Arch Lending se está preparando para adentrarse en los mercados de crédito para acciones tokenizadas, con planes de ofrecer préstamos respaldados por representaciones onchain de acciones y fondos cotizados en bolsa (ETFs). Al hablar en el podcast Chain Reaction de Cointelegraph, el cofundador de Arch y director de ingresos Himanshu Sahay dijo que el prestamista quiere entrar “bastante pronto”, citando una necesidad creciente de pedir préstamos respaldados por activos de acciones tokenizadas.
Sahay señaló una rápida expansión en las acciones tokenizadas durante el último año, y a la vez sostuvo que prestar contra esos activos sigue siendo limitado hoy en día. Predijo que más prestamistas seguirán, especialmente a medida que las acciones tokenizadas emitidas por plataformas como Superstate, Robinhood y Securitize se usen más ampliamente en marcos de garantía.
Conclusiones clave
Arch Lending planea lanzar préstamos respaldados por acciones tokenizadas “muy pronto”, con el objetivo de abordar la disponibilidad limitada de crédito para activos bursátiles onchain.
Sahay dijo que las acciones tokenizadas se han expandido rápidamente durante el último año, pero el uso del crédito todavía va por detrás del ritmo de la emisión y la experimentación.
El libro de préstamos actual de Arch sigue dominado por garantías en cripto: Sahay dijo que Bitcoin representa más del 80% de la exposición.
Se reporta que el interés por usar XRP como garantía está creciendo entre los prestatarios de Estados Unidos.
El préstamo de acciones tokenizadas ya está surgiendo a través de plataformas como Ondo Finance y proveedores de infraestructura vinculados a protocolos de préstamo basados en Ethereum.
El cambio de Arch de préstamos solo en cripto a acciones onchain
Aunque el negocio central de Arch está arraigado en el préstamo con garantía en cripto, Sahay enfatizó que el prestamista está buscando activamente categorías adicionales de garantías a medida que madura el ecosistema de acciones tokenizadas. La empresa ya se ha expandido más allá de las criptomonedas hacia activos del mundo real (RWAs), ofreciendo préstamos respaldados por productos de oro tokenizado y productos de oro vinculados a stablecoin emitidos por Paxos y Tether, según Sahay.
Incluso con ese avance, Sahay describió Bitcoin como la garantía dominante en las operaciones actuales de préstamo de Arch, representando más del 80% del libro de préstamos existente del prestamista. Ese detalle subraya una fase de transición: Arch está ampliando su menú de garantías, pero el negocio en cripto sigue siendo la base mientras el mercado de acciones tokenizadas desarrolla una liquidez más profunda y rutas de crédito más claras.
Sahay también señaló un aumento en la demanda de garantía en XRP, particularmente por parte de prestatarios en Estados Unidos. Para los prestamistas, la relevancia de un activo de garantía depende de la custodia, la fiabilidad de la valoración, la mecánica de liquidación y la aceptación del prestatario—de modo que los incrementos en el uso de garantías específicas a menudo señalan que los modelos de riesgo y la infraestructura del mercado están volviéndose más robustos.
El crédito de acciones tokenizadas ya está tomando forma
Arch no sería el primer prestamista en intentar una exposición al crédito de acciones tokenizadas. En el último año, los stocks y ETF tokenizados han empezado a aparecer en productos de préstamo y de garantías, lo que sugiere que la industria converge en vías basadas en Ethereum y flujos de garantías compatibles con DeFi.
En febrero, Ondo Finance lanzó mercados de préstamos DeFi para dos de sus ETF tokenizados mediante una integración con el protocolo de préstamos Morpho. Las versiones tokenizadas de Ondo del SPDR S&P 500 ETF y del Invesco QQQ pueden usarse como garantía para pedir prestado en Ethereum.
