Podrías comprar 100 acciones de $ON ahora mismo por aproximadamente $7,300. O podrías comprar la opción de compra (call) LEAP de $70 con vencimiento en enero de 2028 por alrededor de $2,200. Exposición apalancada a 100 acciones. ~70% menos capital. ~480 días de margen.
La operación:
Precio de ejercicio: $70
Vencimiento: 21 de enero de 2028
Prima: ~$22 por contrato
Punto de equilibrio: $92
Si $ON llega a $100, este LEAP devuelve ~36%
Si $ON llega a $120, este LEAP devuelve ~127%
Si $ON llega a $140, este LEAP devuelve ~218%
100 acciones a $140 devuelven ~93%. El LEAP devuelve más de 2x eso con una fracción del capital.
Por qué me gusta esta configuración:
La acción está ~46% por debajo de su máximo del 3 de junio de $134.92 por exposición automotriz, ciclicidad en China y un ajuste de valuación, mientras que el negocio siguió creciendo. Los ingresos del 2T fueron $1.60B, +9%, y se guía al 3T con $1.65B a $1.75B, con expansión del margen bruto a 40% a 42%.
La corrección de inventarios está terminando: el inventario de distribución cayó a 10.1 semanas, la utilización de la fábrica subió a 83% y los plazos de entrega se estiraron de 27 a 32 semanas.
El centro de datos de IA es su negocio de más rápido crecimiento, se espera que más que duplique en 2026, con la gerencia apuntando a otra duplicación en 2027 y una nueva victoria de socket Vcore generando ingresos para fin de año. onsemi dice que su contenido de energía por rack de IA puede pasar de aproximadamente $15,000 hoy a alrededor de $115,000 a medida que los racks se mueven a arquitecturas de alto voltaje.
La adquisición de Synaptics por $7B cierra a mediados de 2027, dentro de la ventana de este contrato. 486 días de margen le dan tiempo a esta operación para que funcione a través del ruido de corto plazo.
La pérdida máxima en un LEAP es toda la prima que pagaste. En este caso, eso es $2,200 por contrato. Los LEAPs están apalancados y pueden perder valor rápidamente si la acción cae o se mantiene plana. Ajusta el tamaño solo de manera que estés cómodo perdiéndolo todo.
Nota: Los LEAPs son una herramienta dentro de una cartera más amplia. Tener acciones siempre es el uso principal del capital. Este es un complemento selectivo para momentos de alta convicción cuando las condiciones se alinean.
La operación:
Precio de ejercicio: $70
Vencimiento: 21 de enero de 2028
Prima: ~$22 por contrato
Punto de equilibrio: $92
Si $ON llega a $100, este LEAP devuelve ~36%
Si $ON llega a $120, este LEAP devuelve ~127%
Si $ON llega a $140, este LEAP devuelve ~218%
100 acciones a $140 devuelven ~93%. El LEAP devuelve más de 2x eso con una fracción del capital.
Por qué me gusta esta configuración:
La acción está ~46% por debajo de su máximo del 3 de junio de $134.92 por exposición automotriz, ciclicidad en China y un ajuste de valuación, mientras que el negocio siguió creciendo. Los ingresos del 2T fueron $1.60B, +9%, y se guía al 3T con $1.65B a $1.75B, con expansión del margen bruto a 40% a 42%.
La corrección de inventarios está terminando: el inventario de distribución cayó a 10.1 semanas, la utilización de la fábrica subió a 83% y los plazos de entrega se estiraron de 27 a 32 semanas.
El centro de datos de IA es su negocio de más rápido crecimiento, se espera que más que duplique en 2026, con la gerencia apuntando a otra duplicación en 2027 y una nueva victoria de socket Vcore generando ingresos para fin de año. onsemi dice que su contenido de energía por rack de IA puede pasar de aproximadamente $15,000 hoy a alrededor de $115,000 a medida que los racks se mueven a arquitecturas de alto voltaje.
La adquisición de Synaptics por $7B cierra a mediados de 2027, dentro de la ventana de este contrato. 486 días de margen le dan tiempo a esta operación para que funcione a través del ruido de corto plazo.
La pérdida máxima en un LEAP es toda la prima que pagaste. En este caso, eso es $2,200 por contrato. Los LEAPs están apalancados y pueden perder valor rápidamente si la acción cae o se mantiene plana. Ajusta el tamaño solo de manera que estés cómodo perdiéndolo todo.
Nota: Los LEAPs son una herramienta dentro de una cartera más amplia. Tener acciones siempre es el uso principal del capital. Este es un complemento selectivo para momentos de alta convicción cuando las condiciones se alinean.
