El panorama de los derivados cripto ha cambiado de forma. En las sedes nativas de cripto, las opciones pasaron de ser un papel secundario a casi la mitad del interés abierto nocional, y los futuros con vencimiento prácticamente desaparecieron. En nuestro informe conjunto con Bybit, analizamos este cambio en tres etapas: todo el mercado, las sedes dentro de él y las condiciones que está valorando la nueva estructura. Cada gráfico se basa en los derivados y datos de mercado de Glassnode en las bolsas que monitoreamos.
Tres gráficos del informe cuentan la historia.
El informe completo está disponible de forma gratuita para descargar en formato PDF.
Descargar informe PDF El libro de opciones creció a través de dos ciclos completos
Siete años, dos ciclos completos, y la subida apenas se detuvo durante el mercado bajista.
Siete años de interés abierto en opciones, y la subida apenas se detuvo durante el mercado bajista Las opciones tomaron la cuota que dejaron los futuros con vencimiento
Los futuros con vencimiento perdieron protagonismo en las sedes nativas de cripto, los perpetuos absorbieron su apalancamiento y las opciones tomaron la cuota que quedó.
En cuanto al interés abierto, las opciones pasaron de una cuarta parte de los derivados de Bitcoin nativos de cripto a casi la mitad Cada sede tiene horarios distintos para sus traders
Hora a hora, el perfil muestra cuándo los traders de cada sede están realmente activos. Cada intercambio tiene un perfil distinto.
Cuatro sedes, una semana, hora por hora, cada una frente a su propio reloj fijo ¿Qué más incluye el informe?
Cómo el mercado gestiona el apalancamiento: el colateral que lo respaldaba pasó de la moneda al valor estable.
El mapa de sedes para opciones, perpetuos y oro tokenizado; en cada caso, comparadas de la misma manera.
El propio libro de Bybit: su franquicia de opciones, sus complejos de éter y metales, y una semana de trading que funciona 24/7.
Lo que cuesta la volatilidad: la superficie de volatilidad implícita, y las opciones con precios ajustados a la volatilidad que entregó el mercado.
Cinco días en agosto: cómo la semana más intensa de la caída se negoció en interés abierto, skew y la curva.
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