昨晚，纽约联合国总部，美国和伊朗官员关起门来谈了3个小时。随后，特朗普对记者说——“非常顺利”“富有成效”，并补充了一句：很快再谈一次。
同一时间，纳斯达克收盘上涨0.45%，报27244点，连续第二天创下收盘新高。
集体暴动的存储芯片股。闪迪上涨6.82%，美光科技上涨5%，SK海力士上涨3.45%，费城半导体指数上涨超过2%，创下7月中旬以来新高。
再看比特币——在8.6万美元上方，纹丝不动。
拆开来看，传导链条非常清晰。
Primera capa: alivio geopolítico.
Irán y EE. UU. pasan de un “estado de enfrentamiento” a “conversaciones sobre la mesa”; ¿cuál fue la primera reacción del mercado? El precio del petróleo cayó. El Brent y el WTI acumulan cinco días consecutivos a la baja, y el petróleo estadounidense (WTI) se situó por debajo de 95 dólares.
La prima de riesgo se está retirando de forma sistémica.
Segunda capa: repunte del apetito por el riesgo.
Cae el precio del petróleo → baja la expectativa de inflación → el dinero rota desde activos refugio (oro, bonos del Tesoro) hacia activos de riesgo. El Nasdaq marca máximos históricos y los chips de almacenamiento se disparan: ese es el termómetro más directo de la vuelta del apetito por el riesgo.
Las acciones de Micron Technology este año han mostrado una subida impresionante. Sanford Bernstein inició por primera vez la cobertura de Sandisk con una calificación de “Comprar” y un precio objetivo de 2400 dólares. Palabras textuales del analista: “La IA está convirtiendo la memoria NAND, antes un ‘commodity’ barato, en un componente clave de la infraestructura de la IA”.
Tercera capa: la cripto absorbe el movimiento.
BTC se mantiene recientemente por encima de 86.000, con una subida acumulada de aproximadamente 15% en los últimos 7 días. De un solo golpe, rompió la media móvil de 200 días, que había estado presionando el precio durante unos 300 días. Durante la sesión llegó a tocar 87.363 dólares, marcando un máximo desde enero de este año.
En las últimas 24 horas, se han liquidado posiciones cortas por más de 1.000 millones de dólares.
En la última semana, los bitcoins transferidos on-chain superaron el millón de monedas, por un valor de más de 92.000 millones de dólares, alcanzando el máximo de los últimos cuatro años.
Pero hay algo que debe quedar claro:
El empuje principal de esta subida proviene en gran parte de las recompras forzadas de los cortos: cuando el precio rompió el rango de resistencia, los cortos se desarmaron en bloque y la demanda pasiva amplificó la tendencia alcista.
¿Podrá mantenerse por encima de los 90.000 e incluso aspirar a los 100.000? Depende de si la demanda spot puede tomar el relevo.
Los datos de Santiment muestran que, en torno a Bitcoin, las discusiones optimistas han alcanzado el nivel más fuerte desde 2024; el índice de miedo y codicia se aproxima cada vez más a “codicia extrema”.
¿Y qué viene después de la codicia extrema? Tú mismo lo piensas.
Además, ZEC también rompió ayer por la noche los 1600 dólares, extendiendo su máximo reciente. En las últimas 4 horas, liquidó 13,4 millones de dólares en posiciones, ocupando el primer lugar en toda la red; de ellos, 12,9 millones corresponden a cierres de cortos. El sector de la privacidad y los activos principales avanzan al mismo tiempo: esta no es una historia de una sola criptomoneda, sino una sincronía de toda la curva de activos de riesgo.
Cuando repunta el apetito global por el riesgo, el BTC suele ser el activo con mayor elasticidad.
Pero el impulso emocional que trae el alivio geopolítico es de tipo impulso: ¿Irán y EE. UU. realmente lograrán un acuerdo después de las elecciones de mitad de mandato? ¿Se podrá reabrir nuevamente el estrecho de Ormuz? Esas son las variables de fondo que determinan hasta dónde puede llegar esta racha.
Los 86.000 BTC tienen detrás un Nasdaq en máximos, chips de almacenamiento en plena locura y una reunión entre EE. UU. e Irán de 3 horas.
El viento macro está soplando hacia los activos de riesgo.