En las últimas 24 horas, el mercado financiero global ha mostrado un cambio que vale la pena observar:
El foco del mercado está pasando de “si la guerra va a escalar” a “si existe una vía para que el conflicto termine”.
La 81ª Asamblea General de las Naciones Unidas se ha convertido en una nueva ventana para la pugna geopolítica.
Durante su discurso ante la Asamblea General de la ONU, Trump siguió enviando señales extremadamente firmes a Irán, al afirmar que Irán se enfrenta a la opción de “llegar a un acuerdo” o sufrir un ataque adicional;
Pero al mismo tiempo, representantes de ambos bandos de EE. UU. e Irán mantuvieron contactos en Nueva York durante unas 3 horas, y Trump después dijo que las conversaciones “fueron muy buenas”, “muy efectivas”, y que seguirán negociando a continuación.
Dureza y negociación existen al mismo tiempo.
Esto significa que el mercado todavía no ve el final de la guerra, pero ya empieza a volver a fijar precios—la solución diplomática no es que no exista un camino.
Y para los activos globales, este cambio de expectativas se refleja primero en el petróleo.
El “premio por guerra” empieza a aflojar; los activos de riesgo recuperan un respiro, y la IA y la tecnología vuelven a ser un impulsor clave del sentimiento del mercado.
El mercado está pasando de: “¿Escalará la guerra?”
Poco a poco se desplaza hacia: “¿Hay un camino para poner fin a la guerra?”
Esto podría ser el cambio más digno de atención en la fijación de precios de los activos globales en este momento.
🧱 Puja geopolítica: Medio Oriente sigue siendo la variable clave en la fijación de precios de los activos
① En la Asamblea General, Trump hace declaraciones duras; sin embargo, Estados Unidos e Irán tienen raros contactos directos
En la 81ª Asamblea General de la ONU, Trump continuó enfatizando que Estados Unidos no permitirá que Irán obtenga armas nucleares y planteó exigencias duras a Irán.
Pero lo que más merece la atención del mercado es que, antes y después del discurso, los representantes de ambos lados de EE. UU. e Irán tuvieron un contacto de aproximadamente 3 horas en Nueva York.
Por parte de Estados Unidos participaron el enviado para Medio Oriente, Steve Witkoff, y Jared Kushner; por parte de Irán, participó el ministro de Exteriores, Abbas Araghchi.
Luego, Trump dijo que la reunión fue “muy buena” y “muy eficaz”, y señaló que ambos seguirán en contacto.
Según medios japoneses, el lado iraní señaló que si el lado estadounidense reduce la presión militar, quizá reabra el Estrecho de Ormuz en alrededor de una semana.
Por un lado, declaraciones firmes; por el otro, se conservan canales de diálogo—esta contradicción de política es, en sí misma, el núcleo del juego entre el mercado y los participantes.
② Discrepancia sobre la postura de la CPI: Trump vs. Sanae Takaichi
En su discurso, Trump calificó a la Corte Penal Internacional (CPI) como “una institución fuera de control” y “una banda de matones”, y pidió públicamente que todos los países miembros se retiren de inmediato y formalmente (Estados Unidos por sí mismo nunca ha aprobado el Estatuto de Roma; los no Estados parte).
La primera alocución de Shinzo Abe? El primer ministro japonés Sanae Takaichi, tras asumir el cargo, pronunció su primer discurso en la Asamblea General de la ONU; actitud opuesta: “El orden internacional basado en el Estado de derecho enfrenta desafíos graves”, y Japón “apoyará de manera constante” las instituciones judiciales internacionales, incluido el CPI.
Además, Trump y Sanae Takaichi tuvieron una breve reunión a solas; este encuentro de aproximadamente 35 minutos se considera una confirmación de posturas antes del encuentro entre EE. UU. y China.
💹 Mapeo de capital:
La línea principal del mercado sigue siendo clara: la expectativa de menor tensión en la diplomacia entre Jomein? / Irán → presión a la baja sobre el precio del petróleo → se alivian un poco las presiones sobre la inflación y los aumentos de tasas → las acciones tecnológicas se defienden relativamente mejor, mientras que las financieras y las cíclicas se separan en desempeño.
