$XAU Los precios del oro se mantuvieron relativamente estables el viernes, pero aún iban encaminados a una caída semanal de más del 2%, ya que los precios de la energía más altos y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. al alza reforzaron las expectativas de un mayor endurecimiento de la Reserva Federal.
📊 RESUMEN DEL MERCADO
• Oro al contado (XAU/USD): alrededor de $4,267
• Futuros del oro: alrededor de $4,302 $XAU
• Plata: alrededor de $63.6 $XAG
• Índice del dólar estadounidense: alrededor de 101.3
Tres factores principales están moldeando actualmente las perspectivas del oro:
🛢️ 1. PETRÓLEO Y EL ESTRECHO DE HORMUZ
La incertidumbre en torno a la reapertura del Estrecho de Hormuz ha mantenido los precios de la energía elevados. Los costos de combustible más altos podrían frenar el progreso en el alivio de la inflación y mantener la presión sobre la Reserva Federal para sostener una postura de política más restrictiva.
🏦 2. AUMENTO DE LOS RENDIMIENTOS DE LOS BONOS DEL TESORO
Los mayores rendimientos de los Bonos del Tesoro de EE. UU. están creando una presión adicional sobre el oro, porque el metal no genera ingresos por intereses. El rendimiento del Tesoro a 30 años se acercó recientemente al 5,5%, su nivel más alto en más de dos décadas.
🇺🇸 3. EXPECTATIVAS SOBRE LA TASA DE LA FED
Con los precios de la energía aún elevados y los riesgos de inflación todavía en el centro de atención, los mercados están siguiendo de cerca la posibilidad de nuevos aumentos de la tasa de la Fed. Las tasas de interés más altas y los rendimientos de los bonos generalmente incrementan el costo de oportunidad de mantener oro, que no genera rendimiento.
🔎 LA DEMANDA DE LOS INVERSORES SE MANTIENE RESILIENTE
A pesar de la reciente caída, los analistas de ANZ señalaron que la demanda de inversión se ha mantenido resistente, sin liquidaciones materiales hasta el momento.
📌 FACTORES CLAVE A VIGILAR
• Precios del petróleo
• Rendimientos de los Bonos del Tesoro de EE. UU.
• Fortalecimiento del dólar estadounidense
• Expectativas futuras de la tasa de la Fed
• Desarrollos en torno al Estrecho de Ormuz
Si los precios del petróleo y los rendimientos de los Bonos del Tesoro se mantienen elevados, el oro podría seguir enfrentando presión macroeconómica. Sin embargo, el alivio de los rendimientos, un dólar más débil o la caída de los precios de la energía podrían cambiar la dinámica del mercado.
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