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¿Se acerca un crudo verano para el mercado de bonos? ¡El mercado podría estar subestimando el poder de las subidas de tipos de julio!
¿No creen que todos asumen que la Reserva Federal no hará nada por ahora, y que actuará solo cuando haya datos suficientes?
El máximo responsable de estrategia macro de Citadel Securities, Frank Flight, emitió recientemente una advertencia:
¡El mercado está valorando de forma severamente insuficiente la probabilidad de que haya una subida de tipos en la reunión de julio! Si la Fed decide no actuar en julio, podría dañar directamente su credibilidad.
Estos son tres puntos clave:
Gran cambio en el marco de políticas: la Reserva Federal está pasando de un marco pasivo de «inercia» a uno activo de «adaptabilidad». En palabras sencillas: responderá rápidamente ante cualquier señal de inflación, en lugar de esperar a que los datos se acumulen antes de frenar con fuerza.
Señales cuantitativas entre clases de activos que se invierten: el modelo de descomposición macro de Citadel (factor de crecimiento PC1) se revirtió por completo desde la lectura de cuánto plazo en mayo; ahora el indicador está en -1.17 desviaciones estándar.
Aumenta la intensidad de las ventas netas de Treasuries: los datos de flujos de caja de los bonos del Tesoro de EE. UU. muestran que la presión vendedora neta ha mejorado de forma evidente. Todas las señales apuntan a un riesgo de que el rendimiento de los bonos del Tesoro suba aún más.
Es probable que el mercado de renta fija enfrente bastante presión en este verano. ¿Ya tienen listos sus planes para ajustar la estrategia de inversión?
💬
Por último, quiero preguntarles: ¿creen que la Reserva Federal en julio realmente va a romper el guion del mercado y lanzar una subida de tipos de forma sorpresa? ¿O están más de acuerdo con lo que dicen Citi o Morgan Stanley, pensando que el relato de las subidas de tipos ya se apagó y que ahora se va a reactivar el ciclo de recortes? ¡Compartan sus estrategias de cobertura en la sección de comentarios!
¿Se acerca un crudo verano para el mercado de bonos? ¡El mercado podría estar subestimando el poder de las subidas de tipos de julio!
¿No creen que todos asumen que la Reserva Federal no hará nada por ahora, y que actuará solo cuando haya datos suficientes?
El máximo responsable de estrategia macro de Citadel Securities, Frank Flight, emitió recientemente una advertencia:
¡El mercado está valorando de forma severamente insuficiente la probabilidad de que haya una subida de tipos en la reunión de julio! Si la Fed decide no actuar en julio, podría dañar directamente su credibilidad.
Estos son tres puntos clave:
Gran cambio en el marco de políticas: la Reserva Federal está pasando de un marco pasivo de «inercia» a uno activo de «adaptabilidad». En palabras sencillas: responderá rápidamente ante cualquier señal de inflación, en lugar de esperar a que los datos se acumulen antes de frenar con fuerza.
Señales cuantitativas entre clases de activos que se invierten: el modelo de descomposición macro de Citadel (factor de crecimiento PC1) se revirtió por completo desde la lectura de cuánto plazo en mayo; ahora el indicador está en -1.17 desviaciones estándar.
Aumenta la intensidad de las ventas netas de Treasuries: los datos de flujos de caja de los bonos del Tesoro de EE. UU. muestran que la presión vendedora neta ha mejorado de forma evidente. Todas las señales apuntan a un riesgo de que el rendimiento de los bonos del Tesoro suba aún más.
Es probable que el mercado de renta fija enfrente bastante presión en este verano. ¿Ya tienen listos sus planes para ajustar la estrategia de inversión?
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Por último, quiero preguntarles: ¿creen que la Reserva Federal en julio realmente va a romper el guion del mercado y lanzar una subida de tipos de forma sorpresa? ¿O están más de acuerdo con lo que dicen Citi o Morgan Stanley, pensando que el relato de las subidas de tipos ya se apagó y que ahora se va a reactivar el ciclo de recortes? ¡Compartan sus estrategias de cobertura en la sección de comentarios!