Las acciones en el factor momentum ya están más baratas según el múltiplo de precio/beneficio (P/E) futuro en comparación con el mercado general. La toma diaria del 14 de agosto muestra el gráfico de la estrategia del grupo de JPMorgan que se trasladó ese día; el criterio es la diferencia del P/E futuro relativo entre el momentum de 12 meses y el mercado dentro del S&P 500. En la historia, la mediana es aproximadamente una prima de 1.8 veces; ahora está en -0.3 veces, aproximadamente en el percentil 4.1%. En el tramo de 2020 a 2021, esa prima todavía superaba las 10 veces.
El numerador es el P/E futuro del “cesto” de momentum; el denominador es el del mercado completo. Ese mismo día por la tarde, Yahoo también imprimió esos dos números: -0.3 veces y el percentil 4.1%. Que la prima haya desaparecido solo significa que este factor ya no está caro.
#美股 #估值 #动量
El numerador es el P/E futuro del “cesto” de momentum; el denominador es el del mercado completo. Ese mismo día por la tarde, Yahoo también imprimió esos dos números: -0.3 veces y el percentil 4.1%. Que la prima haya desaparecido solo significa que este factor ya no está caro.
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