Bitcoin retrocedió desde un máximo de comienzos de semana, ya que resurgieron las tensiones geopolíticas en torno al suministro de energía y los operadores se prepararon para un par de importantes publicaciones de inflación en EE. UU. Tras cotizar hasta los 84.254 dólares en Bitstamp —su nivel más alto desde el miércoles—, BTC/USD cedió hasta un 2,2% al inicio de la sesión de Nueva York.
La presión estuvo ligada a renovadas preocupaciones sobre los mercados petroleros y al riesgo de que las perturbaciones vinculadas a la guerra entre Rusia y Ucrania pudieran extenderse a la infraestructura energética, justo cuando los operadores observan el IPC y el IPP de EE. UU. en busca de una nueva dirección.
Puntos clave
BTC alcanzó unos 84.250 $ antes de retroceder hasta un 2,2 % durante la apertura de Wall Street del lunes.
Los principales índices de referencia del petróleo subieron con fuerza: el Brent superó los 107 $ por primera vez desde el 16 de septiembre.
Los analistas señalaron que el precio del petróleo podría haber incorporado una prima de riesgo «demasiado elevada», pese a que los volúmenes siguen afectados en el estrecho de Ormuz.
La actividad en las opciones de Bitcoin mostró señales mixtas: los operadores adoptaron una postura «defensiva», pero la estructura apuntaba a que seguía siendo posible una ruptura alcista.
Los datos del libro de órdenes y de liquidaciones apuntaban a un soporte cercano en la zona baja de los 82.000 $, con una resistencia que se estaba formando en la zona media de los 80.000 $.
El repunte del petróleo alimenta la preocupación por el riesgo de BTC
La ola de ventas se produjo en medio de crecientes dudas sobre un «alto el fuego energético» entre Rusia y Ucrania. El presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskyy, acusó a Rusia de seguir atacando infraestructuras energéticas, incluso después de que el presidente estadounidense Donald Trump anunciara una moratoria sobre esos ataques.
Mientras tanto, Irán informó de que un petrolero había sido alcanzado y estaba en llamas en el estrecho de Ormuz, lo que añadió otra capa de incertidumbre a unas previsiones de transporte marítimo que ya eran frágiles.
Los precios del petróleo reaccionaron de inmediato. El crudo WTI superó los 94 $ por barril, mientras que el Brent llegó a 107,25 $, su nivel más alto desde el 16 de septiembre, según datos de TradingView citados por el informe de mercado.
Estos movimientos importan para las criptomonedas porque el petróleo puede traducirse rápidamente en expectativas más amplias de inflación y tipos de interés. Con los operadores centrados en el Índice de Precios al Consumidor (IPC) y el Índice de Precios al Productor (IPP) de EE. UU., cuya publicación está prevista para el miércoles y el jueves, la sensibilidad del mercado a los precios de la energía ha sido un tema recurrente. Cointelegraph señaló anteriormente que el IPC ha demostrado ser especialmente sensible al alza de los precios del petróleo, por lo que la reciente fortaleza del crudo podría amplificar también la volatilidad de BTC a corto plazo.
El debate sobre la «prima de riesgo» en el mercado del petróleo
No todos los comentarios apuntaban a que las ganancias del petróleo fueran únicamente una señal de deterioro de los fundamentos. Robin Brooks, ex estratega jefe de divisas de Goldman Sachs, sostuvo que los mercados petroleros habían incorporado «demasiada prima de riesgo», pese a que se observaban algunas mejoras en el tránsito marítimo.
En una publicación de blog compartida en su Substack, Brooks señaló que los volúmenes de tránsito desde el golfo Pérsico estaban mejorando. Mencionó unos 13 millones de barriles diarios, frente a un máximo reciente de 16,5 millones de barriles diarios «hace unas semanas». También recalcó que, aunque esto supone una mejora con respecto al punto álgido de la guerra, en marzo y abril, los precios del petróleo ya han vuelto a acercarse a máximos anteriores.
Para los operadores de Bitcoin, esto crea una tensión importante. Si el alza del petróleo es en parte una reacción exagerada, es posible que el mercado revierta más adelante esas expectativas. Pero si el IPC y el IPP reaccionan con más fuerza de lo previsto —ya sea por el efecto del petróleo o por otros componentes—, el mercado podría reevaluar rápidamente a la baja los riesgos de las criptomonedas.
Las opciones muestran un posicionamiento defensivo, pero aún es posible una subida
Más allá de los precios al contado, el posicionamiento en derivados sugería que los operadores actuaban con cautela, pero sin volverse totalmente bajistas. QCP Capital describió una «dualidad» en los mercados de opciones de Bitcoin: la volatilidad implícita se mantuvo firme aunque el precio al contado volvió a un rango, mientras que los risk reversals indicaban una prima por las opciones de venta menos pronunciada de lo habitual en escenarios más defensivos.
Según la interpretación de QCP de los datos, la estructura general parecía menos defensiva de lo habitual, aunque el mercado aún parecía estar descontando un posible escenario de ruptura.
«Un movimiento claro por encima de los 87.000 $ pondría los 94.000 $ en el punto de mira».
Otros niveles técnicos respaldaban esta idea. Rekt Capital señaló los 83.400 $ como resistencia local del día y observó que coincidían con una zona que anteriormente había actuado como punto de inflexión entre mediados de agosto y el 21 de septiembre, períodos en los que BTC/USD rompió al alza.
Dónde podría importar la liquidez: soporte en 82.000 $ y órdenes de venta en 84.500 $
Los flujos de órdenes y el mapa de liquidaciones ofrecían indicios de cómo podría comportarse BTC si el sentimiento de aversión al riesgo impulsado por el petróleo persiste hasta la publicación de los datos de EE. UU. Según los datos del mapa de calor de liquidaciones de CoinGlass, la liquidez de venta se concentraba en torno a los 84.500 $ en los exchanges, con un total cercano a los 180 millones de dólares en ese nivel al momento de redactar la noticia.
A la baja, se informó de que se estaban acumulando órdenes de compra en torno a los 82.000 $, mientras que el precio al contado se acercaba a esa zona. Esto significa que BTC podría encontrar allí un nivel natural para poner a prueba un nuevo interés comprador o una caída más profunda, si los operadores consideran que el riesgo de inflación empeora tras la publicación del IPC y el IPP.
A corto plazo, es probable que el mercado tenga que encontrar un equilibrio: la volatilidad del petróleo está dirigiendo la atención hacia las expectativas de inflación, mientras que el posicionamiento en derivados sugiere que muchos operadores siguen atentos a una posible extensión alcista, sobre todo si BTC logra recuperar zonas de resistencia clave, como el rango de mediados a finales de los 80.000 $.
A la espera de los datos del IPC y el IPP, los operadores deberían observar si el relato inflacionario impulsado por el petróleo se traduce en mayores expectativas de rendimiento de los bonos y si las estructuras de opciones de BTC pasan de una cautela neutral a una apuesta direccional más clara: protegerse de una caída por debajo de los 82.000 $ o apostar por una subida por encima de los 87.000 $.
Este artículo se publicó originalmente con el título Bitcoin Falls 2.2% as Ukraine-Iran Oil Spike Pushes Prices Higher en Crypto Breaking News, tu fuente de confianza para noticias sobre criptomonedas, Bitcoin y novedades de la cadena de bloques.