En el pensamiento bajista del mercado de criptomonedas, identificar que el mercado general tiende a la baja es solo el primer paso. La clave para poner a prueba la habilidad práctica del analista consiste en cómo seleccionar el activo que ofrezca la mejor relación riesgo-beneficio y que sea menos vulnerable a los ataques de squeeze (apretón/forzado). Según la opinión más reciente sobre el gráfico publicada por el analista Dr.Hash “Wesley” (profesor Wesley), este indica con claridad que aquí “se mantiene con firmeza la visión bajista sobre el crypto”, pero a nivel operativo recomienda “hacer short de crypto priorizando BTC; ETH es el que puede enloquecer haciendo wash de cortos y no aguanta”.
Según el gráfico de la plataforma de ETH/USDT adjunto, Ethereum está operando actualmente cerca de 2.517,87 USDT. Tras un repunte a corto plazo hasta 2.615, retrocedió rápidamente y ahora oscila en la zona de cruces entre las medias móviles MA(7) y MA(30). El punto central de la profesora Wesley es que, aunque la lógica bajista del mercado general se sostiene, debido a que ETH tiene una mayor elasticidad y una estructura de tenedores más compleja, es sumamente propenso a presentar un violento “tirón” seguido de una limpieza de posiciones largas (“pump and dump”/wash) que pone a prueba de manera severa el control de riesgo de las posiciones cortas.
Desglose de la lógica central de la tecnología y la gestión de riesgos:
Juicio sobre la tendencia general del mercado: consideramos que el mercado cripto en su conjunto atraviesa un ciclo de presión a la baja, y mantenemos una postura bajista sobre el panorama macro y las tendencias estructurales.
Gestión diferencial del riesgo del activo: como Bitcoin es el líder de gran capitalización, su liquidez en el mercado es profunda y la magnitud de los “pinchazos” puede controlarse relativamente; por ello, es adecuado como herramienta principal para hacer cortos; mientras que Ethereum presenta una volatilidad mucho más intensa, y un vaciamiento extremo de liquidez podría atravesar en cuestión de instantes las defensas de la gestión de riesgos.
Intención de protección de la posición: advertir a los operadores que eviten, en altcoins con alta elasticidad y en Ethereum, entrar en corto con una posición sobreponderada a ciegas, para prevenir el riesgo de un squeeze forzado y violento.
Cuando estés haciendo cortos en el mercado, ¿preferirías elegir BTC, cuya volatilidad es más estable, o altcoins con mayor elasticidad y ETH? ¡Comparte e intercambia en la sección de comentarios!
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