#BTC/股市 – Análisis de la dirección futura
Informe destacado del domingo: Análisis completo de los puntos clave

Análisis técnico / Análisis de liquidez / Análisis de la psicología del mercado

Después de experimentar el mayor evento de liquidación en la historia reciente, ya no necesitamos mantener una posición de 'extrema bajista' - pero esto no significa que nos estamos volviendo 'extremadamente alcistas'. El comercio nunca es blanco o negro, este momento es clave para juzgar el próximo gran movimiento del mercado. Esta serie de liquidaciones récord es la tormenta que he estado esperando, finalmente ha llegado. Si has sobrevivido a la ola de liquidaciones más severa en la historia de las criptomonedas, ¡felicitaciones! Todos los participantes que hicieron short junto a mí han sido validados: innumerables altcoins han ido a cero, nuestras órdenes de compra limitadas se ejecutaron en niveles extremadamente bajos. Las ganancias de los cortos en altcoins son asombrosas, superando con creces las ganancias de la mayoría de las transacciones durante años. Cada seguidor que confió en mis advertencias es, en este momento, un ganador.

Más de 1.6 millones de traders han sido liquidadas, este número sin precedentes confirma la extrema congestión del lado alcista, como he enfatizado repetidamente en las últimas semanas. Prácticamente todos los poseedores de posiciones largas han sido aniquilados en el colapso de innumerables pares de trading que se han ido a cero. Desde agosto, los creadores de mercado han estado vendiendo BTC y altcoins, construyendo posiciones cortas en secreto, mientras que los minoristas siguen persiguiendo en cada pequeño rebote. Defino este rango como la razón de la 'fase de distribución': un evento de liquidación a gran escala debe ocurrir, y hoy se ha confirmado. Damas y caballeros, esta operación ha sido una ejecución perfecta.

Las órdenes de compra de algunas altcoins compartidas en el canal de miembros hace dos semanas ya se han activado:

SUI：$0.90

XRP：$1.60

ONDO：$0.40

ETH：$3,200

HYPE：$20

Esta es una de las batallas más locas de mi carrera de trading: el shorteo de altcoins ha generado ganancias locas, y las órdenes de compra han creado rendimientos extremos indescriptibles.

Esta limpieza estratégica puede presagiar dos direcciones:

Los creadores de mercado deciden poner fin al mercado alcista, realizando las ganancias finales de altcoins, posiciones largas y de spot después de varias semanas de distribución.

Esto es una limpieza total antes de la siguiente fase, preparando el terreno para una nueva ronda de acumulación (especialmente elevando altcoins).

¿Cómo estructurar adecuadamente la posición? La respuesta es compleja y requiere una gestión de riesgos extremadamente fuerte, especialmente porque hemos obtenido enormes beneficios, dominando la toma de decisiones y la capacidad de asumir riesgos, lo que es difícil de alcanzar para otros. En este momento, el margen de seguridad de las posiciones de entrada en altcoins es extremadamente alto, incluso si BTC cae un 20-25%, nuestro costo de posición aún es difícil de romper.

El efecto de la luna de sangre se verifica nuevamente: los datos históricos muestran que 21-28 días después de una luna de sangre, el mercado suele caer drásticamente. Aunque esta vez se ha retrasado hasta 33 días, la tendencia sigue siendo válida. La acción del mercado de hoy no solo ha destruido a los toros minoristas, sino que también ha golpeado duramente a las mesas de trading institucionales y a algunos creadores de mercado, sugiriendo que el sistema profundo ha comenzado a mostrar grietas. En los próximos días o semanas, el panorama general se volverá más claro. Esta es la razón por la que enfatizo que 'la situación es más compleja que simples subidas y bajadas': las emociones extremas se han disipado: hace unos días, los toros estaban extremadamente codiciosos, hoy se retiran humildemente y el mercado se ha purificado.

Es importante notar que esta caída coincide con la liberación de los pagos de reembolso de FTX: he advertido en múltiples ocasiones que tales eventos suelen ir acompañados de movimientos extremadamente pesimistas, ya sea por pánico, manipulación o liquidaciones estratégicas de nuevos fondos. La situación trágica de hoy es precisamente eso: prácticamente todos los toros apalancados (incluso con un apalancamiento de 2-3 veces) han sido aniquilados. Esta es la razón por la que se ha mantenido una posición de cero altcoins y cero largos antes del colapso. El objetivo real es claro: maximizar la liquidación de los participantes, especialmente de los entusiastas de altcoins que están excesivamente apalancados. La tasa de liquidación de altcoins se aproxima al 99%, el mercado ha sido completamente limpiado. Por lo tanto, incluso si BTC cae de nuevo, nuestras posiciones de entrada en altcoins siguen teniendo un margen de seguridad significativo. Las posiciones son las siguientes:

SUI：$0.90

XRP：$1.60

ONDO：$0.40

ETH：$3,200

HYPE：$20
Estas son todas posiciones de largo plazo.

