Acciones de Alphabet (GOOGL): Piper Sandler proyecta que los ingresos del chip TPU se dispararán a 104.000 millones de dólares para 2028

Conclusiones clave
Piper Sandler pronostica que los ingresos externos de Alphabet por el chip TPU se dispararán hasta 104.000 millones de dólares para 2028.
El analista Thomas Champion elevó el objetivo de precio de GOOGL de 395 a 400 dólares, manteniendo una calificación de Sobreponderar.
En las operaciones de premercado, GOOGL cayó aproximadamente un 1%, situándose alrededor de 341,60 dólares.
La proyección de ingresos de la empresa para la nube en 2027 supera el consenso de Wall Street en un 15-17%.
Las ganancias de Alphabet en el segundo trimestre de 2026 superaron las expectativas, con 9,11 de EPS frente a los 2,87 del consenso.
Las acciones de Alphabet registraron una modesta caída del 1% en la sesión previa a la apertura del lunes, situándose cerca de 341,60 dólares, mientras los valores tecnológicos enfrentaban una presión vendedora generalizada. Este descenso ocurrió incluso cuando Piper Sandler emitió una actualización optimista: el analista Thomas Champion elevó su objetivo de precio para GOOGL a 400 dólares desde el nivel de 395 dólares anterior. Su recomendación de Sobreponderar se mantiene sin cambios.
El objetivo revisado de Champion sugiere un potencial de apreciación sustancial desde los niveles de valoración actuales. La mejora se origina en un modelo financiero actualizado enfocado en las operaciones de semiconductores de Alphabet.
Clave en el caso de inversión de Champion es la tecnología de la Unidad de Procesamiento de Tensores (TPU) de Google. Su análisis indica que el negocio de hardware externo de chips podría entregar $104 mil millones en ingresos anuales para 2028.
Esta proyección surgió después de que Google hiciera su primera divulgación pública jamás sobre cifras de ventas externas de TPU. El gigante tecnológico dio a conocer estas métricas durante su anuncio de resultados financieros del segundo trimestre de 2026.
Champion construyó sus pronósticos de ingresos utilizando un marco basado en las limitaciones de infraestructura de instalaciones y capacidad de energía. Su modelo anticipa aproximadamente $8 mil millones en ventas de TPU para 2026, acelerando con fuerza a $51 mil millones a lo largo de 2027.
Planes de expansión de la infraestructura
El modelo financiero de Champion incorpora una capacidad operativa de TPU de 3 gigavatios que se completará a finales de 2027. Se espera que esa huella de capacidad se amplíe aún más, alcanzando 6 gigavatios para diciembre de 2028.
El análisis de Piper Sandler aplica una estimación de gasto de capital en infraestructura de cómputo de $30 mil millones por cada gigavatio de capacidad instalada. Este cálculo se traduce en aproximadamente 1 millón de chips semiconductores desplegados por gigavatio.
Las proyecciones de Champion también incorporan un supuesto de margen operativo del 30% para las ventas de hardware de TPU. Este nivel de rentabilidad coincidiría con la estructura de márgenes actual de Alphabet en otros segmentos de negocio.
El pronóstico de ingresos del área de Cloud para 2027 de la firma de inversión ahora se sitúa en $204 mil millones. Esto representa un incremento de $92 mil millones año contra año, compuesto por $153 mil millones de servicios cloud tradicionales más $51 mil millones atribuibles a las ventas de chips TPU.
Las proyecciones de beneficios de la nube (Cloud EBIT) de Piper Sandler para 2027 y 2028 superan en 18-19% las estimaciones actuales del consenso de Wall Street. Champion describió sus propios pronósticos como “sorprendentes” mientras sugería que podrían incluso subestimar el rendimiento potencial.
Hizo referencia a declaraciones recientes de ejecutivos de Broadcom sobre los requisitos de semiconductores de Anthropic. Broadcom ha discutido públicamente una capacidad de infraestructura específica para Anthropic de 5 gigavatios programada para 2027, ampliándose a 10 gigavatios durante todo 2028.
Perspectivas de la comunidad de analistas
Varias firmas adicionales de Wall Street han actualizado recientemente su cobertura de Alphabet. Goldman Sachs ajustó su precio objetivo a la baja a $435 desde $440, pero mantuvo su recomendación de compra.
China Renaissance redujo su precio objetivo a $445 desde el nivel anterior de $485. UBS recortó ligeramente a $379 desde $400, manteniendo una perspectiva neutral.
Morgan Stanley implementó una reducción del precio objetivo a $400 desde $415. Los datos de MarketBeat muestran que siete analistas asignan calificaciones de Compra Fuerte, 34 mantienen calificaciones de Compra y cuatro posiciones se mantienen neutrales.
El precio objetivo del consenso de Wall Street actualmente registra $419.93. Esta cifra supera el nuevo objetivo de $400 establecido por Piper Sandler.
El informe más reciente de resultados trimestrales de Alphabet mostró métricas de desempeño sólidas. La compañía entregó $9.11 en ganancias por acción, superando sustancialmente el consenso de analistas de $2.87.
Los ingresos totales alcanzaron $119.80 mil millones, lo que marca un aumento del 24.2% interanual. Este desempeño superó la expectativa de la Street de $116.53 mil millones.
Los insiders de la compañía vendieron 441,428 acciones por un valor aproximado de $8.7 millones durante el periodo de 90 días anterior. Los inversores institucionales y los fondos de cobertura controlan colectivamente el 27.26% de las acciones en circulación.
La publicación: “Acción de Alphabet (GOOGL): Piper Sandler Proyecta que los Ingresos por Chips TPU se Dispararán a $104B para 2028” apareció por primera vez en Blockonomi.