Después de la ruptura, entrar persiguiendo es lo que más miedo da: que el book de órdenes se vuelva repentinamente más delgado.
Esta mañana el mercado seguía girando alrededor del rango de 84,000 a 85,000 (después del máximo del BTC) y los traders de futuros son los que más fácilmente caen en una ilusión: “si la dirección está caliente, también las operaciones fluirán”.
Pero quienes realmente persiguieron una orden saben que, justo cuando el mercado rompe, las pérdidas no necesariamente vienen por haber acertado mal la dirección, sino por cómo se ve el book en ese mismo instante: que el precio ejecute con un book más delgado.
Tú ves el mismo par de trading, el mismo rango de precios; en realidad, estás comprando una condición completamente distinta: si la profundidad es suficiente o no, qué tan grande es el deslizamiento al comer órdenes, si la tasa de financiación ya se ha ido acumulando, cómo se aplican las comisiones, y si el precio de marcado y las reglas de liquidación van a comprimir tu margen de seguridad.
En especial al perseguir rupturas en el corto plazo, lo que más se teme no es llegar 10 segundos tarde, sino que creas que estás persiguiendo la tendencia y, en realidad, estés comprando un peor precio promedio de ejecución. Si la dirección es correcta, el deslizamiento te eleva el precio de entrada; si la dirección solo era un retroceso, el colchón del margen ya fue devorado por los costos de ejecución.
Así que cada vez estoy menos de acuerdo con “abrir todas las posiciones de futuros desde una misma entrada fija”. Los futuros no solo se eligen por largos o cortos: también se elige desde dónde se ejecuta esa orden.
El valor de un agregador como PerpEX no es añadir un botón más, sino invertir el proceso: primero elegir el activo; luego comparar la profundidad, la tasa de financiación, las comisiones, el deslizamiento y las reglas de distintos venues; y al final decidir por dónde va esta operación.
En un mercado alcista, todos miran la dirección. Pero lo que realmente marca la diferencia suele ser, dentro de la misma dirección, quién logra una ejecución más limpia.
#BTC #合约交易
Esta mañana el mercado seguía girando alrededor del rango de 84,000 a 85,000 (después del máximo del BTC) y los traders de futuros son los que más fácilmente caen en una ilusión: “si la dirección está caliente, también las operaciones fluirán”.
Pero quienes realmente persiguieron una orden saben que, justo cuando el mercado rompe, las pérdidas no necesariamente vienen por haber acertado mal la dirección, sino por cómo se ve el book en ese mismo instante: que el precio ejecute con un book más delgado.
Tú ves el mismo par de trading, el mismo rango de precios; en realidad, estás comprando una condición completamente distinta: si la profundidad es suficiente o no, qué tan grande es el deslizamiento al comer órdenes, si la tasa de financiación ya se ha ido acumulando, cómo se aplican las comisiones, y si el precio de marcado y las reglas de liquidación van a comprimir tu margen de seguridad.
En especial al perseguir rupturas en el corto plazo, lo que más se teme no es llegar 10 segundos tarde, sino que creas que estás persiguiendo la tendencia y, en realidad, estés comprando un peor precio promedio de ejecución. Si la dirección es correcta, el deslizamiento te eleva el precio de entrada; si la dirección solo era un retroceso, el colchón del margen ya fue devorado por los costos de ejecución.
Así que cada vez estoy menos de acuerdo con “abrir todas las posiciones de futuros desde una misma entrada fija”. Los futuros no solo se eligen por largos o cortos: también se elige desde dónde se ejecuta esa orden.
El valor de un agregador como PerpEX no es añadir un botón más, sino invertir el proceso: primero elegir el activo; luego comparar la profundidad, la tasa de financiación, las comisiones, el deslizamiento y las reglas de distintos venues; y al final decidir por dónde va esta operación.
En un mercado alcista, todos miran la dirección. Pero lo que realmente marca la diferencia suele ser, dentro de la misma dirección, quién logra una ejecución más limpia.
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