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Redacción: Rita
El tamaño potencial total del mercado de la industria de los semiconductores alcanzará 3,2 billones de dólares para 2030. En el informe sobre la industria de semiconductores de EE. UU. publicado por Bank of America el 14 de septiembre de 2026, la previsión del tamaño potencial total del mercado del sector de semiconductores de 2023 a 2030 se ajustó al alza desde 2,7 billones de dólares hasta 3,2 billones de dólares; la tasa de crecimiento anual compuesta de 2026 a 2030 se elevó del 14% al 18%. Los chips de memoria y los centros de datos son los principales motores, mientras que la recuperación de la automoción y la industria aporta apoyo adicional. La industria tardó 50 años en alcanzar ventas de 1 billón de dólares; hoy, el tamaño potencial del mercado podría duplicarse desde 1,7 billones de dólares en cuatro años.
Los analistas de BofA, Vivek Arya, señalaron en el informe que la industria de la IA está pasando de buscar el retorno de la inversión a resolver restricciones estructurales como los chips y el suministro eléctrico. La escasez de chips de memoria y el aumento de precios siguen siendo factores clave de crecimiento. Aunque aumentan las preocupaciones del mercado por una desaceleración de la inversión en infraestructura de IA, los pedidos de clientes, los acuerdos a largo plazo, los compromisos de capacidad y la fijación de precios de productos de semiconductores no muestran señales de desaceleración.
El TAM de semiconductores se duplica en cuatro años
BofA prevé que las ventas de semiconductores en 2026 crecerán un 113% interanual y que el negocio central de semiconductores crecerá un 30% interanual. El desempeño de los chips de memoria es más fuerte, con un crecimiento de ventas de alrededor del 327% interanual. DRAM crece 328% interanual y NAND 341% interanual. Las áreas de cómputo y almacenamiento crecerán más de 50% interanual, y la demanda de servidores se mantiene sólida.
Por mercado final, la comunicación inalámbrica cae 8% interanual debido al flojo desempeño de las ventas de teléfonos inteligentes. El sector automotriz sube 12% y la industria crece 32%; los bienes de consumo bajan 7% y la comunicación por cable aumenta 29%. Las ventas de memoria se prevén en 937 000 millones de dólares en 2026, y los semiconductores principales en 739 000 millones de dólares.
WFE ajustado al alza hasta 270 mil millones
BofA elevó la previsión de gasto en equipos para fabricación de obleas en 2026 hasta 156 mil millones de dólares, un 33% más que el año anterior. Para 2027, la previsión se ajusta al alza hasta 210 mil millones de dólares, un 34% más; para 2028, hasta 272 mil millones de dólares, un 30% más. DRAM es el principal motor de crecimiento: la previsión para 2027 se eleva 21% hasta 52 mil millones de dólares y para 2028 se eleva hasta 81 mil millones de dólares. La previsión de NAND para 2027 se ajusta al alza 19% hasta 20,5 mil millones de dólares.
BofA estima que el nuevo ciclo de gasto de capital de 2025 a 2030 alcanzará 360 mil millones de dólares, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 25%. DRAM: 114 mil millones de dólares en gasto de capital; NAND: 30 mil millones; foundry de obleas y chips lógicos: 215 mil millones. Para 2026, se espera que el gasto en equipos de las fábricas de obleas en China sea de 45 mil millones de dólares, lo que representa el 29% a nivel global; para 2030, esa participación se reducirá a alrededor del 20%.
Los precios de alquiler confirman una demanda fuerte
El precio de alquiler en el mercado spot del GPU B200 de NVIDIA es actualmente de aproximadamente 5,72 dólares por hora; en los últimos dos meses ha seguido subiendo y está solo un 10% por debajo del máximo de 6,10 dólares alcanzado en marzo. El precio de alquiler de A100 es de alrededor de 1,60 dólares y el de H100 de aproximadamente 2,65 dólares. BofA indicó que la persistencia de los precios de alquiler en niveles altos demuestra que la demanda del mercado es fuerte y amplia, sin señales de desaceleración.
BofA considera que 2027 será un año con pedidos abundantes y contratos suficientes para todos los proveedores de cómputo, redes y memoria. Se espera que el mercado siga ajustado y estrecho en 2028, impulsado por un mayor crecimiento de la demanda de tecnologías de ampliación óptica y por la integración de CPU y XPU; además, el negocio de aceleradores de IA de varias empresas de ASIC y GPU también se está acelerando.
