Tras la publicación de los datos del IPC, el mercado por fin volvió a caer. Bitcoin llegó a bajar hasta los 80.188 y ahora se ha recuperado hasta los 81.533; parece haberse estabilizado. La publicación de estos datos es extremadamente desfavorable para Trump y también tiene un efecto bajista para nosotros. Los dos datos que más le interesan a Lao Cui son: el IPC general interanual, del 3,7%, frente a una previsión del 3,6%, por encima de lo esperado; y el IPC subyacente interanual, del 2,6%, frente a una previsión del 2,5%, también por encima de lo esperado. Además, el precio de la gasolina subió un 9,1% mensual, lo que fue el principal factor que impulsó el alza del IPC general. Tampoco se asusten por estos datos: no habrá una subida de tipos en octubre; todos los datos están allanando el camino para una subida en diciembre. En cuanto a las elecciones de mitad de mandato de Trump, aunque todavía no han comenzado, Lao Cui ya puede adelantar su pronóstico: es muy probable que pierda en ambas cámaras. Efectos en cadena: el oro al contado cayó un 2% durante la jornada y cotiza ahora a 4.075,3 dólares por onza; los futuros del Nasdaq bajaron más de un 2%, y los futuros del S&P 500 y del Dow Jones también cayeron.

Una inflación superior a lo esperado eleva las expectativas del mercado sobre los tipos de interés, lo que ejerce presiones opuestas sobre el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo: el dólar tiende a fortalecerse, mientras que los precios de los bonos bajan y sus rendimientos suben. Tras la publicación de los datos, el dólar se fortaleció y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a dos años aumentó notablemente. Los tipos de interés elevados reducen el valor descontado de los flujos de caja futuros, algo especialmente perjudicial para las acciones tecnológicas y las acciones de crecimiento con valoraciones altas. Tras la publicación de los datos, los principales índices bursátiles estadounidenses se vieron presionados. Una inflación superior a la esperada significa que a la Reserva Federal le resultará más difícil adoptar una política expansiva. Después de publicarse los datos, la probabilidad que el mercado asignaba a una subida de tipos en la reunión del 27 y 28 de octubre pasó de aproximadamente el 22 % al 45 %. Esto solo refleja las expectativas del mercado y no significa que la Reserva Federal haya decidido subir los tipos. Esta reacción solo sirve para calentar de antemano al mercado y alimentar las expectativas; cuando llegue la subida de tipos, quizá la reacción del mercado sea más moderada. Ya se ha hablado bastante de estos datos, así que Lao Cui no se extenderá más. El foco sigue estando principalmente en el mundo cripto.

Resumen de Lao Cui: quienes siguen el mercado de las criptomonedas seguramente también han estado atentos últimamente al proceso de regularización en Rusia y a lo ocurrido en el país. Ayer, la empresa SOL instaló un anuncio gigante en el Bund de Shanghái. También anunció oficialmente que abrirá una oficina en Shanghái y organizará una gira de actividades tecnológicas por cuatro ciudades del país. A partir del 16 de octubre, las actividades se celebrarán sucesivamente en Shanghái, Hangzhou, Shenzhen y Pekín. Según la información publicada por Solana, el evento abordará temas como la infraestructura blockchain, la inteligencia artificial, la robótica, el hardware, los pagos, la tecnología de consumo y la expansión global de productos, y conectará a desarrolladores, emprendedores e inversores locales de China con el ecosistema global de Solana. El anuncio ya ha sido calificado como una infracción; queda por ver si las acciones posteriores continuarán. Es muy posible que Citibank reciba una sanción. Lao Cui considera que esto fue una prueba, aunque el resultado no fue muy bueno.

Recuerden que esta vez el anuncio no tenía como tema la inversión. Esta prueba ha transmitido una señal extremadamente clara: el mercado nacional no se abrirá a corto plazo. Como ya les he comentado, desde que se ordenó la salida del sector, las medidas nacionales no han ofrecido demasiada información relevante para invertir. Solo habrá que tener en cuenta las ventas de activos para obtener liquidez a fin de año. Que se haya hecho esta prueba también puede considerarse una pequeña señal positiva. Al menos permite que estos inversores sepan que el ecosistema de las criptomonedas sigue en proceso de desarrollo y que todavía hay gente trabajando en las tecnologías que se implementan y actualizan. El mercado sigue expandiéndose y el desarrollo tecnológico no se ha abandonado. Para quienes invierten en el mundo cripto, el entorno nacional no es favorable y hay poca información útil como referencia. Por eso, Lao Cui intentará ofrecerles la mayor cantidad posible de información dentro de lo razonable. Estas iniciativas demostrarán su valor cuando llegue el mercado alcista. La aparición de esta noticia no hace más que reforzar mi confianza en el futuro de SOL. Su crecimiento actual ya hace que no se la pueda considerar una altcoin; poco a poco se está integrando en el círculo de las criptomonedas principales, y el potencial de SOL es enorme.

Tras la publicación de los datos del IPC, es seguro que el mercado cripto sufrirá presiones a corto plazo, pero no sean demasiado pesimistas. Según lo observado hasta ahora, el nivel de los 80.000 dólares de Bitcoin se mantiene bastante estable. De ahora en adelante, solo tienen que prestar atención al nivel de los 83.000. Si quieren volver a abrir posiciones cortas, no hace falta esperar a los 85.000, porque los 83.000 son el nivel en el que los fondos de pensiones estadounidenses y algunas instituciones mantienen sus posiciones, y podría producirse una disputa por ese nivel. El golpe verdaderamente decisivo tendrá que esperar a la próxima subida de tipos y al discurso de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de finales de octubre. Si se emiten noticias negativas, el mercado podría entrar pronto en una tendencia bajista; si se emiten noticias positivas, podría aguantar hasta la oleada de ventas de activos de fin de año. En cualquier caso, a medida que avance el año, la tendencia bajista se hará cada vez más evidente. Lo que tienen que hacer ahora es ajustar sus estrategias a sus posiciones y pensar cómo maximizar sus beneficios en esta ola bajista. Quienes siguen atrapados con posiciones cortas pronto podrán cerrar esas posiciones sin pérdidas. El nivel de los 80.000 tampoco aguantará mucho. Para dejarlo claro: el ciclo de subidas de tipos quizá dure más de lo que Lao Cui había previsto, lo que también significa que el suelo podría estar aún más abajo.