Muchos creen que el fuerte repunte de Bitcoin durante los últimos dos meses contó con el respaldo de las compras de Wall Street, pero los datos más recientes sobre los flujos de fondos hacen sonar las alarmas: el capital institucional acaba de pisar un freno de emergencia pocas veces visto, con salidas en un solo día que alcanzaron niveles estadísticamente extremos. Cuando se resquebraja el principal colchón de liquidez del mercado, el precio al contado afronta una verdadera prueba de resistencia.
【Wall Street pisa de golpe el freno: los ETF de Bitcoin registran salidas de 487 millones de dólares en un día, un nivel estadísticamente anómalo】
Según los datos de la plataforma de análisis on-chain SoSoValue y los informes recopilados por BlockTempo y CoinDesk, los ETF estadounidenses de Bitcoin al contado registraron el miércoles salidas netas de 487 millones de dólares en un solo día, la mayor retirada diaria desde el 25 de junio de este año. La presión vendedora se extendió de forma generalizada entre los fondos: ningún ETF registró entradas netas ese día. IBIT, de BlackRock, tuvo salidas netas de unos 208 millones de dólares, mientras que FBTC, de Fidelity, registró salidas netas de unos 105 millones.
Esta retirada diaria es extremadamente inusual desde el punto de vista estadístico. Los datos muestran que, durante los últimos 90 días, las entradas netas diarias promedio de los ETF estadounidenses de Bitcoin al contado fueron de unos 92 millones de dólares, mientras que las salidas de 487 millones en un solo día superaron en 2,1 desviaciones estándar el promedio de 90 días (en una distribución normal, el 95 % de las observaciones se sitúa dentro de un rango de más o menos 2 desviaciones estándar). Esto significa que el ritmo de las compras institucionales pasó de la intensa acumulación, con entradas netas por 2.650 millones de dólares durante todo septiembre, a una pugna defensiva desde el comienzo de octubre. En lo que va de octubre, los flujos ya se han vuelto negativos, con salidas netas de unos 166 millones de dólares. Desde su cotización inicial, en enero de 2024, los ETF al contado acumulan entradas netas de unos 57.330 millones de dólares, pero las entradas netas acumuladas en lo que va de este año han retrocedido hasta unos 717 millones.
【El colchón de las compras institucionales pierde eficacia: el Bitcoin al contado, a 82.800 dólares, afronta una reevaluación de la liquidez】
¿Qué significa esto para los lectores? En la estructura del mercado de los últimos meses, las compras pasivas de los inversores institucionales a través de los ETF al contado han sido el principal colchón que ha permitido al mercado al contado absorber las ventas de los mineros y las ventas a corto plazo. Si este muro de acumulación se convierte en una fuente de retiradas netas, el mercado perderá el impulso que lo sostenía en una sola dirección y quedará directamente expuesto a los impactos macroeconómicos y a las liquidaciones de derivados. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense siguen fluctuando en niveles elevados, las tensiones geopolíticas afectan los precios del petróleo y la última acta de la reunión de la Reserva Federal, que mantiene la cautela ante la persistencia de la inflación, ha contribuido a fortalecer el índice del dólar. El sentimiento macroeconómico de reducción del riesgo se está transmitiendo rápidamente al mercado cripto.
En el mercado, la cotización más reciente de Bitcoin en el mercado al contado de Binance rondaba los 82.854 dólares. En las últimas 24 horas, el precio se movió en un estrecho rango de entre 82.285 y 83.528 dólares, y el volumen de negociación al contado del día alcanzó los 918 millones de USDT (unos 11.100 BTC). Los datos del mercado muestran que Bitcoin se mantiene por ahora cerca de los 82.500 dólares, en una pugna entre compradores y vendedores, aunque el respaldo de la demanda compradora es claramente más cauteloso que antes.
【Claves para seguir de cara al futuro: flujos consecutivos de fondos y defensa del nivel de 80.500 dólares】
De cara a lo que viene, los inversores deben prestar atención a dos señales objetivas:
Primero, la continuidad de los flujos de capital institucional. Para determinar si las salidas de 487 millones de dólares en un solo día fueron un hecho pasajero relacionado con un rebalanceo trimestral de las instituciones o el inicio de una retirada sostenida, será clave observar los flujos durante las próximas tres sesiones consecutivas. Si las salidas se frenan rápidamente y vuelven a registrarse entradas netas moderadas (por ejemplo, una recuperación marginal de unos 21 millones de dólares el viernes), el mercado confirmará que se trató de un rebalanceo puntual durante el proceso de reducción del apalancamiento. En cambio, si se suceden salidas netas de cientos de millones de dólares, la prima de riesgo institucional afrontará una reducción generalizada;
Segundo, la zona de 80.500 a 81.500 dólares en el mercado al contado de Binance, que marca la división entre alcistas y bajistas. El analista jefe de FxPro señala que ese rango comprende la media móvil de 50 días y el soporte de la zona de consolidación anterior. Si una nueva prueba de ese rango atrae compras al contado que sostengan el precio, los alcistas aún podrían cobrar impulso para volver a probar la zona de resistencia de entre 83.500 y 85.000 dólares. Por el contrario, si el precio cae por debajo del nivel defensivo de 80.500 dólares con un aumento del volumen, los stop-loss forzados de quienes añadieron posiciones alcistas podrían desencadenar una cadena de reducciones de apalancamiento y acelerar la caída hacia el mínimo previo de 76.000 dólares, o incluso hasta la zona defensiva clave de 72.000 dólares, donde se encuentra la media móvil de 200 días.
