G Esto sí que lo he visto muchas veces: con tipos de interés negativos todavía hay quien aguanta posiciones; ¿los cortos lo hacen porque les sobra el dinero o de verdad creen que pueden romper el mercado? En el contado, en tres horas hubo una entrada neta de decenas de miles de millones; en doce velas, ni una cayó, todas fueron positivas. Esta forma de “inyectar” no es para que la gente minorista se entusiasme, es el operador principal recogiendo el agua con cubos. La relación largo/corto en cuentas grandes se disparó hasta casi 1,6; en siete horas más volvió a subir más de un 10%. Las cuentas largas ya suponen más del 60%. En esta entrada no solo entra dinero: también está entrando el número de cuentas. Es cierto que el precio retrocede a corto plazo, pero las compras en la pizarra son más gruesas que las ventas, casi el doble, y abajo hay un “colchón”. Del lado de los cortos, aunque el fee/renta esté en negativo, siguen sosteniéndose: vienen a pagar para que el largo mantenga su posición. Cuando termine esta fase de absorción de liquidez, el retroceso en el punto correcto será cuando empiece la aceleración. La posición de los cortos ahora mismo es el combustible para los largos.