Las valoraciones son atractivas
El índice de semiconductores ha subido 67% desde principios de este año, pero su PER a futuro es de 18 veces, por debajo del de 19 veces del S&P 500. El beneficio por acción crece 139% interanual, con una tasa de crecimiento de aproximadamente 7 veces la del mercado general. BofA mantuvo una postura cauta antes de que terminaran las elecciones intermedias y se aliviaran las preocupaciones macroeconómicas. El índice ha retrocedido recientemente cerca del 17% debido a la reevaluación de los inversores sobre la continuidad de la IA.
BofA prevé que los chips de cómputo, los chips de red y los chips analógicos mostrarán una mayor resiliencia. Si el impulso del mercado se recupera, Micron, Lam Research, Applied Materials e Intel podrían liderar la subida. BofA tiene un precio objetivo de 620 dólares para AMD, 500 dólares para Adreno, 650 dólares para Applied Materials, 145 dólares para Intel, 385 dólares para Lam Research, 365 dólares para Maxim Integrated, 1550 dólares para Micron, y 350 dólares para NVIDIA.
En cuanto a riesgos, las principales amenazas a la baja incluyen: una caída del precio promedio de la memoria mayor a la esperada, la intensificación de la competencia por parte de nuevos entrantes en China, la pérdida de participación de mercado frente a grandes competidores y la debilidad de la demanda en mercados finales como centros de datos y teléfonos inteligentes. Los riesgos al alza incluyen: avances tecnológicos, aumento de la participación de mercado en memoria flash y mejoras en NAND.
El TAM de semiconductores se duplica en cuatro años; el gasto de los fabricantes de obleas también se ajusta al alza, y BofA considera que la demanda impulsada por la IA aún no ha alcanzado su punto máximo.
Aviso legal
Este artículo es una recopilación e interpretación del informe de investigación de un tercero (Bank of America, 14 de septiembre de 2026) realizado por Chaoxiang Research, combinado con información pública del mercado. Las calificaciones, precios objetivo, previsiones de ganancias y juicios citados en el texto corresponden únicamente a las opiniones de los analistas de esa firma; representan únicamente la postura de la institución a la que pertenecen, no la de Chaoxiang Research, y no constituyen ninguna recomendación de inversión.
Hay riesgos en el mercado y las decisiones deben tomarse de forma independiente. Este artículo no debe usarse como base para comprar o vender ningún valor.
Redacción: Rita
El tamaño potencial total del mercado de la industria de los semiconductores alcanzará 3,2 billones de dólares para 2030. En el informe sobre la industria de semiconductores de EE. UU. publicado por Bank of America el 14 de septiembre de 2026, la previsión del tamaño potencial total del mercado del sector de semiconductores de 2023 a 2030 se ajustó al alza desde 2,7 billones de dólares hasta 3,2 billones de dólares; la tasa de crecimiento anual compuesta de 2026 a 2030 se elevó del 14% al 18%. Los chips de memoria y los centros de datos son los principales motores, mientras que la recuperación de la automoción y la industria aporta apoyo adicional. La industria tardó 50 años en alcanzar ventas de 1 billón de dólares; hoy, el tamaño potencial del mercado podría duplicarse desde 1,7 billones de dólares en cuatro años.
Los analistas de BofA, Vivek Arya, señalaron en el informe que la industria de la IA está pasando de buscar el retorno de la inversión a resolver restricciones estructurales como los chips y el suministro eléctrico. La escasez de chips de memoria y el aumento de precios siguen siendo factores clave de crecimiento. Aunque aumentan las preocupaciones del mercado por una desaceleración de la inversión en infraestructura de IA, los pedidos de clientes, los acuerdos a largo plazo, los compromisos de capacidad y la fijación de precios de productos de semiconductores no muestran señales de desaceleración.
El TAM de semiconductores se duplica en cuatro años
BofA prevé que las ventas de semiconductores en 2026 crecerán un 113% interanual y que el negocio central de semiconductores crecerá un 30% interanual. El desempeño de los chips de memoria es más fuerte, con un crecimiento de ventas de alrededor del 327% interanual. DRAM crece 328% interanual y NAND 341% interanual. Las áreas de cómputo y almacenamiento crecerán más de 50% interanual, y la demanda de servidores se mantiene sólida.
Por mercado final, la comunicación inalámbrica cae 8% interanual debido al flojo desempeño de las ventas de teléfonos inteligentes. El sector automotriz sube 12% y la industria crece 32%; los bienes de consumo bajan 7% y la comunicación por cable aumenta 29%. Las ventas de memoria se prevén en 937 000 millones de dólares en 2026, y los semiconductores principales en 739 000 millones de dólares.
