Además del IPC, el IPP y las ventas minoristas del jueves también serán clave. Un IPP más alto de lo esperado reforzaría la preocupación por que «las presiones inflacionarias se estén trasladando a las fases posteriores de la cadena»; unas ventas minoristas débiles, por su parte, podrían llevar a descontar una desaceleración del crecimiento. Al publicarse ambos datos el mismo día, podrían caer a la vez las acciones y los bonos o producirse una rotación brusca.
Por ahora, el mercado se inclina por la idea de que «el crecimiento resiste y la inflación sigue siendo persistente», así que cualquier sorpresa en uno u otro sentido rompería ese frágil equilibrio. Para las acciones de consumo, los minoristas y la cadena de transporte, las ventas minoristas son más relevantes; para los tipos de interés y la valoración de las acciones de crecimiento, el IPP y el IPC son mucho más determinantes.
Mi opinión: la estrategia para una semana cargada de datos es sencilla: reducir el apalancamiento, acortar la duración y preparar dos planes de contingencia. En vez de predecir cifras exactas, conviene construir una cartera que «no resulte fatal pase lo que pase».
En los días volátiles, no te hagas el héroe: sobrevive para poder hacer la próxima operación.
En los días con muchas publicaciones de datos, las correlaciones se disparan y la diversificación deja de funcionar temporalmente. Es una razón para reducir el apalancamiento, no una excusa para «buscar activos de cobertura y hacer operaciones compensatorias».
Reducir posiciones con antelación provoca menos deslizamiento que aplicar un stop-loss a última hora.
Volviendo a las posiciones, incluiría este asunto en mi lista de seguimiento de hoy, en lugar de convertirlo de inmediato en un motivo para abrir una posición grande. El sentimiento del mercado puede cambiar de la noche a la mañana, pero el presupuesto de riesgo debe ajustarse gradualmente. Los operadores de corto plazo deben vigilar el volumen de negociación y los niveles de precios clave; los inversores de medio plazo, los beneficios y los tipos de interés. No conviene aplicar el mismo conjunto de medidas a ambos.
Si las confirmaciones posteriores son insuficientes, rebaja sin dudarlo la operación a una posición de observación; si son suficientes, convierte la posición de trading en una posición de inversión. Acertar con el ritmo es más importante que acertar una vez con la dirección. Antes del fin de semana y de la publicación de datos, puedes aumentar proactivamente la proporción de efectivo para dejar margen de error.
En resumen: las oportunidades pueden esperar; primero hay que controlar el riesgo. Este artículo solo pretende explicar la lógica y la disciplina, no pulsar por ti el botón de compra.
El contenido anterior es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.