El presidente del banco central de Australia, Philip Lowe, anunció recientemente el alza de la tasa de referencia hasta el 4,6%, el nivel más alto en 15 años, tras lo cual el mercado en general espera que el actual ciclo de alzas de tasas esté llegando a su fin. Grandes instituciones como Schroders y Franklin Templeton ya han comenzado a comprar activamente bonos del Estado australianos con vencimientos de 2 a 3 años.
Este movimiento indica que el efecto marginal del ciclo de endurecimiento monetario está disminuyendo. Dado que la tasa de desempleo se acerca a su nivel más alto en 5 años y que el mercado inmobiliario sigue enfriándose, el banco central carece de un respaldo macroeconómico sólido para un mayor endurecimiento. Las señales de un punto de giro en la política monetaria se hacen cada vez más claras.
En los mercados financieros tradicionales, el repunte en retroceso de los rendimientos de los bonos del Estado tras tocar techo ha aliviado de manera efectiva el efecto de “extracción” de liquidez sobre los activos de renta fija. El impulso alcista del índice del dólar y del costo global de los préstamos se debilita, lo que brinda un soporte técnico favorable para la reparación de la valoración de los activos de riesgo.
Para el mercado cripto, la mejora marginal en las expectativas de liquidez global suele ser un indicador adelantado del inicio de la tendencia. A medida que se disipa la presión macro del endurecimiento, la propensión al riesgo del capital se recupera con fuerza, y $BTC tiene probabilidades de experimentar una nueva ronda de rebote expansivo impulsado por la liquidez.📈
#MacroEconomics #InterestRates #BondMarket
Este movimiento indica que el efecto marginal del ciclo de endurecimiento monetario está disminuyendo. Dado que la tasa de desempleo se acerca a su nivel más alto en 5 años y que el mercado inmobiliario sigue enfriándose, el banco central carece de un respaldo macroeconómico sólido para un mayor endurecimiento. Las señales de un punto de giro en la política monetaria se hacen cada vez más claras.
En los mercados financieros tradicionales, el repunte en retroceso de los rendimientos de los bonos del Estado tras tocar techo ha aliviado de manera efectiva el efecto de “extracción” de liquidez sobre los activos de renta fija. El impulso alcista del índice del dólar y del costo global de los préstamos se debilita, lo que brinda un soporte técnico favorable para la reparación de la valoración de los activos de riesgo.
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