El 13 de mayo, Alibaba presentó su informe financiero del cuarto trimestre y del año fiscal 2026, entregando un resultado impresionante: los ingresos por comercialización externa de Alibaba Cloud aceleraron su crecimiento al 40%, la proporción de ingresos relacionados con IA superó por primera vez el 30%, con ingresos trimestrales alcanzando 8.971 millones de yuanes, y los ingresos anuales superaron los 35.8 mil millones de yuanes. El CEO de Alibaba, Wu Yongming, dejó claro que la inversión en tecnología de IA de Alibaba ha "cruzado oficialmente la fase inicial de cultivo y ha entrado en un ciclo positivo de retorno comercial a gran escala".
La emoción por los informes financieros aún no ha disminuido. El 19 de mayo, la firma internacional de investigación de mercado Omdia publicó el informe (Cuota de mercado de IA en la nube de China 2025), que estima que el tamaño total del mercado de IA en la nube de China alcanzará los 56.7 mil millones de yuanes en 2025, con Alibaba Cloud ocupando el primer lugar con una cuota del 38.1%, superando la suma de las cuotas del segundo al cuarto lugar. Alibaba Cloud aprovechó la oportunidad para anunciar: "Líder del mercado de IA en la nube de China".
Volcano Engine tampoco se queda atrás, los datos de IDC muestran que para 2025, la cantidad de llamadas a grandes modelos en la nube pública de China alcanzará 1.944 billones de Tokens, un aumento de 16 veces, y Volcano Engine ocupa el primer lugar con una cuota del 49.5%.
Uno compite en “quién vende más”, el otro en “quién es más utilizado”. Dos “primeros”, Omdia estadística los ingresos en RMB de AI IaaS y MaaS, IDC contabiliza la cantidad de llamadas a Token de servicios de grandes modelos en la nube pública. El primero pregunta “quién está ganando dinero”, el segundo pregunta “quién está siendo utilizado más a menudo”. Entonces, ¿quién es realmente el primero?
Ser primero en tráfico no equivale a ser primero en ingresos.
La cantidad de llamadas de Volcano Engine es la primera, pero su valor real necesita un signo de interrogación. La métrica de llamadas a Token tiene un problema de “inflación artificial”: una aplicación tipo Agente podría consumir cientos de miles de Tokens en una sola tarea, y los modelos multimodales consumen varios órdenes de magnitud más Tokens que los modelos de texto puro. Un gran volumen de llamadas no significa que haya muchos usuarios, y mucho menos que haya muchos escenarios comerciales. Un gran número de llamadas podría provenir de unos pocos grandes clientes, y dado que Volcano Engine tiene el respaldo de financiamiento ilimitado del sistema de ByteDance, la cuota ganada a través de una estrategia de precios bajos puede no ser sostenible, dependiendo de la lealtad de los clientes.
Ser primero en ingresos no equivale a ser primero en IA.
La “primera” posición de Alibaba Cloud se basa en ingresos reales, pero el criterio del informe de Omdia combina las estadísticas de AI IaaS y MaaS, donde IaaS representa la mayor parte: el tamaño total de AI IaaS en China alcanza 39.2 mil millones de RMB, lo que representa el 69% del mercado total. Esto significa que la cuota de Alibaba Cloud del 38.1% proviene en gran parte de la compra incremental de potencia de cálculo por parte de clientes antiguos en la era de IA, y una gran cantidad de potencia de cálculo no nacional no necesariamente es solo por nuevos servicios de modelos. Que la proporción de ingresos de IA haya superado el 30% por primera vez es algo positivo, pero aún queda un largo camino para ser “primero en IA” en todos los aspectos. Más importante aún, ser primero en ingresos no equivale a ser primero en contribución. Si el objetivo final de los proveedores de la nube es simplemente vender potencia de cálculo y Tokens, entonces la IA se convertiría realmente en un negocio de tráfico. Pero claramente, no debería ser así.
