En las últimas 48 horas, el mercado mundial de criptomonedas ha mostrado una alta volatilidad, pasando de una caída brusca a una fase de consolidación local.
En medio del aumento de la presión macroeconómica, Bitcoin $BTC y Ethereum $ETH lograron estabilizar las cotizaciones gracias a la reanudación de la demanda institucional a través de los ETF spot.
El 2 de septiembre, los fondos estadounidenses registraron una entrada neta de capital de $101 millones, compensando la tendencia negativa al comienzo de la semana.
Lo principal de los acontecimientos de las últimas 24–48 horas:
Dinámica de cotizaciones: Bitcoin se mantuvo por encima del soporte clave de $77 000 (cotiza en el rango de $77 500 – $78 500), subiendo un 0,4% en el día. Ethereum se consolida en torno a $2 420 – $2 450 tras romper la línea bajista de largo plazo.
ETF: Tras la salida masiva de $236,5 millones el 1 de septiembre, ya el 2 de septiembre los BTC-ETF al contado volvieron a crecer con una entrada neta de $101,15 millones.
Líderes del mercado: El fondo iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock atrajo $115,45 millones en un día, elevando la entrada neta histórica acumulada a $63,48 mil millones.
Presión de factores: El endurecimiento del tono de la Fed de EE. UU. y el aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años por encima del 4,8% frenan el impulso alcista.
Reversión de los flujos de ETF y dinámica de precios
El comienzo de septiembre fue tenso para los tenedores de activos digitales. El 1 de septiembre, el mercado de criptomonedas se enfrentó a la toma de beneficios y a una ola de liquidaciones de posiciones largas, lo que arrastró a BTC por debajo de $77 000 y a ETH hasta el nivel de $2 420. El principal detonante de la caída fue la mayor salida puntual de los últimos meses de los ETF de bitcoin al contado, por un monto de $236,46 millones.
Sin embargo, para el 2 de septiembre los inversores institucionales reanudaron las compras. Según la plataforma analítica SoSoValue, el flujo neto diario final en los BTC-ETF ascendió a $101,15 millones.
El volumen total de activos netos bajo gestión de los ETF de bitcoin al contado alcanzó los $97,22 mil millones, lo que representa alrededor del 6,26% de la capitalización bursátil total de la primera criptomoneda.
Por su parte, la cotización de Ethereum está poniendo a prueba el nivel de soporte en $2 438 (nivel Fibonacci 0.618). A pesar de la pausa local del crecimiento cerca de la resistencia de $2 550, el panorama a medio plazo de ETH sigue siendo constructivo debido a los flujos puntuales sostenidos hacia los ETF al contado de altcoins ($10,95 millones por sesión).
Contexto:
La actual consolidación del mercado cripto se produce en un entorno macroeconómico complejo. Los mercados de derivados descuentan la probabilidad de un mayor endurecimiento de la política monetaria de la Reserva Federal de EE. UU. en la reunión de septiembre, como lo indica el aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro y del precio del petróleo Brent por encima de $95.
No obstante, en el mercado de derivados de criptomonedas se observa una activa reagrupación de fuerzas:
Opciones: Según los datos de las bolsas de derivados, más del 34% del volumen semanal de opciones corresponde al vencimiento del 25 de septiembre, mientras los traders venden activamente opciones CALL y PUT, formando rangos de protección en previsión de un movimiento lateral.
Rotación de capital: Los institucionales muestran un enfoque selectivo. La salida de bitcoin el 1 de septiembre vino acompañada de entradas puntuales no solo en Ethereum, sino también en Solana ($10,2 millones) y XRP ($14,4 millones).
Conclusión para los inversores
El mercado de criptomonedas superó con éxito el choque macroeconómico inicial de septiembre.
La capacidad de bitcoin para удержar el rango de $77 000–$78 000 y el rápido retorno de un saldo positivo en los ETF al contado indican que sigue existiendo una demanda fundamental por parte de los grandes actores.
En los próximos días, el factor clave para la evolución de los precios de BTC y ETH será la publicación de datos macroeconómicos de EE. UU. sobre empleo e inflación.