El dólar se mantiene cerca de máximos de casi dos meses, y los rendimientos de los bonos del Tesoro oscilan lateralmente ligeramente por debajo del 5%.
El dinero macro busca un nuevo equilibrio entre el calendario de recortes de tasas, la geopolítica y la cobertura mediante activos reales.
📊 Mercado de bonos
Bonos del Tesoro a 10 años: alrededor de 4,96%
Bonos del Tesoro a 30 años: alrededor de 5,30%
Bonos del Tesoro a 2 años: alrededor de 4,42%
Bonos del gobierno japonés a 10 años: cerca de 2,99%
La curva de bonos del Tesoro de EE. UU. está ligeramente más inclinada, y en conjunto permanece lateral en niveles altos.
📈 Bolsas de EE. UU.
Nasdaq: +0,45%
S&P 500: sin cambios
Dow Jones: -0,36%
Divergencia en los índices; el efecto de hacer dinero se concentra en el hardware de IA;
🛢️ Petróleo crudo:
WTI: cerca de 92 dólares
Brent: cerca de 98 dólares
El petróleo retrocede con claridad desde los máximos previos; el punto clave no es que el mercado ya haya confirmado que la crisis en Medio Oriente terminó, sino que:
El mercado empieza a negociar la posibilidad de “que exista un camino diplomático para resolver el conflicto”.
Probabilidad de que los hechos ocurran × impacto en la economía y los flujos de caja.
💸 Resumen de Web3
En las últimas 24 horas, el mercado de criptomonedas ha oscilado fuertemente en niveles altos; las principales monedas cerraron con ligeras ganancias.
Después de la rápida subida, el dinero comenzó a entrar en una fase de digestión mediante oscilaciones; el mercado espera el vencimiento de grandes opciones este viernes. Capitalización total de todo el mercado: cerca de 3,03 billones de dólares.
Volumen de operaciones total en todo el mercado en 24 horas: cerca de 150.000 millones de dólares
$BTC : mantenido alrededor de la zona de 86,5K; varias veces se probó al alza hasta 87.000 dólares, pero aún no se ha formado una ruptura efectiva.
$ETH : oscilación en torno a 2.750 dólares; sigue una subida leve con el BTC, pero se mantiene relativamente más débil que el BTC.
Las variables clave del mercado de criptomonedas hoy son: liquidez global × rendimientos de bonos del Tesoro de EE. UU. × riesgo geopolítico × apetito por el riesgo
Cuando empieza a aflojar el premio por guerra, los activos de riesgo tradicionales reparan primero; el BTC también comienza a recuperar la atención del capital con apetito por el riesgo.
🧘 Sico? el mercado cripto con la perspectiva del corazón
Los mercados financieros globales ya han entrado en la etapa de reajuste de precios posterior a los aumentos de tasas.
Con la celebración de la Asamblea General de la ONU, y además acercándose las elecciones legislativas de mitad de mandato en Estados Unidos, el foco del pulso geopolítico se va concentrando gradualmente en el territorio continental de EE. UU. La delegación iraní presenta en persona sus demandas en la Asamblea General; esta comunicación cara a cara reduce de forma sustancial las expectativas de riesgo geopolítico del mercado.
En la siguiente etapa, el núcleo de los precios de los activos sigue siendo la recombinación de estos cuatro factores:
Inflación × crecimiento × geopolítica × liquidez
Y lo que realmente determina la dirección de la tendencia es: después de que estas cuatro variables se reacomoden, qué lógica de fijación de precios de capital se forma.
La manera en que el mercado formula la pregunta está pasando de “¿Escalará la guerra?” a “¿Hay un camino para poner fin a la guerra?”—y ese cambio en sí mismo es la señal más digna de registrarse hoy.
📌 LaoYao (@LaoYao_crypto )
Observa el capital con la perspectiva del corazón; distingue la tendencia por el ciclo.
Buscar certeza en la incertidumbre; anclar el valor en la volatilidad.