En los tres primeros trimestres, los hogares depositaron 9,39 billones de yuanes más en sus cuentas bancarias y devolvieron 1,03 billones de yuanes en préstamos. Ahorrar y devolver dinero son, en esencia, el mismo gesto: aferrarse al dinero y esperar.
El 14 de octubre, el Banco Popular de China publicó el informe de estadísticas financieras de los tres primeros trimestres. Los depósitos en yuanes aumentaron en total 20,76 billones de yuanes, y los depósitos de los hogares aportaron 9,39 billones, casi la mitad.
La otra mitad del informe es aún más contundente. Los préstamos a los hogares no aumentaron: disminuyeron en términos netos en 1,03 billones de yuanes en tres meses. Los préstamos a corto plazo bajaron en 1,14 billones de yuanes, mientras que los de mediano y largo plazo solo aumentaron en 106.200 millones. La caída fue pronunciada en el corto plazo: las tarjetas de crédito y los préstamos al consumo se están contrayendo. Los préstamos a mediano y largo plazo todavía registran un pequeño aumento; las hipotecas no se han detenido, pero apenas.
En Zhihu, dos preguntas han estado entre las más populares estos últimos días. Una pregunta por qué hoy tanta gente prefiere dejar el dinero en sus cuentas bancarias en vez de gastarlo; acumula 1,1 millones de puntos de popularidad. La otra pregunta si la moda entre los jóvenes de limitarse a cubrir las necesidades básicas representa un regreso a la racionalidad o una contracción forzada; acumula 1,89 millones. Leídas una junto a la otra, ambas preguntan lo mismo.
Mi opinión es que no hay que apresurarse a ponerle la etiqueta de deflación: esto se parece más a un mecanismo de autoprotección. Ahorrar es descontar los ingresos futuros; amortizar anticipadamente un préstamo es corregir el error de haber aceptado tipos de interés altos en el pasado. Por separado, ambas decisiones son racionales. Juntas forman una imagen: todo el mundo está reduciendo su balance.
El mismo dinero que quiere quedarse quieto tiene un tercer destino en otro sistema.
Según la página más reciente de RWA.xyz, los fondos tokenizados de bonos del Tesoro estadounidense mantienen en conjunto unos 14.880 millones de dólares en la cadena. USYC, de Circle, tiene 2.410 millones; USDY, de Ondo, 2.300 millones; y BUIDL, de BlackRock, 2.250 millones. Las tres compiten muy de cerca.
El rendimiento anualizado medio a 7 días de estos productos es del 3,6 %. Al mismo tiempo, el precio al que se prestan dinero entre sí los participantes del mercado interbancario chino es del 1,4 %. Uno está en el sistema tradicional y el otro, en la cadena. La misma idea de dejar el dinero quieto viene acompañada de tipos de interés distintos.
Y no solo los ahorradores están moviendo su dinero. El 15 de octubre, Mastercard lanzó Global Money Platform: stablecoins y monedas fiduciarias en una misma cuenta multidivisa, con una API para convertir divisas, emitir tarjetas y realizar pagos a través de bancos locales. Permite emitir tarjetas vinculadas a stablecoins en más de 130 países. Es la primera gran iniciativa de Mastercard desde que compró BVNK en agosto de este año.
No sé hasta dónde llegará esta historia. Entre los 14.880 millones de dólares y los 9,39 billones de yuanes hay una diferencia de más de seiscientas veces; los ahorradores chinos prácticamente no pueden acceder a estas opciones, la mayoría de las cuales solo están abiertas a inversores cualificados. Solo puedo confirmar una cosa: ahora hay muchos más lugares donde dejar el dinero quieto que antes, y cada uno ofrece un tipo de interés distinto.
$USDC $ETH $ONDO #央行数据 #居民存款 #代币化美债 #RWA #stablecoins
El 14 de octubre, el Banco Popular de China publicó el informe de estadísticas financieras de los tres primeros trimestres. Los depósitos en yuanes aumentaron en total 20,76 billones de yuanes, y los depósitos de los hogares aportaron 9,39 billones, casi la mitad.
La otra mitad del informe es aún más contundente. Los préstamos a los hogares no aumentaron: disminuyeron en términos netos en 1,03 billones de yuanes en tres meses. Los préstamos a corto plazo bajaron en 1,14 billones de yuanes, mientras que los de mediano y largo plazo solo aumentaron en 106.200 millones. La caída fue pronunciada en el corto plazo: las tarjetas de crédito y los préstamos al consumo se están contrayendo. Los préstamos a mediano y largo plazo todavía registran un pequeño aumento; las hipotecas no se han detenido, pero apenas.
En Zhihu, dos preguntas han estado entre las más populares estos últimos días. Una pregunta por qué hoy tanta gente prefiere dejar el dinero en sus cuentas bancarias en vez de gastarlo; acumula 1,1 millones de puntos de popularidad. La otra pregunta si la moda entre los jóvenes de limitarse a cubrir las necesidades básicas representa un regreso a la racionalidad o una contracción forzada; acumula 1,89 millones. Leídas una junto a la otra, ambas preguntan lo mismo.
Mi opinión es que no hay que apresurarse a ponerle la etiqueta de deflación: esto se parece más a un mecanismo de autoprotección. Ahorrar es descontar los ingresos futuros; amortizar anticipadamente un préstamo es corregir el error de haber aceptado tipos de interés altos en el pasado. Por separado, ambas decisiones son racionales. Juntas forman una imagen: todo el mundo está reduciendo su balance.
El mismo dinero que quiere quedarse quieto tiene un tercer destino en otro sistema.
Según la página más reciente de RWA.xyz, los fondos tokenizados de bonos del Tesoro estadounidense mantienen en conjunto unos 14.880 millones de dólares en la cadena. USYC, de Circle, tiene 2.410 millones; USDY, de Ondo, 2.300 millones; y BUIDL, de BlackRock, 2.250 millones. Las tres compiten muy de cerca.
El rendimiento anualizado medio a 7 días de estos productos es del 3,6 %. Al mismo tiempo, el precio al que se prestan dinero entre sí los participantes del mercado interbancario chino es del 1,4 %. Uno está en el sistema tradicional y el otro, en la cadena. La misma idea de dejar el dinero quieto viene acompañada de tipos de interés distintos.
Y no solo los ahorradores están moviendo su dinero. El 15 de octubre, Mastercard lanzó Global Money Platform: stablecoins y monedas fiduciarias en una misma cuenta multidivisa, con una API para convertir divisas, emitir tarjetas y realizar pagos a través de bancos locales. Permite emitir tarjetas vinculadas a stablecoins en más de 130 países. Es la primera gran iniciativa de Mastercard desde que compró BVNK en agosto de este año.
No sé hasta dónde llegará esta historia. Entre los 14.880 millones de dólares y los 9,39 billones de yuanes hay una diferencia de más de seiscientas veces; los ahorradores chinos prácticamente no pueden acceder a estas opciones, la mayoría de las cuales solo están abiertas a inversores cualificados. Solo puedo confirmar una cosa: ahora hay muchos más lugares donde dejar el dinero quieto que antes, y cada uno ofrece un tipo de interés distinto.
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