Un fondo de liquidez es un contrato inteligente que mantiene dos activos que los usuarios pueden intercambiar entre sí. Los activos son depositados por proveedores de liquidez, personas que bloquean sus tokens en el contrato a cambio de una parte de las comisiones que genera cada intercambio.
Cuando alguien intercambia Token A por Token B en un DEX como Ston.fi, no está operando contra otra persona. Está operando contra el fondo. El fondo siempre proporciona un precio usando una fórmula basada en la proporción actual de los dos activos. Compra Token A y la proporción se desplaza: el Token A se vuelve más caro y el Token B se vuelve más barato. La fórmula lo hace automáticamente con cada operación.
Los proveedores de liquidez ganan porque cada intercambio paga una comisión. En Ston.fi esa comisión es del 0.2% del importe del intercambio. Ese 0.2% se distribuye entre todos los que aportan liquidez al fondo de manera proporcional a su participación. Si tienes el 1% de la liquidez total del fondo, ganas el 1% de cada comisión generada.
El inconveniente es la pérdida impermanente. Cuando cambia la proporción de precios entre los dos activos de tu fondo, el fondo se reajusta automáticamente en tu contra, acumulando más del activo que está bajando y menos del que se está apreciando. Cuando retiras tu posición, esta refleja esa proporción reajustada en lugar de lo que depositaste. La diferencia entre lo que habrías mantenido y lo que realmente tienes es la pérdida impermanente.
Si aportar liquidez es rentable depende de si las comisiones ganadas superan la pérdida impermanente acumulada durante el período de tenencia. Los fondos con alto volumen de operaciones en relación con su liquidez total generan más comisiones por cada dólar desplegado. Los pares estables donde la proporción de precios rara vez cambia producen menos pérdida impermanente.
Leer ambos números juntos antes de entrar en cualquier fondo es el punto de partida para evaluar si la posición tiene sentido.
Explora los fondos de STONfi → https://app.ston.fi/pools
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El inconveniente es la pérdida impermanente. Cuando cambia la proporción de precios entre los dos activos de tu fondo, el fondo se reajusta automáticamente en tu contra, acumulando más del activo que está bajando y menos del que se está apreciando. Cuando retiras tu posición, esta refleja esa proporción reajustada en lugar de lo que depositaste. La diferencia entre lo que habrías mantenido y lo que realmente tienes es la pérdida impermanente.
Si aportar liquidez es rentable depende de si las comisiones ganadas superan la pérdida impermanente acumulada durante el período de tenencia. Los fondos con alto volumen de operaciones en relación con su liquidez total generan más comisiones por cada dólar desplegado. Los pares estables donde la proporción de precios rara vez cambia producen menos pérdida impermanente.
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