El cofundador de Ethereum, Vitalik Buterin, presentó en su último discurso una profunda analogía: el significado de DeFi de bajo riesgo para Ethereum es similar al de la búsqueda para Google. Él cree que estas aplicaciones tienen el potencial de convertirse en la base estable y autosuficiente de la economía de Ethereum, mientras se mantiene en consonancia con su cultura y valores descentralizados.
🔍 1. ¿Qué es “DeFi de bajo riesgo”?
Lo que Vitalik llama “DeFi de bajo riesgo” se refiere principalmente a aquellos que se construyen sobre una base completamente colateralizada o sobrecolateralizada, evitando el alto apalancamiento y las finanzas especulativas. Sus características clave son la seguridad, la estabilidad y la capacidad de generar rendimientos reales, diseñados para satisfacer las necesidades financieras diarias de los usuarios globales, en lugar de la especulación.
Esto incluye:
Pagos y ahorros: ofrecer soluciones de pago global convenientes y de bajo costo, así como tasas de interés de ahorro estables y competitivas.
Activos sintéticos: activos en cadena que rastrean los precios de activos tradicionales (como monedas fiduciarias principales, acciones, bonos), proporcionando a los usuarios exposición al riesgo del mercado financiero tradicional sin depender de intermediarios centralizados.
Préstamos completamente colateralizados: los usuarios piden prestado dinero a través de activos sobrecolateralizados, con un riesgo de liquidación muy bajo. Esto proporciona una opción segura para usuarios que necesitan liquidez pero no quieren vender sus activos.
Vitalik señala que, a diferencia del DeFi temprano, que dependía de la especulación y subsidios, la seguridad de estos protocolos ha mejorado significativamente, formando un núcleo estable.
💡 Dos, ¿por qué comparar con "la búsqueda en Google"?
Vitalik compara el DeFi de bajo riesgo con el negocio de búsqueda de Google, principalmente basado en la similitud de ambos en modelos de negocio y roles ecosistémicos.
La composición del negocio de Google:
Google tiene muchos productos innovadores, como el navegador Chromium, el teléfono Pixel, la investigación en IA (incluido el modelo Gemini de código abierto), el lenguaje Go, entre otros. Aunque estos proyectos son beneficiosos para el mundo, la gran mayoría no generan ingresos significativos directamente para Google, e incluso pueden ser una carga financiera. Los verdaderos pilares de ingresos de Google son su negocio de búsqueda y publicidad, que generan flujos de efectivo continuos y enormes para la empresa, apoyando así otras exploraciones de vanguardia y proyectos "geniales".
El papel análogo del DeFi de bajo riesgo en Ethereum:
El ecosistema de Ethereum también está lleno de diversas aplicaciones innovadoras, incluidas aplicaciones no financieras y proyectos altamente experimentales. Son cruciales para la cultura de Ethereum y su papel en el mundo, pero pueden no generar ingresos estables. Vitalik cree que el DeFi de bajo riesgo puede funcionar como el negocio de búsqueda de Google, siendo un motor económico confiable para el ecosistema de Ethereum, generando ingresos sostenibles a través de tarifas de transacción y otros mecanismos, permitiendo que otras aplicaciones no tengan que cargar con la tarea de generar ingresos.
🤝 Tres, ¿cómo se coordina el DeFi de bajo riesgo con el ecosistema de Ethereum?
El DeFi de bajo riesgo no existe de forma aislada, puede generar poderosos efectos de sinergia con otras aplicaciones innovadoras en Ethereum:
Proporcionar infraestructura financiera para aplicaciones innovadoras: por ejemplo, proporcionar capas de pago y liquidación para mercados de predicción, y canales de propinas y micropagos para aplicaciones sociales o plataformas de contenido.
Fomentar nuevos paradigmas de aplicación: una base financiera segura ayuda a incubar aplicaciones más complejas, tales como:
Préstamos basados en reputación: sobre la base de préstamos completamente colateralizados, combinados con sistemas de reputación en cadena, en el futuro podrían ofrecer condiciones de préstamo más favorables para usuarios con buena reputación.
Flatcoin (stablecoin de poder adquisitivo estable): el ecosistema DeFi de bajo riesgo puede servir como su importante lugar de emisión y circulación.
En última instancia, todo esto ayuda a impulsar el desarrollo de la inclusión financiera global, permitiendo que más personas disfruten de servicios financieros abiertos y sin necesidad de permisos.
⚖️ Cuatro, más allá de Google: las ventajas naturales y la coherencia de Ethereum
Vitalik espera que Ethereum pueda "hacerlo mejor" que Google. Google a menudo es criticado por haberse perdido gradualmente en su desarrollo, convirtiéndose en una compañía que desafió inicialmente como "antisocial y con enfoque en las ganancias". Su modelo de negocio basado en publicidad a veces conduce a distorsiones en los mecanismos de incentivos, por ejemplo, al maximizar clics e ingresos publicitarios, podría alentar involuntariamente la difusión de ciertos contenidos de baja calidad o provocativos.
Ethereum, al integrar de forma inherente características de descentralización en niveles técnicos y sociales, tiene la esperanza de evitar este tipo de problemas. El modelo central del DeFi de bajo riesgo (como cobrar comisiones de transacción) está altamente alineado con "hacer el bien" (proporcionar herramientas financieras inclusivas, abiertas y seguras). El éxito ("hacerlo bien") significa en sí mismo que se está proporcionando valor real a los usuarios ("hacer el bien"), esta alineación es difícil de lograr bajo un modelo publicitario.
🔮 Cinco, el potencial y futuro del DeFi de bajo riesgo
Vitalik prevé que el DeFi de bajo riesgo no solo puede mantener la sostenibilidad económica del ecosistema de Ethereum, sino que también es un "proyecto del que todos deberían estar orgullosos", que está haciendo del mundo un lugar mejor. Actúan como infraestructura estable y confiable, reduciendo la barrera de entrada y la percepción de riesgo para nuevos usuarios en el mundo de las criptomonedas, allanando el camino para una adopción más amplia. A medida que la tecnología madura (como la escalabilidad de Layer 2, la tecnología ZK que mejora la privacidad y la eficiencia), la experiencia del usuario y los costos del DeFi de bajo riesgo se optimizarán aún más, y se espera que su atractivo siga aumentando.
Por supuesto, el desarrollo del DeFi de bajo riesgo también enfrenta desafíos, como la claridad de cumplimiento regulatorio, la seguridad a largo plazo de los contratos inteligentes y la prueba de robustez en un mercado extremadamente volátil.
💎 Resumen
Vitalik Buterin compara el DeFi de bajo riesgo con el "negocio de búsqueda" de Ethereum, revelando su potencial clave como piedra angular de la economía ecosistémica y núcleo de captura de valor. Estas aplicaciones se dedican a democratizar los pagos globales y abrir canales de ahorro a través de servicios financieros seguros y prácticos, con el objetivo de proporcionar una fuente de ingresos continua y estable para Ethereum, apoyando así sus exploraciones e innovaciones más ambiciosas y vanguardistas.
Lo más importante es que Ethereum y su DeFi de bajo riesgo, debido a su genética descentralizada, tienen la esperanza de evitar la distorsión de valores que se presenta en los gigantes tecnológicos tradicionales durante su crecimiento, logrando una alta unificación entre "hacer el bien" y "hacerlo bien". Esta podría ser la razón única y esperanzadora del futuro del ecosistema de Ethereum.