WFE ajustado al alza hasta 270 mil millones
BofA elevó la previsión de gasto en equipos para fabricación de obleas en 2026 hasta 156 mil millones de dólares, un 33% más que el año anterior. Para 2027, la previsión se ajusta al alza hasta 210 mil millones de dólares, un 34% más; para 2028, hasta 272 mil millones de dólares, un 30% más. DRAM es el principal motor de crecimiento: la previsión para 2027 se eleva 21% hasta 52 mil millones de dólares y para 2028 se eleva hasta 81 mil millones de dólares. La previsión de NAND para 2027 se ajusta al alza 19% hasta 20,5 mil millones de dólares.
BofA estima que el nuevo ciclo de gasto de capital de 2025 a 2030 alcanzará 360 mil millones de dólares, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 25%. DRAM: 114 mil millones de dólares en gasto de capital; NAND: 30 mil millones; foundry de obleas y chips lógicos: 215 mil millones. Para 2026, se espera que el gasto en equipos de las fábricas de obleas en China sea de 45 mil millones de dólares, lo que representa el 29% a nivel global; para 2030, esa participación se reducirá a alrededor del 20%.
Los precios de alquiler confirman una demanda fuerte
El precio de alquiler en el mercado spot del GPU B200 de NVIDIA es actualmente de aproximadamente 5,72 dólares por hora; en los últimos dos meses ha seguido subiendo y está solo un 10% por debajo del máximo de 6,10 dólares alcanzado en marzo. El precio de alquiler de A100 es de alrededor de 1,60 dólares y el de H100 de aproximadamente 2,65 dólares. BofA indicó que la persistencia de los precios de alquiler en niveles altos demuestra que la demanda del mercado es fuerte y amplia, sin señales de desaceleración.
BofA considera que 2027 será un año con pedidos abundantes y contratos suficientes para todos los proveedores de cómputo, redes y memoria. Se espera que el mercado siga ajustado y estrecho en 2028, impulsado por un mayor crecimiento de la demanda de tecnologías de ampliación óptica y por la integración de CPU y XPU; además, el negocio de aceleradores de IA de varias empresas de ASIC y GPU también se está acelerando.
Las valoraciones son atractivas
El índice de semiconductores ha subido 67% desde principios de este año, pero su PER a futuro es de 18 veces, por debajo del de 19 veces del S&P 500. El beneficio por acción crece 139% interanual, con una tasa de crecimiento de aproximadamente 7 veces la del mercado general. BofA mantuvo una postura cauta antes de que terminaran las elecciones intermedias y se aliviaran las preocupaciones macroeconómicas. El índice ha retrocedido recientemente cerca del 17% debido a la reevaluación de los inversores sobre la continuidad de la IA.
BofA prevé que los chips de cómputo, los chips de red y los chips analógicos mostrarán una mayor resiliencia. Si el impulso del mercado se recupera, Micron, Lam Research, Applied Materials e Intel podrían liderar la subida. BofA tiene un precio objetivo de 620 dólares para AMD, 500 dólares para Adreno, 650 dólares para Applied Materials, 145 dólares para Intel, 385 dólares para Lam Research, 365 dólares para Maxim Integrated, 1550 dólares para Micron, y 350 dólares para NVIDIA.
En cuanto a riesgos, las principales amenazas a la baja incluyen: una caída del precio promedio de la memoria mayor a la esperada, la intensificación de la competencia por parte de nuevos entrantes en China, la pérdida de participación de mercado frente a grandes competidores y la debilidad de la demanda en mercados finales como centros de datos y teléfonos inteligentes. Los riesgos al alza incluyen: avances tecnológicos, aumento de la participación de mercado en memoria flash y mejoras en NAND.
El TAM de semiconductores se duplica en cuatro años; el gasto de los fabricantes de obleas también se ajusta al alza, y BofA considera que la demanda impulsada por la IA aún no ha alcanzado su punto máximo.
Aviso legal
Este artículo es una recopilación e interpretación del informe de investigación de un tercero (Bank of America, 14 de septiembre de 2026) realizado por Chaoxiang Research, combinado con información pública del mercado. Las calificaciones, precios objetivo, previsiones de ganancias y juicios citados en el texto corresponden únicamente a las opiniones de los analistas de esa firma; representan únicamente la postura de la institución a la que pertenecen, no la de Chaoxiang Research, y no constituyen ninguna recomendación de inversión.
Hay riesgos en el mercado y las decisiones deben tomarse de forma independiente. Este artículo no debe usarse como base para comprar o vender ningún valor.