El analista de Mizuho Securities, Vijay Rakesh, presentó una lista de las principales favoritas en el sector de los semiconductores para 2026. La lista incluye Nvidia, Broadcom y Lumentum Holdings, una empresa que suministra soluciones ópticas para centros de datos y que es poco conocida por un amplio abanico de inversores, según informa MarketWatch. Las acciones de Lumentum se han cuadruplicado en el último año y han superado tanto a Nvidia como a Broadcom.
¿Cuáles son los argumentos de Mizuho?
El analista señaló que las empresas que fabrican componentes ópticos para centros de datos, como Lumentum, tienen margen para un crecimiento serio, ya que los centros de datos centrados en la IA están cambiando del cobre a las conexiones de fibra óptica para aumentar el ancho de banda. Según Rakesh, el potencial de Lumentum sigue siendo significativo, especialmente ante la demanda de Google Cloud Platform y Amazon, . El precio de la acción del proveedor ha subido un 316,5% durante el último año. 13 de 23 analistas que siguen la acción recomiendan comprarla, según MarketWatch.
Nvidia y Broadcom, según estimaciones de Mizuho, seguirán creciendo debido al aumento del gasto de capital de los hiperescaladores: en 2026, el desembolso podría saltar un 32%: hasta 540.000 millones de dólares. Otros impulsores serán la adopción generalizada de la IA en el entorno corporativo y la mejora de los modelos de redes neuronales, afirma el analista.
Wall Street prestará atención de cerca a los nuevos modelos para confirmar que sigan funcionando las leyes de escalamiento de la IA, según las cuales los sistemas mejoran a medida que crecen los datos y los recursos, señala MarketWatch. Se espera que OpenAI presente su próximo modelo a más tardar en el primer trimestre, y es probable que sea uno de los primeros modelos entrenados en la nueva plataforma Blackwell de Nvidia, subraya la publicación.
Según Rakesh, ambas compañías han logrado que sus productos aumenten la eficiencia energética en más de un 50% de una generación a la siguiente, mientras que el coste total de propiedad de sus procesadores de IA ha ido disminuyendo de manera constante. Esto hace que sus soluciones sean más atractivas para los clientes empresariales, afirmó el analista.
Además, señaló que se mantiene positivo sobre Lam Research, que suministra equipos para la fabricación de semiconductores, como un "actor clave líder del mercado".
Perspectiva del mercado
Un analista de Mizuho consideró que los chips de «gas pedal» de IA y los equipos para su producción, los componentes ópticos, así como los chips de memoria, son las áreas más prometedoras en el sector de los semiconductores; sin embargo, es cauto con los segmentos relacionados con los vehículos eléctricos y la electrónica automotriz, los semiconductores de potencia y los chips analógicos, así como con los mercados de ordenadores personales y teléfonos inteligentes, según informa CNBC.
"Vemos potencial para una primera mitad sólida del año fiscal 2026, ya que se espera que el gasto en inteligencia artificial, la inversión en equipos de fabricación de chips y el ciclo de crecimiento en el mercado de la memoria se mantengan en niveles robustos. Esto respaldará la expansión de capacidad en los mayores proveedores de nube y también en los de tamaño medio, así como en clientes empresariales y gubernamentales que implementen servidores para inteligencia artificial", predijo el analista. Sin embargo, no descarta dificultades en la segunda mitad del año y advierte del riesgo de un aumento de la volatilidad debido al lanzamiento de nuevos productos, incluida la plataforma de IA Vera Rubin de Nvidia y soluciones de AMD, así como del posible impacto de las elecciones de medio término en EE. UU. y en caso de una reducción más lenta de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal.