciones y problemas resueltos por el protocolo 0x incluyen:
Proporciona API y protocolos de transacciones descentralizadas de código abierto, admite el desarrollo de DApps basadas en ellos y reduce los umbrales de desarrollo y los costos de integración. 0x se posiciona como la "capa de liquidación" para los intercambios descentralizados. No es un facilitador del comercio, sino una infraestructura sobre la que se puede construir cualquier tipo de lugar, como eBay, Amazon, la cartera de pedidos DEX, incluso con la granularidad y el control del flujo de pedidos familiares a los gigantes financieros tradicionales.
Admite el comercio de cualquier token ERC20, sin limitarse a dos tokens. Adoptar un modelo de incentivo económico basado en el token de gobernanza ZRX. Proporcione una red 0x Mesh única para conectar cada nodo de retransmisión.
0x Protocol creó Matcha, un agregador DEX orientado al consumidor, que utiliza la API 0x y el enrutamiento de órdenes inteligente para agregar liquidez y proporcionar una ejecución comercial óptima. Después de eso, aparecieron otros agregadores DEX uno tras otro. La ventaja es que agregan la liquidez en la cadena, lo que equivale a que los mayoristas compren productos de diferentes fábricas y luego los vendan de manera uniforme para obtener ganancias.
Compound (lanzado en septiembre de 2018), TVL superó los 100 millones de dólares por primera vez en 2019
Las principales innovaciones de Compound incluyen:
Al introducir el préstamo de activos digitales en el ecosistema Ethereum por primera vez, Compound es el primer protocolo que implementa el préstamo entre activos de tokens ETH y ERC20.
No hay necesidad de garantía física, simplemente deposite activos digitales en contratos inteligentes para obtener préstamos, lo que reduce en gran medida el umbral de costo para obtener préstamos.
Con el mecanismo impulsado por el mercado de tipos de interés, Compound ajusta los tipos de interés de diferentes activos en tiempo real en función de la oferta y la demanda para equilibrar el mercado.
Admite una variedad de monedas estables y préstamos de tokens convencionales, como USDC, DAI, etc., lo que brinda a los usuarios una mayor selectividad.
Los activos crediticios se pueden utilizar directamente sin entrega, lo que simplifica el proceso de préstamo y los usuarios pueden devolver el préstamo y recuperar la garantía en cualquier momento.
Proporcionar API abiertas y sin confrontaciones promueve en gran medida la aplicación de negocios de préstamos entre las DApps.
Implementado mediante contratos inteligentes que son simples de operar y fáciles de auditar, esta también es una razón importante por la que DeFi ha arrasado en el mundo.
En términos generales, Compound utiliza activos digitales y tecnología blockchain para brindar servicios de préstamos descentralizados convenientes y eficientes para usuarios globales. Resuelve los problemas de localización y rentabilidad que enfrentan las finanzas tradicionales y crea una nueva situación en el desarrollo de DeFi.
dYdX (lanzado en octubre de 2018), el TVL más alto ha superado los mil millones de dólares estadounidenses.
Los principales puntos de innovación y resolución de problemas del protocolo dYdX son los siguientes:
Se ha creado una plataforma descentralizada de negociación de contratos perpetuos que permite a los usuarios negociar contratos perpetuos en la cadena, evitando los riesgos y los problemas de custodia de activos de los intercambios centralizados. Al utilizar una cartera de pedidos híbrida dentro y fuera de la cadena, la cartera de pedidos fuera de la cadena mejora la eficiencia de las transacciones y la cartera de pedidos dentro de la cadena garantiza la transparencia.
A través de carteras de pedidos fuera de la cadena, dYdX puede proporcionar un menor deslizamiento y una mayor liquidez, lo que permite operaciones de alta frecuencia y bajos costos de transacción.
Permita que los usuarios participen en la gobernanza y obtengan beneficios mineros apostando activos. Proporciona operaciones de apalancamiento descentralizadas, admite múltiples activos y los usuarios pueden lograr operaciones de apalancamiento de hasta 20 veces. Admite operaciones de margen a un día y operaciones de margen aisladas, y permite a los usuarios ajustar la tasa de margen de la posición de acuerdo con sus propias preferencias de riesgo.
(Continuará)