No confíes en la narrativa mediática de que 'los aranceles provocan caídas'. La verdad es simple: la codicia y el apalancamiento han destruido el mercado. Es este fervor que siempre aparece al final del ciclo el que ha arruinado todo. El mercado de valores también está bajo presión: el lunes, el mercado de valores de EE. UU. abrirá como de costumbre, pero debido al Día de Colón, el sistema federal (excepto FedNow) estará completamente cerrado, y las instituciones financieras no podrán realizar transferencias interbancarias de fondos: si la caída del mercado de valores provoca un Margin Call, se formará una situación peligrosa.

Estado del mercado el lunes

Mercado de valores de EE. UU. (Bolsa de Nueva York & Nasdaq): operaciones normales.

Mercado de bonos de EE. UU.: cerrado

Agencias y bancos federales: cerrados. Servicio postal de EE. UU.: servicios suspendidos.

A nivel macro, China acaba de prohibir la compra de GPU de Nvidia (aproximadamente el 40% de sus ingresos dependen del mercado chino). Las ventas anteriores en Singapur y Taiwán en realidad fluyeron a clientes chinos. Ahora, tanto las empresas chinas como las estadounidenses están reduciendo la demanda de GPU, y las empresas estadounidenses están acelerando la sustitución de Nvidia por chips desarrollados internamente. Como se predijo: se está formando un colapso en la demanda de Nvidia y la empresa está ocultando la tendencia a la baja con datos inflados.

Reajuste del marco del mercado
El evento histórico de liquidación de altcoins ha logrado el efecto de purificación del mercado al alcanzar el objetivo preestablecido de 'BTC cae a 90,000'. Esto significa que se debe recalibrar la expectativa de caída original: el mercado no alcanzó los 90,000 pero logró una limpieza de igual intensidad.

Estrategia actual: mantener efectivo + BTC y altcoins en spot + corto de BTC como cobertura, hasta que la apertura del mercado de valores de EE. UU. el lunes proporcione una guía de dirección (o puede requerir más tiempo). En ese momento, se determinará la dirección de la siguiente fase: reiniciar la acumulación del mercado alcista o continuar con una postura defensiva. Si el precio sube, nuestras posiciones en altcoins y BTC en spot obtendrán grandes beneficios, mientras que el valor de los cortos de BTC y altcoins disminuirá (pero no perderá). Dado que durante la caída se han cerrado la mitad de las posiciones cortas (las ganancias se transfirieron a BTC en spot), hemos logrado la gestión de riesgos y la protección de capital de más alto nivel.

Resumen de posiciones actuales

Estrategia de BTC: la mitad de las ganancias de los cortos se transfieren a spot en el rango de 105-110k (sincronización en tiempo real en el canal de miembros), la otra mitad de los cortos se mantienen como cobertura, formando una protección bidireccional.

Estrategia de altcoins: los cortos de RSR y AVAX se cerraron en la caída, logrando ganancias del 40-50%, mientras que las demás altcoins activaron perfectamente las órdenes de compra mencionadas anteriormente. La mayor posición en altcoins es #ONDO (precio promedio $0.40-0.50) y #SUI (precio promedio $0.90). Los restantes cortos de RSR y AVAX se decidirán según el rendimiento del mercado de valores de EE. UU.

Pronóstico
El mercado no alcanzó los 90,000 pero logró un efecto de limpieza equivalente, la configuración técnica ha cambiado. Esperamos la apertura del mercado de valores de EE. UU. el lunes para confirmar la dirección de la siguiente fase: ¿se inicia un nuevo mercado alcista para alcanzar un nuevo máximo histórico de 130,000, o se confirma el techo final? Actualmente, tiendo a ser optimista. Umbral clave: la línea blanca debe mantenerse firme (si se pierde, se mirará hacia la línea púrpura), esta es la señal de que la narrativa del mercado alcista ha fallado. Aunque a corto plazo hay una perspectiva alcista, la estrategia de gestión de riesgos no cambia. A veces ajustamos según la dinámica del mercado de valores de EE. UU., en este momento no es necesario tener toda la exposición al riesgo: después de la caída, la probabilidad de largos y cortos ha vuelto a equilibrarse.

A la espera de que se asienten las cosas, nos preparamos para la próxima gran tendencia. Aunque aún es difícil predecir la dirección específica, se puede afirmar que el guion extremadamente bajista ha llegado a su fin. El mercado ha sido restablecido, las fuerzas alcistas y bajistas de las criptomonedas han vuelto a equilibrarse, pero el mercado de valores aún no ha reaccionado. Por lo tanto, la apertura del mercado de valores de EE. UU. y el movimiento del yen siguen siendo los indicadores clave de observación.