Opinión personal y recopilación de información; no constituye asesoramiento de inversión. DYOR.
$BTC #Bitcoin #Crypto
【Wall Street pisa de golpe el freno: los ETF de Bitcoin registran salidas de 487 millones de dólares en un día, un nivel estadísticamente anómalo】
Según los datos de la plataforma de análisis on-chain SoSoValue y los informes recopilados por BlockTempo y CoinDesk, los ETF estadounidenses de Bitcoin al contado registraron el miércoles salidas netas de 487 millones de dólares en un solo día, la mayor retirada diaria desde el 25 de junio de este año. La presión vendedora se extendió de forma generalizada entre los fondos: ningún ETF registró entradas netas ese día. IBIT, de BlackRock, tuvo salidas netas de unos 208 millones de dólares, mientras que FBTC, de Fidelity, registró salidas netas de unos 105 millones.
Esta retirada diaria es extremadamente inusual desde el punto de vista estadístico. Los datos muestran que, durante los últimos 90 días, las entradas netas diarias promedio de los ETF estadounidenses de Bitcoin al contado fueron de unos 92 millones de dólares, mientras que las salidas de 487 millones en un solo día superaron en 2,1 desviaciones estándar el promedio de 90 días (en una distribución normal, el 95 % de las observaciones se sitúa dentro de un rango de más o menos 2 desviaciones estándar). Esto significa que el ritmo de las compras institucionales pasó de la intensa acumulación, con entradas netas por 2.650 millones de dólares durante todo septiembre, a una pugna defensiva desde el comienzo de octubre. En lo que va de octubre, los flujos ya se han vuelto negativos, con salidas netas de unos 166 millones de dólares. Desde su cotización inicial, en enero de 2024, los ETF al contado acumulan entradas netas de unos 57.330 millones de dólares, pero las entradas netas acumuladas en lo que va de este año han retrocedido hasta unos 717 millones.
【El colchón de las compras institucionales pierde eficacia: el Bitcoin al contado, a 82.800 dólares, afronta una reevaluación de la liquidez】
¿Qué significa esto para los lectores? En la estructura del mercado de los últimos meses, las compras pasivas de los inversores institucionales a través de los ETF al contado han sido el principal colchón que ha permitido al mercado al contado absorber las ventas de los mineros y las ventas a corto plazo. Si este muro de acumulación se convierte en una fuente de retiradas netas, el mercado perderá el impulso que lo sostenía en una sola dirección y quedará directamente expuesto a los impactos macroeconómicos y a las liquidaciones de derivados. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense siguen fluctuando en niveles elevados, las tensiones geopolíticas afectan los precios del petróleo y la última acta de la reunión de la Reserva Federal, que mantiene la cautela ante la persistencia de la inflación, ha contribuido a fortalecer el índice del dólar. El sentimiento macroeconómico de reducción del riesgo se está transmitiendo rápidamente al mercado cripto.
En el mercado, la cotización más reciente de Bitcoin en el mercado al contado de Binance rondaba los 82.854 dólares. En las últimas 24 horas, el precio se movió en un estrecho rango de entre 82.285 y 83.528 dólares, y el volumen de negociación al contado del día alcanzó los 918 millones de USDT (unos 11.100 BTC). Los datos del mercado muestran que Bitcoin se mantiene por ahora cerca de los 82.500 dólares, en una pugna entre compradores y vendedores, aunque el respaldo de la demanda compradora es claramente más cauteloso que antes.
【Claves para seguir de cara al futuro: flujos consecutivos de fondos y defensa del nivel de 80.500 dólares】
De cara a lo que viene, los inversores deben prestar atención a dos señales objetivas:
Primero, la continuidad de los flujos de capital institucional. Para determinar si las salidas de 487 millones de dólares en un solo día fueron un hecho pasajero relacionado con un rebalanceo trimestral de las instituciones o el inicio de una retirada sostenida, será clave observar los flujos durante las próximas tres sesiones consecutivas. Si las salidas se frenan rápidamente y vuelven a registrarse entradas netas moderadas (por ejemplo, una recuperación marginal de unos 21 millones de dólares el viernes), el mercado confirmará que se trató de un rebalanceo puntual durante el proceso de reducción del apalancamiento. En cambio, si se suceden salidas netas de cientos de millones de dólares, la prima de riesgo institucional afrontará una reducción generalizada;
Segundo, la zona de 80.500 a 81.500 dólares en el mercado al contado de Binance, que marca la división entre alcistas y bajistas. El analista jefe de FxPro señala que ese rango comprende la media móvil de 50 días y el soporte de la zona de consolidación anterior. Si una nueva prueba de ese rango atrae compras al contado que sostengan el precio, los alcistas aún podrían cobrar impulso para volver a probar la zona de resistencia de entre 83.500 y 85.000 dólares. Por el contrario, si el precio cae por debajo del nivel defensivo de 80.500 dólares con un aumento del volumen, los stop-loss forzados de quienes añadieron posiciones alcistas podrían desencadenar una cadena de reducciones de apalancamiento y acelerar la caída hacia el mínimo previo de 76.000 dólares, o incluso hasta la zona defensiva clave de 72.000 dólares, donde se encuentra la media móvil de 200 días.
Opinión personal y recopilación de información; no constituye asesoramiento de inversión. DYOR.
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