En abril, el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, criticó activamente a la Reserva Federal. Por ejemplo, el viernes pasado, afirmó que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha estado retrasando continuamente la reducción de las tasas de interés.
Esta semana, Trump enfatizó la necesidad de una reducción de tasas de interés de emergencia para salvar la economía, respaldando luego su argumento con nuevos datos sobre inflación. Parece que la Reserva Federal está lista para intervenir si la situación empeora.
¿Qué pasará con la economía global?
No solo Trump está pidiendo una reducción de las tasas de interés para aliviar la presión económica. Por ejemplo, el lunes, Bob Michael de JP Morgan Asset Management sugirió que la Reserva Federal seguramente tendrá que hacer recortes de tasas fuera de lo planeado, ya que esperar hasta la próxima reunión del FOMC el 7 de mayo puede no ser viable.
Según él, el colapso reciente del mercado financiero es uno de los mayores colapsos en la historia de los Estados Unidos, lo que hace que el riesgo de nuevos problemas económicos sea aún mayor.
Esto se debe a los altos aranceles impuestos por el presidente Trump. Inicialmente, estos aranceles fueron vistos como una herramienta de presión para obligar a otros países a firmar acuerdos comerciales favorables, como aclaró un miembro de la administración Trump.
La presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, compartió información sobre la postura de la Reserva Federal. Ella afirmó que el banco central está dispuesto a apoyar el mercado con todas las herramientas disponibles, pero solo lo hará cuando sea necesario. Esto incluye problemas de liquidez potenciales o condiciones de caos en el mercado.
Sin embargo, los comentarios de Collins se producen después del colapso significativo del mercado la semana pasada, lo que plantea dudas sobre la salud del sistema financiero de los Estados Unidos. Por lo tanto, la respuesta de la Reserva Federal podría no ser tan rápida como se esperaba.
A continuación se citan partes de Cointelegraph relacionadas con esta situación:
"La Reserva Federal no ve problemas de liquidez. Si la situación cambia, los responsables de políticas tendrán herramientas para abordar los problemas relacionados con el funcionamiento del mercado o la liquidez."
Los inversores deben considerar los comentarios de Collins, ya que ella es uno de los doce miembros con derecho a voto del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), el organismo que decide el destino de las tasas de interés que los participantes del mercado están esperando.
Mientras tanto, las herramientas de la Reserva Federal tienen la capacidad de estimular la liquidez global y reiniciar el ciclo económico, lo que tradicionalmente tiene un fuerte impacto en el precio de Bitcoin y en el mercado de criptomonedas en general.
Este impacto ha sido confirmado por la ciencia. Por ejemplo, los profesores Jinshi Zhao y J. Miao de la Universidad de Kingston en Londres publicaron un artículo en 2024 concluyendo que "la liquidez del dólar tiene un impacto significativo en el precio de Bitcoin".
Esta relación se ha consolidado después de la pandemia de COVID-19, cuando la liquidez comenzó a representar el 65% de los factores necesarios para cambiar el precio de BTC. A continuación se citan partes del estudio:
"Después de la pandemia, la liquidez monetaria se ha convertido en un factor clave que afecta el precio de Bitcoin, incluso superando los indicadores fundamentales de la propia red."
La analista macroeconómica Lin Alden ha llegado a una conclusión similar. En su documento de septiembre de 2024, afirmó que Bitcoin actúa como un "termómetro de liquidez global". Específicamente, está influenciado por la oferta de dinero global M2 junto con los agregados monetarios más amplios en las principales economías del mundo.
Mientras tanto, la disposición de la Reserva Federal para intervenir y la postura más flexible de la SEC sobre criptomonedas facilitan la estabilidad de la industria. Esto podría tener un impacto positivo en el interés de los inversores en activos digitales en un futuro cercano.
¿Cómo se están desarrollando las regulaciones sobre criptomonedas en los Estados Unidos?
Los principales reguladores de los Estados Unidos han cambiado la situación de los activos digitales en el país. Por ejemplo, el viernes 11 de abril, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) llevó a cabo la segunda reunión de cinco reuniones redondas dedicadas a la industria de las criptomonedas.
Este evento se titula "Between a Rock and a Hard Place: Adapting Regulation for Cryptocurrency Trading" (Entre la espada y la pared: Adaptando la regulación para el comercio de criptomonedas), según un informe de The Block. Los participantes incluyen representantes de Uniswap Labs, FalconX, Coinbase y la Bolsa de Nueva York.
Actualmente, la SEC está evaluando opciones de regulación viables para activos digitales, lo que será notablemente diferente del enfoque de Gary Gensler. Esta perspectiva es apoyada por el presidente interino de la SEC, Mark Uyeda.
A continuación se encuentra su declaración:
"Mientras la Comisión busca soluciones a largo plazo para estos problemas, una exención temporal y condicionada de los requisitos legales para los participantes registrados y no registrados podría impulsar la innovación en la tecnología blockchain en los Estados Unidos en el corto plazo."
La acción de la SEC muestra claramente la diferencia en el enfoque en comparación con el liderazgo anterior bajo Gensler, quien creía que la mayoría de las actividades de criptomonedas caían bajo la autoridad de la SEC. Esto llevó a que la Comisión demandara regularmente a las empresas de blockchain, a veces resultando en quiebras.
La disposición de la Reserva Federal para apoyar el mercado y la postura más complaciente de la SEC hacia las criptomonedas facilitan la estabilidad de la industria. Esto podría tener un impacto positivo en el interés de los inversores en activos digitales en un futuro cercano.