Veamos a otras empresas, cada una con su propio camino.
De hecho, en el campo de la IA, los proveedores de la nube no pueden copiar el trabajo de nadie. Aquellos que no pueden ser los primeros están yendo hacia una clara diferenciación.
Baidu es la primera compañía de internet en China en adentrarse en la IA, desde conducción autónoma hasta el gran modelo Wenxin, con una profunda acumulación tecnológica. Sin embargo, en la reciente conferencia Baidu Create, Li Yanhong presentó por primera vez una nueva métrica para la era de IA: el número de agentes activos diarios (DAA), argumentando que los Tokens solo representan costos e inversiones, mientras que DAA mide “cuántos Agentes están trabajando para los humanos y entregando resultados”. El centro de la conferencia ya no fue el gran modelo Wenxin, sino el agente inteligente DuMate, y Baidu Intelligent Cloud también se actualizó completamente para ser una nueva nube AI de pila completa dirigida a aplicaciones de agentes inteligentes a gran escala. Aunque hay una disposición técnica prospectiva, no ha provocado la discusión generalizada de la industria como se esperaba. El respeto a la exploración técnica de los pioneros es importante, pero de la exploración técnica a ser líder comercial, Baidu aún tiene un camino por recorrer y necesita seguir esforzándose.
Huawei Cloud tampoco está en el centro de atención. La breve agitación causada por ajustes organizativos y la ansiedad por la potencia de cálculo debido a las sanciones de chips parece que los ha hecho ir un paso detrás de sus competidores. Solo pueden apoyarse en la experiencia acumulada en la industria durante todos estos años para enfrentar los duros desafíos en sectores complejos como la salud, las finanzas y la manufactura. Recientemente, en la Conferencia Anual de Patología de la Sociedad Médica China celebrada en Xi'an, finalmente se vio que Huawei Cloud lanzó la solución “Fábrica de Sueños AI de la Industria”, que ya se ha expandido desde el Hospital Ruijin a hospitales de distrito en Handan y Guizhou, logrando una implementación a gran escala. Pero depender únicamente de la potencia de cálculo nacional siempre será un obstáculo que Huawei Cloud no puede evitar, aunque su tenacidad es admirable.
Tencent Cloud no ha participado en esta lucha por ser el “primero”, pero recientemente ha estado muy activa. El informe de investigación del mercado de plataformas de agentes de oficina inteligentes en China, publicado el 7 de mayo de 2026, muestra que Tencent WorkBuddy ocupa el primer lugar en el volumen de visitas mensuales en agentes de oficina AI nativos para PC en el país. El joven científico jefe, Yao Shunyu, de solo 27 años, lideró la reconstrucción técnica de Mixed Yuan 3 Preview, completando la reconstrucción del modelo subyacente en tres meses, utilizando la arquitectura MoE para lograr un equilibrio de rendimiento “inteligente pero económico”. Tencent está siguiendo un camino de “integrar la IA en su propio ecosistema”, sin seguir la tendencia de guerra de precios, sino profundizando en su propia matriz de productos.
El campo de la IA no es una sola pista, cada uno tiene su propio estilo. Alibaba Cloud compite en ecosistemas y escala, Volcano Engine se enfoca en la penetración y la relación calidad-precio, Baidu apuesta por Agentes intentando reestructurar las métricas de IA, Tencent Cloud se centra en la integración de productos, y Huawei Cloud se enfoca en la profundidad de la industria. ¿Cuál de las rutas es más correcta? Puede que no haya una respuesta estándar. Mirando más allá de las apariencias: ser primero en tráfico no equivale a ser primero en ingresos, ser primero en ingresos no equivale a ser primero en IA, y ser primero en IA tampoco significa ser el que más contribuye. Al final, el mercado recompensará a aquellos que no solo tengan escala, sino también un valor significativo.
La historia de la nube de IA en China apenas está comenzando.