Más allá de los espacios de préstamo dedicados, otras empresas también se han movido hacia una composabilidad más amplia de acciones tokenizadas. Kraken hizo que sus 10 xStocks fueran elegibles para respaldar posiciones de futuros y margen en julio. Mientras tanto, las B20 stocks de Coinbase se lanzaron en Base en agosto, usando infraestructura de suministro de precios diseñada para admitir casos de uso que incluyen préstamos y endeudamiento DeFi.
Para inversores y prestatarios, estos pasos importan porque reducen la fricción: si las acciones tokenizadas pueden usarse en varios sistemas—en lugar de estar confinadas a una sola aplicación—entonces los prestamistas obtienen un acceso más fiable a las garantías y a los flujos de liquidación, mientras que los prestatarios pueden integrar más fácilmente los activos en estrategias existentes.
Qué impulsa la demanda: el mercado de acciones onchain está creciendo
El impulso hacia el préstamo respaldado por patrimonio se alinea con la expansión del mercado de acciones tokenizadas subyacente. Según datos de RWA.xyz citados en la cobertura de Cointelegraph, el valor distribuido de acciones tokenizadas ha subido hasta cerca de 3.15 mil millones de dólares, desde aproximadamente 630 millones de dólares un año antes.
Ese nivel de crecimiento ayuda a explicar por qué los prestamistas están considerando más seriamente las acciones tokenizadas. Sin embargo, el crecimiento del valor emitido o distribuido de forma no se traduce automáticamente en mercados de préstamo profundos. Los prestamistas aún necesitan mecanismos para valorar la garantía, gestionar la volatilidad y ejecutar liquidaciones de manera eficiente—especialmente si el activo tokenizado hace referencia a acciones tradicionales con su propia liquidación y características de liquidez.
El propósito declarado de Arch de añadir préstamos con garantía de patrimonio encaja con este patrón más amplio: a medida que las acciones tokenizadas escalan, la siguiente capa de adopción suele ser la infraestructura financiera—crédito, margen y rendimiento—si los equipos de riesgo pueden respaldarla. El “crédito” “limitado” descrito por Sahay sugiere que, a pesar del impulso en la emisión, el mercado aún tiene espacio para que haya más prestamistas que compitan en condiciones, soporte de garantías y gestión del riesgo.
Por qué el momento de Arch podría importar
El movimiento de Arch llega en un momento en que las acciones y los ETF tokenizados se tratan cada vez más como garantía en múltiples plataformas y casos de uso. Si las acciones tokenizadas continúan atrayendo liquidez, los prestamistas que amplíen la cobertura de garantías antes pueden captar relaciones con prestatarios que buscan estrategias de garantías diversificadas—especialmente cuando el endeudamiento solo en cripto está limitado por la liquidez o por preocupaciones de concentración de garantías.
Al mismo tiempo, la transición no es instantánea. Los comentarios de Sahay indican que la exposición actual de Arch sigue estando en gran medida vinculada a cripto, y que Bitcoin representa todavía la gran mayoría del libro de préstamos existente. Eso sugiere que Arch probablemente se acercará al préstamo de acciones tokenizadas con cautela—construyendo la infraestructura operativa y de riesgo necesaria para respaldar activos con un comportamiento de mercado distinto al de los puntos de referencia tradicionales de cripto.
Por ahora, los lectores deberían vigilar si los planes de Arch para préstamos con acciones tokenizadas se traducen en detalles reales de lanzamiento—como qué acciones tokenizadas se respaldarán primero, cómo se gestiona la valoración de la garantía y la liquidación, y si la demanda de los prestatarios crece junto con el mercado más amplio de acciones tokenizadas. La combinación entre la expansión de la emisión y el estado todavía limitado del préstamo podría determinar qué tan rápido este segmento se convierte en una oferta estándar para proveedores de crédito.
Este artículo se publicó originalmente como Arch Lending Targets Tokenized Stocks as Next Collateral Market en Crypto Breaking News – su fuente confiable de noticias de cripto, noticias de Bitcoin y actualizaciones de blockchain.