Aspectos clave
Randal Konik de Jefferies mantiene una recomendación de Compra para Nike con un precio objetivo de 75 dólares, lo que sugiere que las acciones podrían más que duplicarse desde los niveles actuales de cotización.
El gigante de calzado deportivo ha caído un 44% en 2026, presionado por la desaceleración de la demanda en China y por una competencia más intensa de marcas como On Holding.
Los resultados fiscales del primer trimestre de 2027 se publican el jueves. Konik proyecta 48 centavos por acción (EPS) y 11.500 millones de dólares en ingresos, superando las expectativas del consenso.
El próximo evento para inversionistas del 16 al 17 de noviembre podría ser más significativo, especialmente con la llegada del CFO David Denton, que se espera presente proyecciones financieras actualizadas.
La empresa perdió su membresía del S&P 100 el 21 de septiembre, mientras Wall Street sigue dividida: BofA rebajó a Underperform (rendimiento inferior) y BTIG elevó su objetivo.
Las acciones de Nike cerraron la sesión del viernes en 35,75 dólares, rondando el mínimo de 52 semanas de 35,22 dólares. Tras una devastadora caída del 44% a lo largo de 2026, un analista de Wall Street cree que la venta masiva ha creado una oportunidad.
El analista de Jefferies, Randal Konik, reafirmó su recomendación de Comprar y su objetivo de precio de 75 dólares a inicios de esta semana. Si ese objetivo se materializa, representaría posibles ganancias de más del 100%.
La postura alcista de Konik depende del anuncio financiero trimestral de este jueves. Espera que los resultados demuestren una “progresión continua” para el fabricante de indumentaria deportiva en dificultades.
Sus proyecciones respaldan esta visión. Konik estima 48 centavos de ganancia por acción junto con 11.500 millones de dólares en ingresos, superando el consenso de la calle de 44 centavos y 11.300 millones.
Comienzan a verse señales de estabilización
Jefferies anticipa que las operaciones en Norteamérica y los canales de distribución mayorista se estabilizarán durante este periodo de reporte. La mejora en la gestión de inventarios debería crear un entorno minorista más saludable y restaurar el impulso positivo del margen bruto.
La disciplina de costos es otro factor esperado. Jefferies proyecta que los gastos de venta, generales y administrativos bajen a 34,5% de las ventas desde 35,3%, impulsando la expansión del margen EBIT a 7,6% desde 7,1%.
La empresa ya había acelerado algunas mejoras del margen bruto en este trimestre. El margen bruto del cuarto trimestre cayó solo 10 puntos básicos al excluir los impactos de los aranceles, superando significativamente la guía de la administración, que apuntaba a una contracción de entre 25 y 75 puntos básicos.
Este desempeño se debió a la reducción de la actividad promocional, menores reservas y menos cancelaciones de pedidos en Norteamérica. Estas tendencias sugieren que el mercado interno podría estar estabilizándose.
Sin embargo, los desafíos persisten en algunos segmentos. Jefferies todavía espera vientos en contra provenientes de los canales Direct-to-Consumer, los mercados europeos y China, aunque la rentabilidad en estas áreas debería tocar fondo antes de que se recupere el ingreso.
También se espera que las categorías principales de productos, incluidas Classics, Sportswear y Jordan, permanezcan bajo presión. Jefferies no prevé crecimiento positivo en estas líneas hasta la segunda mitad del año fiscal 2025.
El Día del Inversor de noviembre toma el centro del escenario
Konik ve el informe trimestral de este jueves como apenas un preludio. Su enfoque principal es el día del inversor programado de Nike, que tendrá lugar el 16 y 17 de noviembre.
Se anticipa que el nuevo CFO, David Denton, proporcionará una guía financiera actualizada durante esa presentación. Konik señala que un nuevo CFO “no posee ninguna de las orientaciones previas”, lo que crea una oportunidad para un reajuste.
La pregunta clave, según Konik, es si Denton establece objetivos fiscales para 2027 y 2028 que la administración pueda lograr de manera constante y superar. Reconstruir esa credibilidad podría servir como el catalizador para un impulso alcista sostenido.
El año difícil de la empresa se ha extendido más allá del desempeño de la acción. El competidor On Holding consiguió recientemente el aval de la superestrella del fútbol Kylian Mbappé, marcando una deserción de alto perfil desde Nike.
Además, la empresa fue retirada del índice S&P 100 el 21 de septiembre. Ha surgido la especulación de que su inclusión en el Dow Jones Industrial Average también podría estar en riesgo.
Wall Street sigue dividida en su evaluación de cara al anuncio de resultados. BofA Securities rebajó las acciones a Underperform (rendimiento inferior), reduciendo su objetivo de precio a 30 dólares y expresando preocupaciones sobre los pipelines de innovación.
BTIG ofrece una perspectiva contrastante, elevando su objetivo de precio a 55 dólares y manteniendo una calificación de Comprar. Stifel adoptó una postura intermedia, recortando su objetivo a 40 dólares mientras reducía sus estimaciones de ganancias fiscales para 2027 y 2028.
BTIG pronostica ingresos para el primer trimestre de 11.400 millones de dólares, lo que representa una caída del 2% interanual, con ganancias ajustadas de 44 centavos por acción. Nike informa antes de la apertura de este jueves.
La publicación La acción de Nike (NKE) podría duplicarse: Jefferies es optimista de cara a las ganancias de este jueves apareció primero en Blockonomi.